Анализ имущественного положения организации

 

Пассивы, принимающие участие в расчете
13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	0,0	0,0	0,0	0,0
14. Прочие долгосрочные обязательства	0,0	0,0	0,0	0,0
Продолжение таблицы 9
15.Краткосрочные  обязательства по займам и  кредитам	0,0	0,0	0,0	0,0
16.Кредиторская  задолженность	2249,0	5131,0	2882,0	128,1
17.Задолженность  участникам по выплате доходов	44,0	41,0	-3,0	-6,8
18.Резервы  предстоящих расходов и платежей	0,0	0,0	0,0	0,0
19.Прочие  краткосрочные пассивы	0,0	0,0	0,0	0,0
20.Итого  пассивов (13-19)	2293,0	5172,0	2879,0	125,6
21.Стоимость  чистых активов (12-20)	23381,0	28411,0	5030,0	21,5

 

За анализируемый период величина чистых активов, составлявшая на 31.12.2008 г. 23381,0 тыс.руб. возросла на 5030,0 тыс.руб. (темп прироста составил 21,5%), и  на 31.12.2009 г. их величина составила 28411,0 тыс.руб.

Под ликвидностью подразумевается  способность активов к быстрой  и легкой мобилизации. Основные моменты  банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ в., в  связи с убыточной деятельностью  государственных банков, а также  с процессов образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций  ликвидности экономисты писали еще  в конце ХIХ в.

Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Ликвидность - способность  активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной  свою номинальную стоимость.

Анализ ликвидности предприятия  – анализ возможности для предприятия  покрыть все его финансовые обязательства.

Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять  свои краткосрочные финансовые обязательства.

 

Таблица 10

Анализ ликвидности баланса предприятия ОАО «Кропоткинский хлебокомбинат»

Показатели	Сумма, тыс. руб.	Пассив	Сумма, тыс. руб.	Платежный излишек или  недостаток
1	2	3	4	5
31.12.2008г.
А1	4039	П1	2249	-1790
А2	3783	П2	44	-3739
А3	4571	П3	-	4571
А4	13281	П4	23381	10100
Баланс	25674	Баланс	25674
30.06.2009
А1	5402	П1	3216	-2186
А2	4100	П2	44	-4056
А3	5672	П3	-	5672
А4	13453	П4	25367	11914
Баланс	28627	Баланс	28627
31.06.2009
А1	7572	П1	5131	-2441
А2	5217	П2	41	-5176
А3	6914	П3	-	6914
А4	13880	П4	28411	14531
Баланс	33583	Баланс	33583

 

Сопоставление  наиболее     ликвидных средств и быстро реализуемых

активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет     выяснить     текущую     ликвидность.     Она     свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайшее время.

Сравнение медленно реализуемых  активов с долгосрочными и  среднесрочными пассивами показывает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность отражает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и  поступлений.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А₂ и П₂ ( в среднем это сроки от трех до шести месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и  четвертой группы отражает соотношение  платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Анализируя текущее финансовое положение хозяйствующего субъекта, используются и относительные показатели ликвидности. Относительные финансовые показатели (коэффициенты) используются для оценки перспективной платежеспособности.

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности (Ка.л.) показывает какую  часть краткосрочной задолженности  хозяйствующий субъект может  погасить в ближайшее время.  Платежеспособность считается нормальной, если этот показатель выше 0,2-0,3. Он характеризует платежеспособность  на дату составления баланса  и определяется как отношение  наиболее ликвидных активов к  сумме наиболее срочных обязательств  и краткосрочных пассивов:

         Ка.л.=    ,            (2)

 

2.  Промежуточные  коэффициент   ликвидности     (критической

ликвидности)

Кп.л.=   ,     (3)

Коэффициент         промежуточной         ликвидности         характеризует

прогнозируемые платежные  возможности при условии своевременного расчета с дебиторами. Он характеризует  ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительностью одного оборота дебиторской задолженности.

Нормально считается соотношение 0,7-0,8 и даже 1, однако если большую  долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, тогда  требуется соотношение 1,5:1 или К_пл ≥ 1,5

3.   Наиболее  обобщающим  показателем  платежеспособности  является

общий    коэффициент    покрытия    или   текущей    ликвидности    (Кт.л.). Рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Согласно с международной практикой, значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух (иногда до трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов.

                       Кт.л.=    ,                                (4)

 

Нормальное значение данного  коэффициента находятся в пределах 1,5-2 или К_тл > 2. Он характеризует ожидаемую платежеспособность как период, равный средней продолжительности одного оборота средств. Коэффициенты покрытия зависят от отрасли производства, длительность производственного цикла, структуры запасов и затрат, форм расчета с покупателями.

Данный коэффициент показывает платежные возможности, оцениваемые  не только при условии своевременности  расчетов с дебиторами, но и продажи  в случае необходимости материальных оборотных средств. Если значение коэффициента текущей ликвидности ниже оптимального, т.е. краткосрочные обязательства превышают текущие активы, финансовое положение не сосем

благополучное.

Таблица 11

Анализ ликвидности баланса  по относительным показателям за анализируемый период

№ п/п	Показатель	31.12.08	31.12.09	Изменение
				в абс.выражении	Темп прироста,%
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности	1,76	1,46	-0,30	-16,9
2.	Коэффициент срочной ликвидности	3,41	2,47	-0,94	-27,5
3.	Коэффициент текущей ликвидности	5,40	3,81	-1,60	-29,5
4.	Коэффициент покрытия оборотных  средств собственными источниками  формирования	0,81	0,74	-0,08	-9,5
	Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	-	1,71	-	-

 

Коэффициент абсолютной ликвидности  и на начало и на конец анализируемого периода (31.12.2008 г. - 31.12.2009 г. г.г.) находится  выше нормативного значения (0,2), что  говорит о том, что предприятие  в полной мере обеспечено  средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода - на 31.12.2008 г. значение показателя абсолютной ликвидности составило 1,76. На конец анализируемого периода  значение показателя снизилось, и составило 1,46. Следует заметить, что на конец  анализируемого периода значение показателя находится выше нормативного уровня (0,5), что конечно же не угрожает финансовой устойчивости предприятия, однако может говорить об избытке собственных средств предприятия и необходимости направления их на развитие.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая  часть краткосрочной задолженности  может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых  активов. Нормативное значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства  должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых  активов. На начало анализируемого периода - на 31.12.2008 г. значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 3,41. на 31.12.2009 г. значение показателя снизилось, что можно рассматривать как  положительную тенденцию, так как  величина показателя в начале анализируемого периода превышала нормативную, и составило 2,47.

Коэффициент текущей ликвидности  и на начало и на конец анализируемого периода (31.12.2008 г. - 31.12.2009 г. г.г.) находится  выше нормативного значения  (2,0), что  говорит о том, что предприятие  в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной  деятельности и своевременного погашения  срочных обязательств. На начало анализируемого периода - на 31.12.2008 г. значение показателя текущей ликвидности составило 5,40. На конец анализируемого периода  значение показателя снизилось, и составило 3,81.

Показатель утраты платежеспособности говорит о том, сможет ли в ближайшие  шесть месяцев предприятие утратить свою платежеспособность при существующей динамике изменения показателя текущей  ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 1,71, что говорит о том, что предприятие  не утратит свою платежеспособность, так как показатель больше единицы.

 

 

 

 

Глава 3 Пути улучшения имущественного положения предприятия

1. Совершенствование процесса управления дебиторской задолженностью предприятия