Финансовое оздоровление предприятия

 

Потребности в заработной плате по годам реализации проекта рассчитаны на одно изделие. Так как спрос на новую продукцию составляет в 2012-2016 годах 76, 126, 165, 189, 210 соответственно, то данные цифры корректируются на эти величины спроса.

Расчет прибыли от реализации проекта представлен в таблице 3.9

Таблица 3.9 –  Расчет прибыли от реализации товарной продукции

Показатели	Значение показателей
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
1.Реализованная продукция по  производственной себестоимости, млн. руб.	42626,5	70670,3	92544,4	106005,4	117783,8
2.Реализованная продукция по отпускным ценам без НДС, млн. руб.	63323,2	124273,8	168811,5	208315,8	252126
3. Прибыль от реализации продукции, млн. руб.	20696,7	53603,5	76267,1	102310,4	134342,2

 

Прибыль от реализации продукции в 2012 г. составила 20696,7 млн. руб., с ростом объема производства прибыль от реализации также увеличивается и в 2016 г. составит 134342,2 млн. руб.

Расчет прибыли представлен в таблице 3.10.

Из расчетов видно, что прибыль за отчетный период равна прибыли от реализации продукции, так как прибыль от прочей реализации и от внереализационных операций равны нулю, то есть в процессе реализации новой продукции прибыль от других видов деятельности, кроме как от реализации, предприятие не получает.

Таблица 3.10 –  Расчет прибыли от внереализационных операций

Показатели	Значение показателей
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
1. Прибыль от реализации продукции, млн. руб.	20696,7	53603,5	76267,1	102310,4	134342,2
2. Прибыль от прочей реализации, млн. руб.	0	0	0	0	0
3.Прибыль от внереализационных операций, млн. руб.	0	0	0	0	0
4.Итого прибыль, млн. руб.	20696,7	53603,5	76267,1	102310,4	134342,2

 

В таблице 3.11 приведен расчет чистого денежного потока, чистой дисконтированной стоимости. В качестве ставки дисконтирования принята ставка рефинансирования Национального банка 40 %.

Таблица 3.11 – Расчет показателей эффективности проекта производства зерноуборочного комбайна КЗС-10КЗ

Показатель	Значение показателей
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
А	1	2	3	4	5
1. Чистая прибыль, млн. руб.	20696,7	53603,5	76267,1	102310,4	134342,2
2. Амортизация ОПФ, млн. руб.	2553,9	3611,1	4699	5774,4	0
3.Итого приток денежных средств, млн. руб.	23250,6	57214,6	80966,1	108084,8	134342,2
4. Величина капитальных вложений, млн. руб.	9978,4	10056,9	11239,8	12456,2	13635,4
Продолжение таблицы 3.11
А	1	2	3	4	5
5.Чистый денежный поток, млн. руб.	13272,2	47157,7	69726,3	95628,6	120706,8
6.Коэффициент дисконтирования, млн. руб.	1	0,714	0,51	0,364	0,260
7.Дисконтированный чистый денежный поток, млн. руб.	13272,2	33670,6	35560,4	34808,8	31383,8
8. Дисконтированный чистый денежный  поток накопленным итогом, млн. руб.	13272,2	46942,8	82503,2	117312,0	148695,8

 

Таким образом, чистая дисконтированная стоимость при реализации проекта составит 148695,8  млн. руб., а проект окупается сразу же.

Таким образом, по результатам анализа финансового состояния предприятия составляется бизнес-план финансового оздоровления. Он должен включать описание наиболее полного набора факторов финансового оздоровления и обоснование наиболее эффективного варианта.

Исходя из расчета годового экономического эффекта от модернизации станков с ЧПУ с помощью системы ЧПУ Fagor 8055., годовой экономический эффект составил 6303,5 млн. руб., что позволяет сделать вывод о целесообразности модернизации оборудования.

Таким образом, чистая дисконтированная стоимость при реализации проекта составит 148695,8  млн. руб., а проект окупается сразу же, следовательно мероприятие по расширению номенклатуры производства целесообразно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Всякое предприятие, осуществляющее коммерческую деятельность, вступает в отношения с налоговыми органами, банками, другими предприятиями (поставщиками и потребителями) и т.д. В процессе этих отношений у предприятия возникают обязательства, которые могут привести к тому, что предприятие станет должником и будет обязано в некоторый срок совершить в пользу другого лица определенные действия, а именно: произвести платеж, поставить товар, исполнить услугу и т.д.

Платёжеспособность организации является внешним признаком её финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками.

Платёжеспособность – это способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам.

Платежеспособность зависит во многом от степени ликвидности баланса и предприятия, которая характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики оборотных активов, которая определяется временем необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше времени требуется для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

По состоянию на 1.01.2009 г. показатели ликвидности улучшились, но соотношение активов и пассивов баланса свидетельствует о нарушении текущей ликвидности, повышении платёжного недостатка наиболее ликвидных активов: денежных средств и финансовых вложений. Ожидаемые поступления от дебиторов на начало 2009 года не превышают величину краткосрочных кредитов банков, величина запасов превысила долгосрочные обязательства. Однако, несмотря на имеющийся платёжный излишек по этой группе, он по причине низкой ликвидности запасов вряд ли сможет быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств. Таким образом, можно судить о неудовлетворительной структуре баланса.

Темп роста оборотных активов превышает темп роста краткосрочных обязательств в 2008 году, это является положительной динамикой. В 2008году темп роста оборотных активов ниже темп роста краткосрочных обязательств. Темп роста оборотных активов превышает темп роста краткосрочных обязательств в 2009 году, это является положительной динамикой.

Коэффициент текущей ликвидности  в 2007 - 2009 годах меньше нормативного значения, что говорит о частичной неспособности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Но так как данный коэффициент больше 1, это говорит о том, что предприятие является платежеспособным.

Коэффициент критической ликвидности только в 2007 году соответствует норме, а в 2008 и 2009 ниже нормы. Коэффициент  показывает какой процент краткосрочных обязательств может быть погашен самыми мобильными средствами и дебиторской задолженностью.  В 2009 году только 54% краткосрочных обязательств может быть погашено самыми мобильными средствами и дебиторской задолженностью. Коэффициент абсолютной ликвидности также ниже нормы. Согласно этому коэффициенту в 2009 году только 5% краткосрочных обязательств может быть погашено немедленно. Все коэффициенты ликвидности значительно нормы, это негативное явление. Значения коэффициентов в целом говорят о низкой степени ликвидности активов организации.

Результаты расчетов типа финансовой устойчивости определили, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Необходимо предпринять все необходимые меры по выходу из кризисного положения.

Также рассчитали вероятность банкротства предприятия на основании Z-счета Альтмана. Этот показатель оценивает вероятность банкротства предприятия как высокую.

По результатам анализа финансового состояния предприятия составляется бизнес-план финансового оздоровления. Он должен включать описание наиболее полного набора факторов финансового оздоровления и обоснование наиболее эффективного варианта.

Исходя из расчета годового экономического эффекта от модернизации станков с ЧПУ с помощью системы ЧПУ Fagor 8055., годовой экономический эффект составил 6303,5 млн. руб., что позволяет сделать вывод о целесообразности модернизации оборудования.

Таким образом, чистая дисконтированная стоимость при реализации проекта составит 148695,8  млн. руб., а проект окупается сразу же, следовательно мероприятие по расширению номенклатуры производства целесообразно.

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Алексеенко Н.А. Экономика промышленного предприятия: учеб. пособие / Н.А. Алексеенко, И.Н. Гурова. – Минск: Изд-во Гревцова, 2009. – 264 с.
2. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 215 с.
3. Бородако Н. Л. Анализ финансовой стратегии предприятия /Н. Л. Бородако Экономика, финансы, управление. -2010. - № 12. - с. 33-35.
4. Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий) : Учебник / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. – 3-е издание, перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2007. – 608 с.
5. Елисеева Т.П. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. – Минск: Современ. школа, 2007. – 944 с. 
6. Ермолович Л. Методика оценки платежеспособности по денежным потокам Финансы, учет, аудит. -2009. -№ 2. - с. 24-28.
7. Ершова С.  А Анализ и  диагностика финансово-хозяйственной  деятельности предприятия: учебное пособие / СПбГАСУ. – СПб., 2007. –  155 с.
8. Знаткевич И. Оценка платежеспособности организаций в условиях финансово-экономического кризиса /И. Знаткевич, С. Кулаченко Финансы, учет, аудит. -2010. - № 9. - с. 33-36.
9. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е издание, испр. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007. - 288 с.
10. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – M.: OOO «ТК Велби», 2002. – 424 с.
11. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.И.Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. – М.: Финансы и статистика, 2006. –  672с.
12. Кузнецова Л. Г. Платежеспособность и ликвидность: уточнение понятий Деньги и кредит. -2007. -№ 8. - с. 26-29.
13. Курочка, Н. А. Анализ  хозяйственной  деятельности :  пособие  по  одноим.  курсу   для  студентов экон.  специальностей  днев.  и  заоч.  форм  обучения /  Н.  А.  Курочка,  А. М.  Титоренко, М. О. Гиль. – Гомель : ГГТУ им. П. О. Сухого, 2008. – 128 с.
14. Кустова Т.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - Рыбинск: РГАТА, 2003. - 200 с.
15. Лисицына Е. В. Лекция 3. Управление активами компании. Образовательный курс финансового управляющего Финансовый менеджмент. -2005. -№5. - с. 112-127.
16. Мазурина Т. Ю. Об оценке финансовой устойчивости педприятий. Финансы. -2005. -№10. - с. 70-71.
17. Максимов О.Н. Финансовый анализ: некоторые положения методики Экономика, финансы, управление. -2003. -№7. - с.88-94.
18. Павлов, А. М. Финансы  предприятия  машиностроения :  метод.  указания  к  курсовой  работе по одноим. дисциплине для студентов экон. специальностей днев. и заоч. форм обучения / А. М. Павлов, Л. В. Лапицкая. – Гомель : ГГТУ им. П. О. Сухого, 2009. – 25 с.
19. Савицкая Г. В.  Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: «Новое знание», 2000. – 688 с.    
20. Стражев В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник / В. И. Стражев, Л. А. Богдановская. - 7-е изд., испр. - Минск: Выш.шк., 2008. - 527с.
21. Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2006. – 368 с.
22. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 415 с.
23. Шибеко А. Э. Проблемы повышения платежеспособности организаций АПК Республики Беларусь Проблемы управления. -2007. -№ 4. - с. 49-53.
24. Шибеко А. Финансовая устойчивость и платежеспособность организаций АПК Финансы, учет, аудит. -2007. -№ 5. - с. 10-14.