Анализ прибыли и рентабельности предприятия ГУП "Башавтотранс"

При анализе использования прибыли  необходимо сопоставить фактическое  ее распределение за отчетный период с распределением, предусмотренным  в финансовом плане предприятия, а также с соответствующими данными  за предыдущие периоды, то есть в динамике. На основе анализа использования  прибыли могут быть сделаны выводы о необходимости изменений в  ее использовании с целью достижения оптимальных соотношений между  отдельными направлениями ее распределения.

Учредительные документы каждой организации  определяют порядок использования  чистой прибыли, остающейся после внесения платежей налогов в бюджет, а также  перечень фондов, образуемых из этой прибыли.

В процессе анализа использования  прибыли следует решить такие  основные задачи:

• установить, как изменились суммы и удельные веса конкретных направлений использования прибыли по сравнению с финансовым планом и величинами предыдущего периода;
• осуществить анализ образования и использования резервного капитала и других специальных фондов;
• дать оценку эффективности использования прибыли;
• определить пути оптимизации использования прибыли и основные мероприятия, направленные на совершенствование использования прибыли.

В процессе образования и использования  фондов специального назначения за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации, осуществляется стимулирующая  роль прибыли.

При анализе специальных  фондов следует рассмотреть такие  вопросы:

• изменение суммы средств, направленных в спецфонды;
• влияние отдельных факторов на данную сумму;
• порядок использования средств специальных фондов на соответствующие цели;
• как изменяются суммы отчислений от чистой прибыли в специальные фонды и суммы использования средств этих фондов в динамике, т.е. с течением времени;
• каковы резервы оптимизации размеров специальных фондов и их использования.

При анализе формирования фондов специального назначения за счет чистой прибыли  следует использовать формулу, позволяющую  определить степень изменения отчислений в специальные фонды за счет изменения  чистой прибыли:

∆СФ = ∆ЧП · К,

• ∆СФ — приращение величины спецфондов, т.е. фонда накопления или потребления за счет изменения величины прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;
• ∆ЧП — приращение суммы прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;
• К — коэффициент отчислений от чистой прибыли в данный фонд (базисная величина).

Суммы отчислений в фонды специального назначения находятся также под  влиянием изменения величины коэффициента отчислений от чистой прибыли. Влияние  этого фактора можно определить по следующей формуле:

∆СФ = (К₁ — К₀) ЧП₁,

• ∆СФ — приращение величины фондов специального назначения за счет изменения коэффициента отчислений от чистой прибыли;
• К₁, К₀ — соответственно фактический и базисный коэффициенты отчислений от чистой прибыли в фонды специального назначения;
• ЧП₁ — чистая прибыль данного предприятия за отчетный период.

Увеличение величины прибыли, остающейся в распоряжении предприятия соответственно повышает сумму отчислений в специальные фонды, а уменьшение чистой прибыли снижает величину этих отчислений. Аналогично, т.е. прямым образом, влияет и изменение коэффициента отчислений от чистой прибыли: при увеличении этого коэффициента сумма отчислений в фонды специального назначения растет, а при снижении величины коэффициента сумма отчислений в специальные фонды уменьшается.

В процессе анализа использования  средств специальных фондов необходимо сопоставить фактические расходы средств с предусмотренными планом и расходами предыдущих отчетных периодов. Так, средства фондов накопления направляются, как правило, на цели развития производства, т.е. на увеличение основных средств (фондов), а также на наполнение оборотных активов. Целесообразно проанализировать, каким образом использование средств фонда накопления повлияло на структуру имущества предприятия, а также на техническое состояние основных средств (фондов).

Средства фондов потребления расходуются  для осуществления различных  выплат социального характера. Анализ использования средств этих фондов целесообразно осуществлять в увязке с такими показателями состояния  и использования трудовых ресурсов, как коэффициенты оборота по приему и увольнению, полного оборота, текучести, показатели среднего тарифного разряда, производительности труда. Использование  прибыли для образования и  расходования фондов потребления является оправданным, если оно взаимосвязано  с улучшением перечисленных трудовых показателей.

Давая общую оценку использования  прибыли организации, необходимо констатировать, как оно содействует увеличению масштабов деятельности организации, росту ее экономического потенциала, пополнению собственного капитала, а  также оптимизации структуры  активов и пассивов организации.

2.2 Анализ показателей  рентабельности

В системе показателей эффективности  деятельности предприятий важнейшее  место принадлежит рентабельности.

Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.

Доходность, т.е. прибыльность предприятия, может быть оценена при помощи как абсолютных, так и относительных показателей. Абсолютные показатели выражают прибыль, и измеряются в стоимостном выражении, т.е. в рублях. Относительные показатели характеризуют рентабельность и измеряются в процентах или в виде коэффициентов. Показатели рентабельности в гораздо меньшей мере находятся под влиянием инфляции, чем величины прибыли, поскольку они выражаются различными соотношениями прибыли и авансированных средств (капитала), либо прибыли и произведенных расходов (затрат).

При анализе рассчитанные показатели рентабельности следует сопоставить  с плановыми, с соответствующими показателями предыдущих периодов, а  также с данными других организаций.

Рентабельность активов

Важнейшим показателем здесь является рентабельность активов (иначе —  рентабельность имущества). Этот показатель может быть определен по следующей  формуле:

Рентабельность активов — это прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, деленная на среднюю величину активов; получившееся умножаем на 100%.

Рентабельность активов = ( чистая прибыль / среднегодовая величина активов ) *100%

Этот показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в данном периоде. Проиллюстрируем порядок изучения показателя рентабельности активов по данным анализируемой организации.

Пример. Исходные данные для  анализа рентабельности активов (в тыс. руб.)

 

 

 

 

Показатели		По плану	Фактически	Отклонение от плана
1.Прибыль,оставшаяся в распоряжении организации (чистая прибыль)		1864	1988	+124
2. Средняя стоимость основных производственных фондов		15088	15589	+501
3. Средняя стоимость других внеоборотных активов		-	105	+105
4. Средняя стоимость оборотных активов		5539	5926	+387
5. Итого средняя стоимость всех  активов организации (2+3+4)		20627	21620	+993
(пункт.1/пункт.5)*100%	9,03		9,19		+0,16

Как видно из таблицы, фактический  уровень рентабельности активов  превысил плановый уровень на 0,16 пункта. Непосредственное влияние на это  оказали два фактора:

• сверхплановое увеличение чистой прибыли на сумму 124 тыс. руб. повысило уровень рентабельности активов на: 124 / 21620 * 100% = + 0,57 пункта;
• сверхплановое увеличение активов предприятия на сумму 993 тыс. руб. снизило уровень рентабельности активов на: + 0,16 — (+ 0,57) = — 0,41 пункта.

Общее влияние двух факторов (баланс факторов) составляет: +0,57+( — 0,41) =+0,16.

Итак, рост уровня рентабельности активов  по сравнению с планом имел место  исключительно за счет увеличения суммы  чистой прибыли предприятия. В то же время рост средней стоимости основных средств, других внеоборотных активов, а также оборотных активов снизил уровень рентабельности активов.

В аналитических целях кроме  показателей рентабельности всей совокупности активов, определяются также показатели рентабельности основных средств (фондов) и рентабельности оборотных средств (активов).

Рентабельность  основных производственных фондов

Показатель рентабельности основных производственных фондов (называемый иначе показателем фондорентабельности) представим в виде следующей формулы:

Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% и деленная на среднюю стоимость основных производственных фондов.

Рентабельность оборотных  активов

Рассмотрим далее порядок исчисления следующего показателя. Рентабельность оборотных активов (иначе — текущих  или мобильных активов) может  быть выражена при помощи следующей  формулы:

Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% и деленная на среднюю величину оборотных активов.

Рентабельность инвестиций

Показатель рентабельности инвестированного капитала (рентабельности инвестиций) выражает эффективность использования  средств, вложенных в развитие данной организации. Рентабельность инвестиций выражается следующей формулой:

Прибыль (до уплаты налога на прибыль) 100% деленная на валюта (итог) баланса минус сумма краткосрочных обязательств (итог пятого раздела пассива баланса).

Рентабельность собственного капитала

Важную роль в финансовом анализе играет показатель рентабельности собственного капитала. Он характеризует наличие прибыли в расчете на вложенный собственниками данной организации (акционерами) капитал. Рентабельность собственного капитала выражается такой формулой:

Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% деленная на величину собственного капитала (итог третьего раздела баланса).

Если сопоставить рентабельность активов и рентабельность собственного капитала, то это сравнение покажет  степень использования данной организацией финансовых рычагов (займов и кредитов) с целью повышения уровня доходности.

Отдача собственного капитала повышается, если удельный вес заемных источников в общей сумме источников формирования активов возрастает.

Разницу между рентабельностью  собственного капитала и рентабельностью  общей величины капитала принято  называть эффектом финансового рычага. Следовательно, эффект финансового рычага представляет собой приращение рентабельности собственного капитала, получаемое вследствие использования кредита.

Для того, чтобы получить приращение прибыли за счет использования кредита, необходимо, чтобы рентабельность активов за вычетом процентов за пользование кредитом была больше нуля. В данной ситуации экономический эффект, полученный в результате использования кредита, будет превышать расходы по привлечению заемных источников средств, то есть проценты за пользование кредитом.

Существует также такое понятие, как плечо финансового рычага, представляющее собой удельный вес (долю) заемных источников средств в общей сумме финансовых источников формирования имущества организации.

Соотношение источников формирования активов организации будет являться оптимальным, если оно обеспечивает максимальное приращение рентабельности собственного капитала в сочетании  с приемлемой величиной финансового  риска.

В ряде случаев предприятию целесообразно  получать кредиты и в условиях, когда имеет место достаточная  величина собственного капитала, поскольку  рентабельность собственного капитала увеличивается вследствие того, что  эффект от вложения дополнительных средств  может быть значительно выше, чем  процентная ставка за пользование кредитом.

Кредиторы данного предприятия  так же, как и ее собственники (акционеры) рассчитывают на получение  определенных сумм доходов от предоставления средств этого предприятия. С  позиций кредиторов показатель рентабельности (цены) заемных средств будет выражаться следующей формулой:

Плата за пользование заемными средствами (это прибыль для кредиторов) умноженная на 100% деленная навеличину долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

Рентабельность совокупных вложений капитала