Забалансовые операции банков и перспективы их развития

      Депозитарная  расписка — это обращающаяся на фондовом рынке данной страны производная ценная бумага, свидетельствующая о владении акциями иностранной компании, депонированными в депозитарном банке, который выпустил данные расписки на эти акции в форме сертификатов или в бездокументарной форме. 

      Депозитарная  расписка — это обращающаяся на фондовом рынке данной страны производная ценная бумага, свидетельствующая о владении акциями иностранной компании, депонированными в депозитарном банке, который выпустил данные расписки на эти акции в форме сертификатов или в бездокументарной форме.

      Фактически  депозитарные расписки — это непрямое владение акциями иностранных компаний.

На международных  фондовых рынках ценных бумаг существует два вида депозитарных расписок:

- GDR (global depositery receipt)— глобальные депозитарные расписки, операции с которыми могут осуществляться в нескольких странах;

- ADR (american depositery receipt) - американские депозитарные расписки, которые допущены к обращению только на американском фондовом рынке.

      Впервые этот инструмент был применен в 1927 г. банком JP Morgan для Setfridge Provincial Stores Limited (Англия). Появление этой ценной бумаги было вызвано ограничением английского законодательства на вывоз английских акций за границу и стремлением американцев инвестировать в эти акции. С тех пор депозитарные расписки используются для облегчения процесса инвестирования в корпоративные иностранные ценные бумаги. Наибольшее развитие рынок депозитарных расписок получил в 1980—1990-е годы с процессами интеграции мирового капитала, усилением взаимосвязи и взаимозависимости национальных рынков ценных бумаг формированием мирового фондового рынка, стремлением инвесторов получать доходы на рынках ценных бумаг развивающихся стран.

     К настоящему времени на мировом фондовом рынке обращаются более 1100 выпусков депозитарных расписок на акции различных эмитентов, основная часть которых представлена компаниями из развивающихся стран, в том числе и российскими. Рынки таких расписок — развитые фондовые рынки США и Европы, отличающиеся большой ликвидностью. Выпуск расписок позволяет иностранным компаниям организовать обращение/размещение своих ценных бумаг на торговых площадках Нью-Йорка, Лондона, Франкфурта-на-Майне и др.

     Использование системы выпуска (ADR/GDR) для акционерной  компании создает определенные преимущества: формирование позитивного имиджа как у иностранных, так и у отечественных инвесторов, так как в программе выпуска депозитарных расписок участвуют наиболее известные и надежные банки; привлечение зарубежных портфельных инвесторов для реализации инвестиционных проектов; увеличение спроса на акции и, как следствие, рост курсовой стоимости акций на внутреннем рынке.

     Выпуск  депозитарных расписок привлекателен  и для инвесторов: снижаются правовые риски, так как, например, выпуск и обращение ADP и GDR регулируются правом США, а исполнение 
обязательств по распискам — применимым правом, т.е. правом государства, где находится инвестор или обращаются ценные бумаги, 
увеличивается потенциальная возможность получать существенные 
доходы на росте курсовой стоимости акций на развивающихся рынках; нивелируются риски инвестирования в связи с разницей в динамике развития фондовых рынков в разных странах.

     Правовой  статус владельца APR и GDR определяется следующими документами: Законом США от 1933 г. «О ценных бумагах»; Законом США от 1934 г. «О ценных бумагах и биржах»; Правилами и комментариями к федеральным законам, издаваемыми Комиссией ценным бумагам и биржам США (КЦББ, или Комиссия США); судебными прецедентами — решениями федеральных судов и судов штатов; региональным законодательством штатов; проспектами ценных бумаг (prospectus), подлежащими регистрации в Комиссии; депозитными извещениями (заключаются эмитентом и банком-депозитарием при открытии спонсируемой программы депозитарных расписок); договорами между иностранным банком-депозитарием и привлеченным им депозитарием данной страны. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение 

    В работе были рассмотрены основные забалансовые операции банков с производными ценными бумагами. Забалансовые операции могут проводиться банками как с целью привлечения средств (пассивные операции), так и их размещения (активные). Кроме того, если банки проводят забалансовые операции за определенное вознаграждение по поручению клиента, то их относят к активно-пассивным операциям или банковским услугам.

    Забалансовые операции превратились в одно из ведущих направлений банковской деятельности. Доходы от них играют все возрастающую роль в формировании банковской прибыли. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список  литературы

1. Операции банков с ценными бумагами (векселями). Учет и налогообложение: Сборник статей – Парфенов.ру.-М.: Термика, 2004.

2. Риски по внебалансовым операциям и прочие риски банка.  Internet resource: http://www.MaBiCo.ru

3. Банковское дело. Под редакцией профессора О.И. Лаврушина. – М.: «Финансы и статистика», 1999. - 448с.

4. Рынок ценных  бумаг: учебник для студентов  вузов, обучающихся по экономическим  специальностям / под ред Е.Ф. Жукова. – М: ЮНИТИ – ДАНА, 2009. –  567 с.

5. Бухгалтерский  учет в банках: конспект лекций / О. Ахматова. – Ростов н/Д: Феникс, 2009. – 316 с.