Финансовое состояние и эффективность деятельности предприятия

Автор: Пользователь скрыл имя, 22 Сентября 2011 в 13:04, курсовая работа

Краткое описание

Структура баланса оценивается как «хорошая», что подтверждается пятью положительными признаками:

Рост валюты баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода;
Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов,
Собственный капитал и темпы его роста превышают заемный капитал и темпы его роста;
Доля собственных оборотных средств должна быть более 10% (56%>10%).
Отсутствие статьи «непокрытый убыток»

Оглавление

Общая оценка структуры баланса
Финансовое состояние:
2.1. финансовая устойчивость………………………………...…..

2.2. платежеспособность……………………………………….....

2.3. обеспеченность запасов источниками финансирования….

2.4. общий вывод по разделу

Общая оценка финансовых результатов
Эффективность деятельности предприятия:
4.1. рентабельность……………………………………….…...…

4.2. деловая активность………………………………………….

4.3. деловой и финансовый риск………………………….…….

4.4. общий вывод по разделу

вероятность банкротства………………………………..…..
Заключение…………………………………………………………………

Список литературы……………………………………………………….

Скачать в ZIP (85.73 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

АФХД.doc

— 587.00 Кб (Скачать)
 
 

Анализ  финансовых результатов   

Уменьшение  валовой прибыли на 8,89% от 6100 т.р. до 5558 т.р. вызвано  ростом себестоимости  продукции на 54,04%.

Наблюдается увеличение  прибыли от продаж на 3,56%. На данный факт оказало влияние увеличения валовой прибыли и уменьшения коммерческих расходов на 38,32% и управленческих расходов на 20,53%.

Убыточность прочей деятельности за отчетный период понизилась на 17,93% от 608 т.р. до 499 т.р. вследствие  уменьшения прочих расходов на 23,28% , несмотря на уменьшение прочих доходов на 100%.

Величина  прибыли до налогообложения повысилась в конце отчетного периода  на 7,86 % от 3042 т.р. до 3281 т.р.  На данный факт повлияло увеличение прибыли от продаж на 3,56% от 3650 т.р. до 3780 т.р. и сокращение коммерческих и управленческих расходов на 38,32% 20,53% соответственно.

Таким образом, наблюдается увеличение чистой прибыли на 7,87% от 2312 т.р. до 2494 т.р. На данный факт повлияло увеличение прибыли до налогообложения на 7,86% при стабильной ставке налога на прибыль на начало и конец отчетного периода.

     Проверка темпов роста показателей  прибыли:

Базовая модель:

ТрВ <  ТрПвал  < Тр Ппрод < Тр Пнал  <  Тр Пчист 

 

Модель  предприятия «А»:

ТрВ > ТрПвал  <  Тр Ппрод < Тр Пнал <  Тр Пчист

      34,36<(-8,89)<3,56<7,86<7,87 

Вывод. Темп роста выручки превышает темп роста валовой прибыли из-за увеличения себестоимости на 54,04%, но предприятие является прибыльным как в предыдущем, так и в отчетном периоде.  
 

4. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

4.1 РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ

Таблица 4.1

Показатели  рентабельности

Наименование  показателя Способ  расчета Пояснение
Валовая

 рентабельность

 Р1 = Пвал / В =

Прибыль валовая /

Выручка, %

 Р1 = 029 / 010 Эффективность производственной деятельности
Рентабельность  продаж Р2 = Ппрод / В =

Прибыль от продаж / Выручка, %

 Р2 = 050 / 010 Эффективность производственной, коммерческой и управленческой  деятельности
Бухгалтерская рентабельность Р4 = Пнал / В =

Налогооблагаемая  прибыль / Выручка, %

 Р4 = 140 / 010 Эффективность результатов общей деятельности до налогообложения
Эффективность прочей деятельности Р5 = Сальдо прочей деятельности / Выручка, % Р5 = Спр / 010 Отрицательное значение характеризует убыточность  прочей деятельности
Чистая 

рентабельность

 Р6 = Пчист / В =

Чистая  прибыль /

 Выручка, %

 Р6 = 190 / 010 Эффективность результатов общей деятельности после  налогообложения
Экономическая рентабельность

(совокупного 

капитала)

 Р7 =Чистая прибыль / Средняя стоимость имущества, % Р7 = 190 ф.№ 2 / 300 ф.№ 1 Эффективность  использования  всего имущества
Финансовая  рентабельность (собственного

 капитала)

 Р8 =Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала, % Р8 = 190 ф.№ 2 / 490 ф.№ 1 Характеризует

доходность  акций предприятия

А ─ высокий уровень  >  20%;  В ─ средний уровень −  15 ÷ 20%;

  С ─ низкий  уровень <  15%.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ОЦЕНКА  РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

     Таблица 4.2

Показатели Расчет 2009г. 2010г. Тпр, % (4/3-100)
1 2 3 4 5
Основная  деятельность
1. Выручка, т.р.                     В исходные данные 010 19500 26200 34,36
2. Себестоимость, т.р.         С исходные данные 020 13400 20642 54,04
3. Удельная с/с, %                УДс УДс = (С/В)*100 68,72 78,79 14,65
4. Валовая прибыль, т.р.     Пвал. Пвал = В - С  (029) 6100 5558 -8,89
5. Валовая рентабельность   Р1                                                                      Р1 = (Пвал/В)*100 Р1 = (В - С)/ В*100 =             (В/В - С/В)*100 =                       100 - С/В*100 =                        100 -  УДс  31,28 21,21 -32,19
6. Коммерческие расходы, т.р.        Рк исходные данные 030 950 586 -38,32
7. Уд. ком. расходы, %                УДк УДк = (Рк/В)*100 4,87 2,24 -54,00
8. Управленческие расходы, т.р.        Ру исходные данные 040 1500 1192 -20,53
9. Уд. упр. расходы, %                УДу УДу = (Ру/В)*100 7,69 4,55 -40,83
10. Прибыль от продаж, т.р.     Ппрод Ппрод = Пвал - (Рк+Ру) 3650 3780 3,56
11. Рентабельность от  продаж, %                                                                     Р2 = (Ппрод/В)*100 Р2 = Р1 - УДк- УДу 18,72 14,42 -22,97
Прочая  деятельность
12. Проценты к получению, т.р.         Д1 исходные данные 060 10 0 -100,00
13. Уд. вес проц. к получ., %      УДд1 УДд1 = (Д1/В)*100 0,05 0,00 -100,00
14. Прочие доходы, т.р.                       Д2 исходные данные 090 40 0 -100,00
15. Уд. вес проч. доходов, %      УДд2 УДд2 = (Д2/В)*100 0,21 0,00 -100,00
16. Проценты к уплате, т.р.                 Р1 исходные данные 070 18 8 -55,56
17. Уд. вес проц. к уплате, %      УДр1 УДр1 = (Р1/В)*100 0,09 0,03 -66,67
18. Прочие расходы, т.р.                     Р2 исходные данные 100 640 491 -23,28
19. Уд. вес проч. расходов, %      УДр2 УДр2 = (Р2/В)*100 3,28 1,87 -42,99
20. Сальдо прочей деят, т.р.      Спр Спр=(Д1+Д2) – (Р1+Р2) -608 -499 -17,93
21. Уд. вес сальдо проч. деят, %                          УД Спр УД Спр = (Спр/В)*100 -3,12 -1,90 -39,10
22. Налогооблогаемая прибыль, т.р.    Пнал Пнал = Ппрод + Спр 3042 3281 7,86
23. Бухгалтерская рентабельность, %                                                                    Р4 = (Пнал/В)*100 Р4 = Р2 + УД Спр 15,60 12,52 -19,74
24. Налог на прибыль, т.р.         НП исходные данные 150 730 787 7,81
25. Уд. вес НП,%                          УДнп УДнп = (НП/В)*100 3,74 3,00 -19,79
26. Чистая прибыль, т.р.           Пч Пч = Пнал - НП 2312 2494 7,87
27. Чистая рентабельность, %            Р6 Р6 = ( Пч/В)*100 =                                 Р4 - УДнп 11,86 9,52 -19,73
28. Стоимость имущества, т.р.               300 исходные данные 13 380 15 553 16,24
29. Средняя стоимость имущества, т.р.                       300ср 2009г исходные данные 13867   -100,00
30. Средняя стоимость имущества,  т.р.                       300ср 2010г 300ср2009 = (300н+300к)/2   14466,5 4,32
31. Экономическая рентабельность, %                                            Р7=Пч/Са Р7 = (Пч/300ср)*100 16,67 17,24 3,42
32. Стоимость собственного капитала, т.р.         490 исходные данные 9 060 13 364 47,51
33. Средняя стоимость собственного  капитала, т.р.                                   490ср 2009г исходные данные 10117   -100,00
34. Средняя стоимость собственного  капитала, т.р.                                   490ср 2010г 490ср2009 = (490н+490к)/2   11212 10,82
35. Финансовая рентабельность (собственного  капитала), %                                                    Р8 = Пч/Сск Р8 = (Пч/490ср)*100 25,52 18,66 -26,88
 

     Факторный анализ рентабельности 

  1. Основная  деятельность оценивается валовой рентабельностью. Уменьшение валовой рентабельности Р1 на 32,19% от 31,28 до 21,21 способствовало увеличению удельной себестоимости на 14,65% от 68,72 до 78,79%
  2. Реализация оценивается рентабельностью от продаж Р2, которая снизилась на 22,97% от 18,72 до 14,42 из-за снижения валовой рентабельности на 32,19%.

Прочая  деятельность оценивается эффективностью прочей деятельности. И рассчитывается по формуле: Р5 = Сальдо прочей деятельности / Выручка, %.

  1. Убыточность прочей деятельности Спр снизилась на 17,93% от 608 тыс. руб. до 499 тыс. руб., а степень убыточности (удельный вес сальдо прочей деятельности) на 39,1% от 3,12% до 31,9% вследствие уменьшения удельного веса прочих расходов на 23,28%, несмотря на отсутствия прочих доходов Д2 на конец отчетного периода (т.е. уменьшения их на 100%) и снижение удельной доли процентов к получению на 100%.
  2. Общая деятельность оценивается двумя видами рентабельности:
  3. До уплаты налога на прибыль (Бухгалтерская рентабельность);
  4. После уплаты налога на прибыль (Чистая рентабельность).

Бухгалтерская рентабельность Р4 уменьшилась в большей степени по сравнению с рентабельностью от продаж на 19,74% от 15,6 до 12, за счет снижения удельного веса сальдо прочей деятельности на 39,1%.

  1. Чистая рентабельность Р6 снизилась на 19,73% от 11,86% до 9,52% в равной оценке по сравнению с бухгалтерской рентабельностью, т.к. процент начисления налога на прибыль не изменился за отчетный период и составил 24% от налогооблагаемой прибыли. Это говорит о том, что предприятие не имело штрафных санкций в налоговом периоде и не пользовалось налоговыми льготами.
  2. Экономическая рентабельность Р7 увеличилась на 3,42% от 16,67% до 17,24% за счет более интенсивного темпа прироста чистой прибыли относительно средней стоимости имущества на 7,87% и 4,32% соответственно, что говорит об эффективности использования всего имущества.
  3. Финансовая рентабельность снизилась в 26,88 раза от 25,52% до 18,66% вследствие снижения чистой прибыли в 7,87 раза и увеличения среднегодовой стоимости собственного капитала на 47,51%.
 
 
 
          Таблица 4.2
ОЦЕНКА  УРОВНЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Коэффициенты  Период Темп  прироста, %         УРОВНИ
А В С
  >20% 15÷20% <15%
1 2 3 4 5 6
Наименование Расчет Начало        
Валовая  рентабельность Р1 = 029 / 010 31,28   +    
Рентабельность  продаж Р2 = 050 / 010 18,72     +  
Бухгалтерская рентабельность Р4 = 140 / 010 15,60     +  
Эффективность прочей деятельности Р5 = Спр / 010 -3,12       +
Чистая  рентабельность Р6 = 190 / 010 11,86       +
Экономическая рентабельность Р7 = 190 / 300 16,67     +  
Финансовая  рентабельность Р8 = 190 / 490 22,85 +      
  Конец        
Р1 21,21 -32,19 +    
Р2 14,42 -22,97     +
Р4 12,52 -19,74     +
Р5 -1,90 -39,10     +
Р6 9,52 -19,73     +
Р7 17,24 3,42   +  
Р8 18,66 -26,88   +  
 
 
 

     Анализ  рентабельности

     Валовая рентабельность за отчетный период уменьшилась  на 32,19% от 31,28% до 21,1%, что вызвано  увеличением удельной себестоимости  на 14,65% от 68,72% до 78,79%.

     Рентабельность от продаж снизилась на 22,97% от среднего уровня 18,72% до низкого уровня 14,42%, что является следствием снижения валовой рентабельности в отчетном периоде, несмотря на сокращение удельных коммерческих и управленческих расходов на 38,32% и 20,53%.

     Бухгалтерская рентабельность Р4 снизилась в большей степени по сравнению с рентабельностью от продаж на 19,74% от 15,6% до 12,52% за счет снижения удельного веса сальдо прочей деятельности на 39,1%.

     Степень убыточности прочей деятельности Р5 уменьшилась на 39,1% от 3,12% до 1,9% вследствие уменьшения удельного веса прочих расходов на 42,99% несмотря на отсутствие прочих доходов и процентов к получению в отчетном периоде.

     Чистая  рентабельность Р6 уменьшилась на 19,73% от 11,86% до 9,52% в результате увеличения удельного веса налога на прибыль на 19,79%,  увеличения удельной себестоимости на 14,65% и доли убыточности прочей деятельности на 39,1%.

     Экономическая рентабельность Р7 увеличилась на 3,42% от 16,67% до 17,24% за счет более интенсивного темпа прироста чистой прибыли относительно средней стоимости имущества  на 7,87% и 4,32% соответственно, что говорит об эффективности использования всего имущества.

     Финансовая  рентабельность снизилась  в 26,88 раза от 25,52% до 18,66% вследствие снижения чистой прибыли в 7,87 раза и увеличения среднегодовой  стоимости собственного капитала на 47,51%. 

     Вывод. В отчетном периоде наблюдаем снижение всех показателей рентабельности предприятия.

     В отчетном периоде, как и в предыдущем, сохранился низкий уровень чистой рентабельности, который определялся более высокой рентабельностью основной и убыточностью прочей деятельности.

     Величина  чистой рентабельности существенно снизилась в отчетном периоде на 19,73% вследствие увеличения удельной себестоимости, доли убыточности прочей деятельности относительно прибыли от продаж, несмотря на снижение удельных коммерческих и управленческих расходов.

     Эффективность использования всего имущества  и собственного капитала, характеризуемая  экономической и финансовой рентабельностью, понизилась в большей степени по сравнению с производственной деятельностью на 3,42% и 26,88% от низкого до предельно низкого уровня. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4.2. ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ

Таблица 4.4

Показатели  деловой активности

Наименование  показателя Способ  расчета Пояснение
Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент общей

оборачиваемости

 капитала

(ресурсоотдача)

Д1 = Выручка /

 Среднегодовая

 стоимость активов,

оборотов

 Д1= 010/190+290 Характеризует эффективность использования имущества
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Д2 = Выручка /

 Среднегодовая 

стоимость оборотных активов,

оборотов

 Д2= 010 / 290 Характеризует скорость оборота всех оборотных  средств 
Фондоотдача Д4 = Выручка / 

Среднегодовая

стоимость основных средств, оборотов

 Д4 = 010 / 120 Характеризует изменение эффективности использования  основных средств
Коэффициент

отдачи  собственного капитала

 Д5 = Выручка /

 Средняя  стоимость собственного капитала,

оборотов

 Д5 = 010 / 490 Характеризует интенсивность использования собственного капитала
Показатели  управления активами
Оборачиваемость материальных средств (запасов) Д6 = (Средняя 

стоимость запасов * Т) / Выручка, в днях

 Д6 = (210 * Т) / 010 Показывает  срок оборота запасов
Оборачиваемость денежных средств Д7 = (Средняя 

стоимость денежных средств * Т) / Выручка,

в днях

 Д7 = (260 * Т) / 010 Показывает  срок оборота денежных средств
Коэффициент оборачиваемости 

дебиторской

задолженности

 Д8 = Выручка /

Средняя стоимость 

дебиторской задолженности,

оборотов

 Д8 = 010  / 230 или 240 Показывает  скорость оборачиваемости коммерческого  кредита предлагаемого предприятием
Срок  погашения дебиторской 

задолженности (средств в расчетах)

 Д9 = (Средняя 

стоимость дебиторской задолженности * Т) / Выручка, в днях

 Д9 =

(230 или  240 * Т)/  010

Показывает  средний срок возврата долгов предприятию по задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Д10 = Выручка  / Средняя стоимость кредиторской

задолженности,

оборотов

 Д10 = 010 / 620 Показывает  скорость оборачиваемости коммерческого  кредита получаемого предприятием
Срок  погашения кредиторской

задолженности

 Д11 = (Средняя 

Стоимость

 кредиторской 

задолженности * Т)  / Выручка, в днях   

Д11 =

( 620 * Т  ) /  010

Показывает  средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам
Т – длительность анализируемого периода, в днях.

Все показатели баланса, которые содержат слово  «средняя, среднегодовая» определяются по формуле средней арифметической:

средняя величина актива = ( Анач + Акон ) / 2.

Показатель  «Выручка» содержится в ф. № 2 (стр. 010).

Информация о работе Финансовое состояние и эффективность деятельности предприятия