Активы организации

   Финансовую устойчивость предприятия  можно анализировать как с  помощью абсолютных показателей,  так и с использованием относительных  показателей.

   Все необходимые для расчета  финансовой устойчивости данные представим в таблице 2.3.

 

а) Абсолютные показатели финансовой устойчивости.

   Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (ЗЗ):

ЗЗ = Запасы + НДС

ЗЗ0 = Запасы 0 + НДС0 = 675857 + 8188 = 684045

ЗЗ1 = Запасы 1 + НДС1 = 1177367 + 5304 = 1182671

   Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):  СОС = СК – ВОА

_{СОС – собственные  оборотные средства}

_{СК  – собственный  капитал}

_{ВОА – Внеоборотные активы}

_{СОС0 = СК0 – ВОА0 = 472470 – 462861 = 9609}

_{СОС1 = СК1 – ВОА1 = 789578 – 614969 = 174609}

_{2. Наличие собственных  и долгосрочных  заемных источников  формирования запасов  и затрат (СДП): СДП  = СК + д/с пассивы - ВОА}

_{СДП0 = СК0 + д/с пассивы 0 - ВОА0 = 472470 + 50101 – 462861 = 59710}

_{СДП1 = СК1 + д/с пассивы 1 – ВОА1 = 789578 + 190750 – 614969 = 365359}

_{3. Величина основных  источников формирования  запасов и затрат (ОИ):}

ОИ = СК +д/с пассивы + к/с кредиты – ВОА

ОИ₀ = СК₀ +д/с пассивы ₀ + к/с кредиты ₀ – ВОА_{0 = 472470 + 50101 + 969161 – 462861 = 1028871}

ОИ₁ = СК₁ +д/с пассивы ₁ + к/с кредиты ₁ – ВОА_{1 = 789578 + 190750 + 1555538 – 614969 = 1920897}

   Трем приведенным показателям  наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств формирования запасов и затрат: ФСОС = СОС - ЗЗ

ФСОС 0 = СОС0 – ЗЗ0 = 9609 – 684045 = - 674436

ФСОС 1 = СОС1 – ЗЗ1 = 174609 – 1182671 = - 1008062

   Таким образом отмечаем, что и  без того плачевная ситуация  в начале года, когда запасы  и затраты совершенно не покрывались  собственными источниками средств,  к концу года усугубилась окончательно.

2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: ФСДП = СДП - ЗЗ

ФСДП 0 = СДП0 – ЗЗ0 = 59710 – 684045 = - 624335

ФСДП 1 = СДП1 – ЗЗ1 = 365359 – 1182671 = - 817312

3. Излишек или недостаток величины основных источников для формирования запасов и затрат: ФОИ = ОИ - ЗЗ

ФОИ 0 = ОИ0 – ЗЗ0 = 1028871 – 684045 = 344826

ФОИ 0 = ОИ0 – ЗЗ0 = 1920897 – 1182671 = 738226

   Таким образом, только с привлечением  собственных оборотных средств,  краткосрочных и долгосрочных источников предприятие способно профинансировать свои запасы и затраты. Это характеризует его финансовое состояние как неустойчивое. Для получения более точной картины определим на базе приведенных показателей тип финансовой ситуации S (Ф):

S (Ф) = (ФСОС; ФСДП; ФОИ)

S0 (Ф) = (ФСОС 0; ФСДП 0; ФОИ 0) = (- 674436; - 624335; 344826)

S0 (Ф) = (0; 0; 1)

S1 (Ф) = (ФСОС 1; ФСДП 1; ФОИ 1) = (- 1008062; - 817312; 738226)

S1 (Ф) = (0; 0; 1)

   Как показал анализ, и в начале, и в конце отчетного года  предприятие находилось в неустойчивом финансовом состоянии, характеризующимся нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено было привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдалось снижение доходности производства. На рис. 2.3 представлены результаты расчета абсолютных показателей финансовой отчетности.

Рис. 2.3 Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия 

б) Относительные  показатели финансовой устойчивости предприятия

1. Коэффициент  финансовой устойчивости: Кфин. устойч. = (СК + д/с пассивы) / Активы

Кфин. устойч. 0 = (СК0 + д/с пассивы 0) / Активы 0 = (472470 + 50101) / 1491732 = 0,28

Кфин. устойч. 1 = (СК1 + д/с пассивы 1) / Активы 1 = (789578 + 190750) / 2535866 = 0,24

   Для того чтобы предприятие  признавалось устойчивым, рассчитанный коэффициент должен быль большим либо равным 0,75. В нашем случае этот относительный показатель, также как и рассчитанный ранее абсолютный показатель, говорит о неустойчивом финансовом состоянии.

2. Коэффициент  соотношения заемного и собственного капитала: К ЗК и СК = ЗК/СК

К ЗК и СК 0  = ЗК0 / СК0 = 1019262 / 472470 = 2,16

К ЗК и СК 1  = ЗК1 / СК1 = 1746288 / 789578 = 2,21

   Нормативное значение этого показателя  должно превышать единицу. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности).

3. Коэффициент автономии. Характеризует независимость от заемных средств, отражая долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Минимальное пороговое значение на уровне 0,5: Кавт. = СК / А

Кавт. 0 = СК0 / А0 = 472470 / 1491732 = 0,32

Кавт. 1 = СК1 / А1 = 789578 / 2535866 = 0,31

4. Коэффициент  финансовой зависимости: Кфин.завис. = А / СК. Это показатель, обратный коэффициенту автономии.

Кфин.завис. 0 = А0 / СК0 = 1491732 / 472470 = 3,16

Кфин.завис. 1 = А1 / СК1 = 2535866 / 789578 = 3,21

5. Коэффициент  маневренности собственного капитала: Кман. = (СК – ВОА) / СК

Кман. 0 = (СК0 – ВОА0) / СК0 = (472470 – 462861) / 472470 = 0,02

Кман. 1 = (СК1 – ВОА1) / СК1 = (789578 – 614969) / 789578 = 0,22

6. Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования - критерий для определения неплатежеспособности:

КСОС = СОС / ТА