Финансовое состояние и эффективность деятельности предприятия

 
 
 
 
 

     Анализ  деловой активности.

1. Общие показатели оборачиваемости.

     Все коэффициенты общей оборачиваемости  имеют высокие показатели от 1,81 до 5,7 оборота в отчетном периоде, при этом их величина увеличилась на 21,24-38,69% по сравнению с отчетным периодом за счет более интенсивного темпа прироста выручки на 34,36% относительно темпов прироста стоимости активов, пассивов и их составляющих за исключением основных средств, и денежных средств.

     Наиболее  эффективно используются основные средства, что подтверждается максимальной величиной фондоотдачи – 5,7 оборота.  

2. Показатели  управления активами.

     Предприятие более интенсивно работает с дебиторской и кредиторской задолженностью, скорость погашения которых составила 17,95 и 11,42 оборотов в отчетном периоде и  увеличилась на 46,41% и 58,17% соответственно.

     Продолжительность оборачиваемости составляющих оборотных  активов, таких как запасы и дебиторская задолженность увеличилась на 46,41%  и 3, 09%, что говорит о снижении деловой активности предприятия.

     Оборачиваемость денежных средств снизилась на 40,18% от 52,41 до 31,35 дней за счет уменьшения среднегодовой стоимости денежных средств на 19,64%, несмотря на прирост выручки на 34,36%.

     Увеличение финансового цикла от 46,6 до 57,83 дней на 11,23 дня или на 24,1% за счет увеличения прироста продолжительности оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности на 3,09% и 46,41% свидетельствует о снижении деловой активности, несмотря на более интенсивное уменьшение срока оборачиваемости кредиторской задолженности на 36,74%, что свидетельствует об увеличении деловой активности.

     Предприятие больше внимания уделяет работе с  Заказчиками, на что указывает превышение скорости оборачиваемости дебиторской задолженности относительно оборачиваемости кредиторской задолженности как в предыдущем (12,26 > 7,22 об.), так и в отчетном периоде (17,95 > 11,42 об.). При этом предприятие заметно улучшило работу с поставщиками и субподрядчиками, о чем говорит более интенсивный темп прироста скорости оборачиваемости кредиторской задолженности относительно темпа прироста скорости оборачиваемости дебиторской задолженности (41,41% относительно 18,35%).

       В предыдущем периоде величина кредиторской и дебиторской задолженности несбалансированна, преобладает кредиторская задолженность, что подтверждается соотношением дебиторской задолженности и кредиторской – 0,48 и 0,82.

     Увеличение  скорости оборачиваемости имущества, дает высвобождение средств из оборота на сумму 2 804,6 тыс. руб. Возможно, предприятие пытается удержать место на рынке за счет некритического роста кредиторской задолженности.

     Более интенсивно проявляется влияние  оборачиваемости оборотных активов и собственного капитала, что подтверждается удельной величиной 144,75 тыс. руб. и 112 тыс. руб. соответственно  на 1% изменения.

     Вывод. Высокая деловая активность в предыдущем отчетном периоде подтверждается величиной всех коэффициентов оборачиваемости, увеличение которых в отчетном периоде вследствие более интенсивного темпа прироста выручки относительно темпов прироста стоимости активов, пассивов и их составляющих, высвободило из оборота средства на сумму 4106,42 тыс. руб.

     Предприятие характеризуется несбалансированным соотношением кредиторской  и дебиторской задолженности, превышением скорости оборачиваемости дебиторской задолженности над кредиторской и высокой эффективностью использования основных средств. 

4.3. ОЦЕНКА ДЕЛОВОГО  И ФИНАНСОВОГО  РИСКА

 

     Анализ  делового и финансового  риска.

     Увеличение  производственного левериджа на 46,09% от 0,89 до 1,3 отражает увеличение делового риска при высокой эффективности производственной деятельности, что подтверждает увеличение прибыли от продаж, выручки и величина ЭПР > 0.

     Уменьшение  финансового левериджа на 65,62%  от 0,477 до 0,164 отражает уменьшение финансового риска при низкой эффективности использования заемного капитала по высокой цене, что подтверждается увеличением прибыли от продаж до и после уплаты процентов за кредит, а также величиной ЭФР > 1.

     Общий риск предприятия характеризуется  величиной ПФР. С каждым процентом  роста реализации чистая прибыль  увеличится на 1,72. Чтобы увеличить значение данного показателя предприятию необходимо пересмотреть политику затрат и управление ими. 
 
 

 

     Оценка  запаса финансовой прочности.

     Удельный  запас финансовой прочности неблагоприятный, т.к.  сократился за отчетный период на 34,31% от 49,52% до 32,53%, т.е. значения превысили рекомендованную величину 25-30%.

     Вывод. Сложившееся на предприятии неэффективное соотношение постоянных и переменных затрат при нерациональном использовании заемного капитала на данных условиях, подтверждаемое уменьшением удельного запаса финансовой прочности требует пересмотра производственной политики. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4.4. ОБЩИЙ ВЫВОД ПО РАЗДЕЛУ 4.

ОЦЕНКА  ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Таблица 4.6