Аналіз та оцінка формування та використання фінансових ресурсів підприємства

З представленого аналізу  балансу видно, що загальна вартість майна підприємства збільшилась за звітний період на 418993,2 тис. грн. або на 32,5%. А саме оборотні активи зросли на 496897,5 тис. грн., дебіторська заборгованість – на 492378,4 тис. грн., грошові кошти – на 34757,5 тис. грн. Зменшилася сума необоротних активів на 77863,2 тис. грн., запасів – на 6224,3 тис. грн.,  та інших оборотних активів на 24014,1 тис. грн.  Якщо говорити про джерела майна, то власний капітал підприємства протягом звітного періоду збільшився на 582252,6 тис. грн., а позиковий капітал зменшився на 167981,9 тис. грн. [11].

У структурі власного капіталу ВАТ „ДніпроАЗОТ” відбулися такі зміни: статутний капітал збільшився на 350000 тис. грн., нерозподілений прибуток – на 317525,7 тис. грн., інші джерела зменшились на 85273,1 тис. грн.

У структурі позикового капіталу ВАТ „ДніпроАЗОТ” відбулися такі зміни: довгострокові зобов’язання збільшились на 104269,9 тис. грн., а кредиторська заборгованість та короткострокові кредити і позики зменшилися на 268253,6 та 3998,2 тис. грн. відповідно.

Для загальної оцінки фінансового стану підприємства також розраховують ряд показників, які дають можливість оцінити результати діяльності підприємства, а саме:

Коефіцієнт приросту майна підприємства визначається за допомогою формули 2.1.

 

                                             (2.1)

 

де Б1, Б0 – середня величина майна за звітний і попередній періоди

 

 

 

 

 

Із розрахунків видно, що темпи приросту майна ВАТ „ДніпроАЗОТ” уповільнилися.

 Коефіцієнт приросту виручки від реалізації продукції визначається за допомогою формули 2.2.

 

                                                    (2.2)

 

де V1,V0 – виручка від реалізації продукції за звітний і попередній періоди

 

 

  

Протягом звітного періоду темпи приросту виручки від реалізації продукції уповільнилися з 22,99 до 10,22%.

Коефіцієнт приросту виручки від реалізації продукції вище за коефіцієнт приросту майна, що свідчить про поліпшення ситуації з коштами на підприємстві проти попереднього звітного періоду.

3. Коефіцієнт приросту валового прибутку визначається за допомогою формули 2.3.

 

                                                   (2.3)

 

Де ВП1, ВП0 – валовий прибуток за звітний і попередній періоди

 

                                                               

 

Протягом трьох років приріст валового прибутку підприємства ВАТ „Дніпро АЗОТ”  мав чітку тенденцію до зниження. Так протягом 2011 року темпи приросту прибутку уповільнилися з 54,38 до 15,13%, а у 2012 році – темп зниження становив 22,18%.

4. Коефіцієнт приросту чистого прибутку визначається за допомогою формули 2.4.

 

                                          (2.4)

 

де ЧП1, ЧП0 – чистий прибуток за звітний і попередній періоди

 

 

 

У 2011 році спостерігалося зростання темпів приросту чистого прибутку на 24,61%. У 2012 році темп зниження становив 71,8%.

Показники	2010	2011	2012
Середня валюта балансу	1368710,4	1551898,6	1680971,5
Виручка від реалізації	753025,6	892875,65	1003871
Ресурсовіддача	1,82	1,74	1,67

Таблиця 2.1 – Вихідні дані для визначення чинників збільшення виручки від реалізації ВАТ „Дніпро АЗОТ”

 

Внески чинників у 2010 р. порівняно з 2011 р.:

Екстенсивного (1551898,6-1368710,4)*1,82=333402,52

Інтенсивного (1,74-1,84)*1551898,6=-124151,88

Разом (333402,52-124151,88)=209250,64

Виручка від реалізації збільшилась на 209250,64 грн. Внесок екстенсивного чинника становив 159%, інтенсивного – 59%. На збільшення виручки від реалізації продукції вплинуло збільшення валюти балансу, наявними втратами є зменшення ресурсовіддачі, що не дозволило збільшити виручку за рахунок інтенсивного виробництва, отже підприємство зменшило ефективність вкладеного капіталу.

Однією з основних умов стабільного фінансового стану підприємства є надходження грошових коштів, що забезпечує покриття його поточних зобов'язань. Аналіз грошових потоків, пов'язаний із з'ясуванням причин, які вплинули на збільшення (зменшення) припливу грошових коштів та збільшення (зменшення) їх відпливу. Це можна робити як за довгостроковий період (декілька років), так і за короткостроковий період (квартал, рік). Такий аналіз має безперечний інтерес, якщо він буде здійснений за період, що відображає певний етап в діяльності підприємства. Зробити данний аналіз допоможе розрахунок суми джерел і використання коштів ВАТ „ДніпроАЗОТ” у 2011 році (додаток Г) [12;274].

Згідно таблиці додатку Г сума джерел коштів ВАТ „ДніпроАЗОТ” у 2011 році за активами складала 41655,5 тис. грн., за пасивами – 697648,7 тис. грн. Сума використання коштів за активами складала 247178,5 тис. грн., за пасивами – 492125,7 тис. грн.

На основі таблиці додатка Г складаємо таблицю (див. додаток Д), в якій розраховуємо загальний відтік коштів, надходження коштів, чистий рух коштів та кінцеве сальдо.

Отже, згідно таблиці додатка Д, кінцеве сальдо коштів ВАТ „ДніпроАЗОТ” дорівнює 5389,4 тис. грн.

На основі таблиці додатка Е, проводимо розподіл джерел і використання коштів на короткострокові та довгострокові та визначаємо окремо за цими категоріями суми надходжень та відтоку коштів підприємства.

Далі розраховуємо мінімально необхідну суму грошей для підприємства на основі методики фінансової потреби.

Операційні витрати = 535131,8+41381,0+120634,6+735170,6=1432318

№	Показник	Сума
1.	Операційні витрати	1432318
2.	Обсяг реалізованої продукції за мінусом ПДВ та АЗ	955067,9
3.	Середні залишки грошових коштів та дебіторської заборгованості	194798,6
4.	Обертання грошових коштів, разів (р2/р3)	5
5.	Мінімально необхідна сума грошей (р1/р4)	286463,6

Таблиця 2.2 – Розрахунок мінімально необхідної суми грошей ВАТ „ДніпроАЗОТ”

 

Отже, мінімально необхідна сума коштів для ВАТ „ДніпроАЗОТ” складає 286463,6 тис. грн.

 

2.2. Оцінка фінансової  стійкості та ліквідності заводу

 

Фінансова стійкість – це стан майна підприємства, що гарантує йому платоспроможність. Фінансова стійкість підприємства передбачає, що ресурси, вкладені в підприємницьку діяльність, повинні окупитись за рахунок грошових надходжень від господарювання, а отриманий прибуток забезпечувати самофінансування та незалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування активів.

До показників фінансової стійкості підприємства відносять:

І група  - для характеристики джерел формування запасів і затрат, що відображають різний ступінь охоплення джерел:

1. наявність власних оборотних  коштів (НВОК) визначається за допомогою формули 2.5.

 

НВОК = І р ПБ + ІІр ПБ + Vр ПБ – Ір АБ                              (2.5)

 

НВОК 10 = 1104820,3+1048,2+7,6-648593,1=457283

НВОК 11 = 1256360,6+1825,8+9,8-646261,5=611934,7

НВОК 12 = 1298894,2+5482,4+7,7-638029,8=666354,5

Протягом 2010 – 2012 років спостерігалася тенденція до зростання власних оборотних коштів ВАТ „ДніпроАЗОТ”. Це свідчить про стійкий стан підприємства та збільшення частки власних оборотних коштів у фінансуванні підприємства.

2. наявність власних і  довгострокових позикових джерел  формування запасів і затрат (ВДПД) визначається за допомогою формули 2.6.

 

ВДПД = НВОК + ІІІр ПБ                                         (2.6)

 

ВДПД 10 = 457283+232684,3=689967,3

ВДПД 11 = 611934,7+120976,7=732911,4

ВДПД 12 = 666354,5+296836,4=963190,9

Чим вище значення показника власних і довгострокових позикових джерел, тим більш фінансово стійке, стабільне і незалежне від кредиторів підприємство. Протягом трьох років даний показник зріс на 273223,6 грн.

загальна величина основних джерел (ЗВОД) визначається за допомогою формули 2.7

 

ЗВОД = ВДПД + КК                                         (2.7)

 

Де КК – короткострокові кредити.

ЗВОД 10 = 689967,3+0=689967,3

ЗВОД 11 = 732911,4+134499,1=867410,5

ЗВОД 12 = 963190,9+0=963190,9

Основні джерела ВАТ „ДніпроАЗОТ” збільшилися за три роки на 95780,4 грн., що є позитивною тенденцією для даного підприємства.

ІІ група – показники забезпеченості запасів і затрат джерелами їх формування:

1. надлишки або нестача  власних оборотних коштів (ДНВОК) визначається за допомогою формули 2.8.

 

ДНВОК = НВОК – ЗЗ                                        (2.8)

 

Де ЗЗ – запаси і затрати.

ДНВОК 10 = 457283 – 65225,7=392057,3

ДНВОК 11 = 611934,7-67154,2=544780,5

ДНВОК 12 = 666354,5-57270,4=609084,1

2. надлишки або нестача  власних і довгострокових позикових  джерел (ДВДПД) визначається за допомогою формули 2.9.

 

ДВДПД = ВДПД-ЗЗ                                           (2.9)

 

ДВДПД 10 = 689967,3-65225,7=624741,6

ДВДПД 11 = 732911,4-67154,2=665757,2

ДВДПД 12 = 963190,9-57270,4=905920,5

3. надлишки або нестача  основних джерел формування запасів  і затрат (ДЗВОД) визначається за допомогою формули 2.10.

 

ДЗВОД = ЗВОД-ЗЗ                                         (2.10)

 

ДЗВОД 10 = 689967,3-65225,7=624741,6

ДЗВОД 11 = 867410,5-67154,2=800256,3

ДЗВОД 12 = 963190,9-57270,4=905920,5

За підсумками всіх трьох показників підприємство ВАТ „ДніпроАЗОТ” протягом 2010 – 2012 років не відчувало нестачі власних оборотних коштів, довгострокових позикових коштів та основних джерел формування, що свідчить про його стійкий фінансовий стан.

Існує 2 способи розрахунку наявності власних оборотних коштів підприємства:

1) на основі різниці  між власним та позиковим капіталом  та необоротними активами:

 

НВОК = (ІрПб+ІІрПб+ІІІрПб+ ІVрПб) – ІрАб                     (2. 11)

 

2) на основі різниці  між поточними активами та  поточними зобов’язаннями:

 

НВОК = (ІІр Аб+ІІІрАб) – ІVрПб                                (2.12)

 

Розрахунок наявних власних оборотних коштів можна побачити в додатку Ж.

Відносні показники фінансової стійкості занесемо до таблиці 2.3.

Показник	Розрахунок	31/12/2004	31/12/2005	31/12/2006
1. коефіцієнт матеріальних запасів (Кз)		7,01	9,11	11,64
2. коефіцієнт маневреності власного  капіталу (Мвк)		0,41	0,49	0,51
3. коефіцієнт довгострокового залучення  позикових коштів (Кдк)		0,17	0,09	0,19
4. стабільність структури оборотних  активів (Ссок)		0,57	0,61	0,62

Таблиця 2.3 - Відносні показники фінансової стійкості

 

На основі проведених розрахунків можна охарактеризувати підприємство ВАТ „ДніпроАЗОТ” як фінансово стійке.

У визначенні фінансового положення підприємства важливе місце займає аналіз ліквідності підприємства, тобто його спроможність швидко реалізувати активи й одержати гроші для оплати своїх зобов’язань. Розрахунок ліквідності ВАТ „ДніпроАЗОТ” надано у додатку І.