Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.                              П1 = стр.620

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам.

П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660

П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные заемные кредиты банков и прочие долгосрочные пассивы.                  П3 = стр.590

П4. Постоянные пассивы – статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы» за минусом статей убытков (если они есть) и отдельные статьи 5 раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей.

П4 = стр.490 + стр.640 + стр.650

Фирма  считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Фирма может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:      

А1>=П1; А1>=П2;  А3>=П3; А4<=П4

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие  активы превышают внешние обязательства, то обязательно выполняется последнее  неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует  о том, что ликвидность баланса  в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. [8]

 Сопоставление ликвидных  средств и обязательств позволяет  вычислить:

- текущую ликвидность,  которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации  на ближайший к рассматриваемому  моменту промежуток времени:   ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2);

- перспективную ликвидность  – это прогноз платежеспособности  на основе сравнения будущих  поступлений и платежей:  ПЛ = А3  – П3.

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, то есть А1 и  П1, отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, то есть А2 и П3, показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Коэффициенты платежеспособности¹ анализируются по сравнению с нормативами, указанными в таблице 2.5

Табл.2.5

Нормативные финансовые коэффициенты

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение
1 Общий показатель  платежеспособности	L1=(A1+0,5*A2+0,3*A3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3)	L1>=1
2 К-т абсолютной ликвидности	L2 = А1/(П1+П2)	L2> 0,1-0,7
3  Коэффициент "критической" оценки	L3 = (А1+А2)/(П1+П2)	Допустимо 0,7-0,8 желательно L3~1
4 Коэффициент текущей  ликвидности	L4 = (А1+А2+А3)/(П1+П2)	Необходимое 1; оптимальное    L4~1,5-2

 

Поясним смысл коэффициентов. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Коэффициент «критической» оценки (L3) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах и поступлений по расчетам. Коэффициент текущей ликвидности (L4) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. [22]

 Для комплексной  оценки ликвидности баланса в  целом используют общий показатель  платежеспособности (L1). С помощью него осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.

Задача ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Таблица 2.6

Анализ соотношения  активов по степени ликвидности  и обязательств по сроку погашения

Активы по степени  ликвидности	На конец 2010 года, тыс.руб	Прирост с начала года, %	Нормальное соотношение	Пассивы по сроку погашения	На конец 2010 года, тыс.руб	Прирост с начала года, %	Излишек/ недостаток (гр.6-гр.2)
А1 Высоко- ликвидные активы	8 007	+2,9	≤	П1 Наиболее срочные обязательства	24 415	+1,4	-16 408
А2 Быстро- реализуемые активы	0	-	≤	П2 Средне- срочные обязательства	2 704	-0,9	-2 704
А3 Медлен- нореализуемые активы	40 433	-0,11	≥	П3 Долго- срочные обязательства	13 583	+95,6	+26 850
А4 Трудно- реализуемые активы	59 554	+1,0	≤	П4 Постоян- ные пассивы	67 292	+1,0	-7 738

 

Высоколиквидные активы, т.е. денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения выросли за анализируемый  период в 2,9 раза и составили 8 007 тыс. руб. В то время, как наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) выросли в 1,4 раза и достигли значения в 24 415 тыс. руб. В итоге недостаток высоколиквидных активов составил 16 408 тыс. руб. Можно сделать вывод, что у предприятия нет запаса для своевременного погашения текущих обязательств.

У предприятия нет  быстрореализуемых активов, а именно краткосрочной дебиторской задолженности. Среднесрочные обязательства, а именно краткосрочные кредиты и займы уменьшились с начала года в 0,9 раза до 2 704 тыс. руб. В результате недостаток быстрореализуемых активов составил 2 704 тыс.руб.

Медленнореализуемые активы уменьшились за 2010 год до 40 433 тыс. руб., а точнее в 0,1 раза. Долгосрочные обязательства составляют 13 583 тыс. руб., что на 95,6 раз выросло по сравнению с началом года. Переизбыток медленнореализуемых активов составил 26 850 тыс. руб.

Труднореализуемые активы за исследуемый период выросли незначительно и составили 59 554 тыс. руб. Постоянные пассивы также выросли в 1,0 раза и достигли значения 67 292 тыс. руб.

В общем можно сделать  вывод, что ликвидность баланса  недостаточная. Составление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

Таблица 2.7

Расчет коэффициентов  ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя		Изменение показателя (гр.3-гр.2)	Расчет, рекомендованное значение
	на начало 2010 года	на конец 2010 года
Коэффициент текущей (общей) ликвидности L4= (стр.290-стр.252-стр.244-стр.230)/стр.690	0,7	1,0	+0,3	отношение текущих активов  к краткосрочным обязатель- ствам. Рек знач-ие: >2,0
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности L3=(стр290-стр255-стр244-стр210-стр220-стр230)/стр690	0,06	0,29	+0,23	отношение ликвидных  активов к краткосрочным обязатель-ствам Рек знач-ие:>1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности L2=стр.260/стр690	0,04	0,26	+0,22	отношение высоколиквидных  активов к краткосрочным обязат-вам. Рек знач-ие:>0,2

 

На 31.12.2010 года значение коэффициента текущей ликвидности (1,0) не соответствует  норме. В течение анализируемого периода К_тл вырос на 0,03.

Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1,0 и более. В данном случае его значение составило 0,29. Это означает, что у предприятия недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

При норме 0,2 и более  значение коэффициента абсолютной ликвидности  составило 0,26. при этом за 2010 год  коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,22. На основе рассчитанных коэффициентов можно сделать вывод, что бухгалтерский баланс находится в удовлетворительном состоянии.

2.3 Анализ деловой активности и  рентабельности предприятия

Набор экономических  показателей, характеризующих деятельность предприятия, зависит от глубины исследования. По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели: показатели деловой активности, экономический эффект (прибыль), показатели экономической эффективности (рентабельности). Одно из направлений результативности является оценка деловой активности, которая проявляется в динамичном развитии предприятия, достижении им поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов - показателей оборачиваемости, причем:

- от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

- с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на один оборот приходится этих расходов;

- ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств зависит от того, как быстро совершается оборот на других стадиях. [12]

Показатели деловой  активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и аналогичных по сфере приложения капитала предприятий. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия и др. Количественная оценка делается по двум направлениям: степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение темпов их роста и уровень эффективности использования ресурсов предприятия. [10]

Для его реализации могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. В свою очередь они подразделяются на две группы:

A.   Общие показатели оборачиваемости активов, к ним относятся:

- Коэффициент общей оборачиваемости авансированного капитала (ресурсоотдачи) или коэффициент трансформации (D1) показывает сколько раз за год совершает полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов. Рост показателя в динамике - благоприятная тенденция; чем выше показатель - тем больше изношены основные средства.