Введение в технический анализ фондовых рынков

     Министерство  образования Российской Федерации

     Ярославский государственный университет им. П.Г. Демидова

     Факультет информатики и вычислительной техники

     Кафедра информационных и сетевых технологий 
 
 

     Курсовая  работа

     Тема:

     «Введение в технический  анализ фондовых рынков» 
 
 

     Выполнила студентка 

     Научный руководитель 
 
 
 
 

     Ярославль

                                                                              2009 

Содержание:

Введение 3

Ценовые поля 5

Общая схема анализа 8

Индикаторы 10

    Скользящие средние 13

Простое скользящее среднее 18

Экспоненциальное скользящее среднее 19

Треугольное скользящее среднее 21

Переменное скользящее среднее 22

Взвешенное скользящее среднее 24

    Схождение/расхождение скользящих средних (Moving Average Convergence/Divergence – MACD) 26

Заключение 29

Список использованной литературы 31 
 
 
 

 

Введение

     В своей курсовой работе я попытаюсь  рассмотреть основные положения  технического анализа фондовых рынков, его понятие и простейшие индикаторы, с которых, пожалуй, стоит начать изучение всего многообразия существующих коэффициентов, осцилляторов, индексов и др.

     Технический анализ – это некоторый набор методов изучения цен, с целью определения наиболее вероятного направления их развития в будущем. Текущая динамика цен (т.е. текущие ожидания) сравнивается с сопоставимой динамикой цен в прошлом, посредством чего достигается более или менее реалистичный прогноз.

     Технический анализ – метод прогнозирования  цены на какой-либо финансовый актив, основанный на математических (а не экономических) расчетах. То есть, экономические составляющие просто не берутся в расчет, что  значительно упрощает жизнь аналитику. Кажется абсурд — как можно  спрогнозировать цену, не беря в  расчет состояние экономики? Но последователи  технического анализа считают, что  цена и есть отражение всей экономики. И, глядя на цены в прошлом, можно  предсказать цены в будущем. Если в какой-то исторический момент времени  за участком цен определённой конфигурации последовал другой специфический участок, то и в следующий раз, когда  возникнет участок такой же конфигурации, можно ожидать соответствующего продолжения. Учитывая результаты применения технического анализа, которые часто  весьма точны, позиция эта не лишена определенного смысла. Таким образом, технический анализ — это метод  прогнозирования цены актива, опираясь на показатели торгов этим активом  в прошлом.

     Немногие  аналитики способны стабильно и  точно прогнозировать цены. Даже, если у вас не получится точно предсказывать  курсы валют с помощью технического анализа, вы сможете стабильно уменьшать  риск и увеличивать прибыль.

     Сегодня технический анализ очень популярен. Благодаря появлению мощных процессоров  для компьютеров, доступных обывателю, и недорогого программного обеспечения  мелкие инвесторы и трейдеры получили доступ в таинственный мир технического анализа. Результатом усиления межрыночных  связей между четырьмя секторами  рынка (товарным, валютным, фондовым и  рынком долгосрочных обязательств) стало  то, что трейдер вынужден одновременно следить за динамикой гораздо  большего числа рынков. Глобальные связи между финансовыми рынками  заставляют нас обращаться к методам, позволяющим мгновенно реагировать  на стремительные изменения рыночной динамики. А методы технического анализа  относятся именно к таким.

     Курс  ценной бумаги представляет собой соглашение. Это цена, по которой один инвестор согласен купить, а другой — продать. Величина, которая устраивает покупателя или продавца, обусловлена прежде всего их ожиданиями. Если инвестор рассчитывает на подъем курса бумаги, то он будет покупать; а если он рассчитывает на его падение, то будет продавать. Эти простые выводы серьезно осложняют прогнозирование цен, так как они связаны с человеческими ожиданиями. Каждый по собственному опыту знает, что человеческая натура трудно поддается количественной оценке или прогнозированию. А этого уже достаточно, чтобы внести сбой в действие любой механической системы торговли.

     Если  бы люди могли действовать строго логично и без эмоций принимать инвестиционные решения, то фундаментальный анализ — определение цены исходя из величины будущего дохода — работал бы великолепно. И поскольку у всех были бы одинаковые и строго логичные ожидания, цены менялись бы лишь после выхода квартальных отчетов или важных сводок новостей. Тогда, чтобы обнаружить недооцененные бумаги, инвесторы стали бы отыскивать «незамеченные» другими фундаментальные данные.

Ценовые поля

     Технический анализ почти целиком основан  на анализе цены и объема. Ниже дано толкование различных полей, определяющих цену бумаг и объем торгов.

     Цена  открытия (open): цена первой сделки данного периода (например, первой сделки дня). При анализе дневных данных цена открытия особенно значима, так как она отражает единодушное мнение, к которому пришли все участники рынка к утру — а оно, как известно, «мудренее вечера».

     Максимум (high): наибольшая цена бумаги за данный период. Это уровень, при котором продавцов было больше, чем покупателей (т.е. желающие продать по более высокой цене есть всегда, но максимум — это наивысшая цена, на которую согласны покупатели).

     Минимум (low): наименьшая цена бумаги за данный период. Это уровень, при котором покупателей было больше, чем продавцов (т.е. желающие купить по более низкой цене есть всегда, но минимум — это наименьшая цена, на которую согласны продавцы).

     Цена  закрытия (close): последняя цена бумаги за данный период. Благодаря ее широкой информационной доступности, эту цену чаще прочих используют при анализе. Большинство аналитиков считают важным соотношение между ценой открытия (первой ценой) и закрытия (последней ценой). Оно отчетливо видно на графиках «японские свечи».

     Объем (volume): количество акций (или контрактов), по которым были заключены сделки за данный период. Взаимосвязь между ценами и объемом (например, рост цен на фоне возрастающего объема) имеет большое аналитическое значение.

     Открытый  интерес (open interest) общее число не реализованных фьючерсных или опционных контрактов (т.е. не исполненных, не закрытых или с не истекшим сроком действия). Открытый интерес часто используется как самостоятельный индикатор.

     Цена  спроса (покупателя) (bid): цена, которую маркетмейкер готов заплатить за ценную бумагу (т.е. цена, по которой вы сможете продать).

     Цена  предложения (продавца) (ask): цена, по которой маркетмейкер готов продать ценную бумагу (т.е. цена, по которой вы сможете купить).

     Эти простые поля лежат в основе буквально  сотен технических инструментов, используемых для изучения ценовых соотношений, тенденций, моделей и т.д.

       Но не по всякой ценной бумаге  можно получить все вышеназванные  параметры, и многие информационные  агентства сообщают лишь их  неполные группы. В таблице 1 приводятся стандартные наборы полей, публикуемых по некоторым видам ценных бумаг.

 

Таблица 1.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Общая схема анализа

     В различных учебниках и пособиях представлено множество инструментов технического анализа. И, наверное, самое трудное в нем — выбрать подходящие. Вот один из возможных вариантов подхода к анализу рынка.

     1.   Определите общее состояние рынка.

     Если  вы работаете на рынке акций, то определите тенденцию процентных ставок, тенденцию на Нью-йоркской фондовой бирже и тенденцию настроений инвесторов (напр., из газет). Цель — определить общую тенденцию рынка.

     2.   Выберите бумаги, с которыми будете работать.

     Лучше ориентироваться при этом либо на хорошо известную вам компанию или отрасль, либо на рекомендацию аналитика (фундаментального или технического), которому вы доверяете.

     3.   Определите общую тенденцию цен на ваши бумаги.

     Постройте график 200дневного (или 39недельного) скользящего  среднего цены закрытия этих бумаг. Самый выгодный момент для покупки наступает, когда цена только что поднялась выше этого долгосрочного скользящего среднего.

     4.   Выберите момент вступления в сделку.

     Покупайте и продавайте по сигналам индикатора, который кажется вам наиболее надежным. Но при этом всегда помните, что открывать позиции следует только в соответствии с общим направлением рынка.

     Основа  успеха в техническом анализе — практический опыт. Не нужно ставить себе целью добиться стопроцентной точности прогнозов: это невозможно.

     Главное — научиться снижать степень риска (напр., действуя строго в направлении общей тенденции) и грамотно использовать любые благоприятные возможности для заключения сделок (напр., определяя подходящее время входа в рынок и выхода из него с помощью вашего излюбленного индикатора). По мере накопления опыта придет умение делать все более удачные, обоснованные и   прибыльные инвестиции.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Индикаторы

     Индикатор — это результат математических расчетов на основе показателей цены и/или объема. Полученная величина используется для прогнозирования ценовых изменений.