Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО " Первоуральское рудоуправление"

Экспресс-анализ финансового  состояния.

Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого  этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель второго  этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей (таблица 1).

 

 

Таблица 1.

 

Совокупность  аналитических показателей для  экспресс-анализа
Направление анализа	Показатели
1. Оценка экономического  потенциала субъекта хозяйствования.
1.1. Оценка имущественного	Величина основных средств  и их доля в общей
положения	сумме активов.
	Коэффициент износа основных средств.
	Общая сумма хозяйственных  средств, находящихся
	в распоряжении предприятия.
1.2. Оценка финансового  по-	Величина собственных  средств и их доля в общей
ложения.	сумме источников.
	Коэффициент покрытия (общий).
	Доля собственных оборотных  средств в общей их
	сумме.
	Доля долгосрочных заемных  средств в общей сум-
	ме источников.
	Коэффициент покрытия запасов.
1.3. Наличие «больных»  ста-	Убытки.
тей в отчетности.	Ссуды и займы, не погашенные в срок.
	Просроченная дебиторская  и кредиторская задол-
	женность.
	Векселя выданные (полученные) просроченные.
2. Оценка результатов  финансово-хозяйственной деятельности.
2.1. Оценка прибыльности.	Прибыль.
	Рентабельность общая.
	Рентабельность основной деятельности.
2.2. Оценка динамичности.	Сравнительные темпы  роста выручки, прибыли и
	авансированного капитала.
	Оборачиваемость активов
	Продолжительность операционного и финансового
	цикла.
	Коэффициент  погашаемости  дебиторской  задол-
	женности.
2.3.   Оценка   эффективности	Рентабельность авансированного  капитала.
использования экономического по-	Рентабельность собственного капитала.
тенциала.

 

 

 

В.В. Ковалев предлагает проводить экспресс-анализ финансового  состояния по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Детализированный анализ финансового состояния.

Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия:

1 .Предварительный обзор  экономического и финансового  положения субъекта хозяйствования.

1.1.Характеристика общей  направленности финансово-хозяйственной  деятельности.

1.2.Выявление «больных  статей отчетности.

2. Оценка и анализ  экономического потенциала субъекта хозяйствования.

2.1.Оценка имущественного  положения.

2.1.1.Построение аналитического  баланса-нетто.

2.1.2.Вертикальный анализ  баланса.

2.1.3 .Горизонтальный анализ  баланса.

2.1.4.Анализ качественных  сдвигов в имущественном положении.

2.2.Оценка финансового положения.

2.2.1 .Оценка ликвидности.

2.2.2,Оценка финансовой  устойчивости.

3.Оценка и анализ  результативности финансово-хозяйственной  деятельности субъекта хозяйствования.

3.1.Оценка основной  деятельности.

3.2.Анализ рентабельности.

3.3.Оценка положения  на рынке ценных бумаг.

Характеристика основных показателей, используемых в анализе, финансово-хозяйственной деятельности будет проведена в практической части данной работы.

Применение матричных  балансов для оценки финансового  состояния.

В статье кандидата экономических  наук М.И. Литвина(Литвин М.И. Применение матричных балансов для оценки финансового  состояния предприятия // Финансы , 1995, №6, с. 14-17.) рассматриваются некоторые  возможности применения матричных  методов оценки и анализа финансовых показателей, увязанных с действующей формой бухгалтерского баланса.

Как известно, матричная  модель представляет собой прямоугольную  таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Бухгалтерский баланс предприятия можно представить как матрицу, где по горизонтали расположены статьи актива (имущество), а по вертикали - статьи пассива (источники средств). Размерность матрицы бухгалтерского баланса может соответствовать количеству статей по активу и пассиву баланса 42x35, но для практических целей вполне достаточно размерности 10x10 по сокращенной форме баланса

В матрице баланса  необходимо выделить четыре квадранта  по следующей схеме:

Актив	Пассив
Внеоборотные средства	Собственный капитал
Оборотные средства	Обязательства

При составлении сокращенной  формы баланса следует не только сгруппировать его статьи, но и  исключить из сумм уставного и  добавочного капитала статьи актива баланса "Расчеты с учредителями" и "Убытки прошлых лет и отчетного года". Понадобятся также данные из отчета о финансовых результатах и их использовании.

На основе выше перечисленных  отчетных данных, надо составить четыре аналитические таблицы:            

Матричный баланс на начало года

Матричный баланс на конец  года

Разностный (динамический) матричный баланс за год.

Баланс денежных поступлений  и расходов предприятия.

Матричные балансы предприятия  составляются по единой методике. Первые два баланса носят статический характер и показывают состояние средств предприятия на начало и конец года. Третий баланс отражает динамику - изменение средств предприятия за год (наиболее пригоден для аналитических и прогнозных расчетов).

Правила составления  матричной модели для первых трех балансов не сложны.

Выбирается размер матрицы, статьи актива отражаются по горизонтали матрицы, статьи пассива - по вертикали.

Заполняется балансовая строка и графа матрицы в точном соответствии с данными бухгалтерского баланса.

Последовательно, начиная  с первой строки актива баланса, подбираются  источники средств, находящиеся в распоряжении предприятия (см. табл. 1).

                                                                                                         Таблица 2.

Статьи актива баланса	Источники средств (статьи пассива)
Внеоборотные средства
1. Основные средства  и нематериальные активы.	Уставный и добавочный капитал.
	Долгосрочные кредиты и займы
	Фонды накопления и нераспределенная прибыль
2. Капитальные вложения.	Долгосрочные кредиты и займы
	Уставный и добавочный капитал
	Фонды накопления и нераспределенная прибыль
3.Долгосрочные   финансовые	1 .Уставный и добавочный  капитал
вложения.	2.Фонды накопления и нераспределенная прибыль
Оборотные средства
1. Запасы и затраты.	Уставный и добавочный капитал (остаток)
	Резервный капитал
	Фонды накопления и нераспределенная       прибыль(остаток)
	Краткосрочные кредиты и займы.
	Кредиторы
	Фонды потребления и резервы
2. Дебиторы.	Кредиторы
	Краткосрочные кредиты и займы.
3.Краткосрочные финансовые	Резервный капитал
вложения.	Кредиторы
	Фонды потребления и  резервы
4. Денежные средства.	1 .Резервный капитал
	2.Фонды накопления  и нераспределенная прибыль
	Кредиты и займы
	4. Фонды потребления  и резервы

 

Наиболее ответственным  является третий этап составления матрицы - подбор источников средств, находящихся в распоряжении предприятия. Здесь следует исходить из круга финансовых прав и полномочий, предоставленных предприятию, экономической природы внеоборотных и оборотных, собственных и заемных средств, хозяйственной целесообразности.

Можно предложить следующий  вариант подбора средств (таблица 3).

                                                                                                          Таблица 3

Матричный баланс предприятия

Актив Пассив	УК и добавочный капитал	Резервный  капитал	Фонды накопления  и прибыли	Итого собственный капитал	Долгосрочные кредиты	Кредит-оры	Фонды потреб-ления	Итого обязат-ельств	баланс
ОСиНМА	х			х					х
Кап.    вложения	х		х	х	х			х	х
Долгосрочные       фин. вложения.	х			х					х
Итого     внеоборотные активы	х		х	х	х			х	х
Запасы и затраты	х	х	х	х		х		х	х
Дебиторы						х		х	х
Краткосрочные фин. вложения						х		х	х
Денежные средства						х	х	х	х
Итого     оборотные активы	х	х	х	х		х	х	х	х
БАЛАНС	х	х	х	х	х	х	х	х	х