Валютная система РФ

          Содержание

Введение

1. Сущность  и элементы валютной системы

1.1. Понятие  и элементы национальной валютной  системы

1.2. Эволюция  валютной системы России

2. Характеристика  валютной системы Российской  Федерации

2.1. Законодательно-нормативные  основы функционирования валютной  системы Российской Федерации

2.2. Особенности  валютной системы Российской  Федерации

3. Валютное  регулирование в Российской Федерации

3.1. Основные  направления валютного регулирования  в Российской Федерации

3.2. Проблемы  валютного регулирования

Заключение 

Список  литературы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

          Введение 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

          1. Сущность и элементы  валютной системы

1.1. Понятие  и элементы национальной валютной  системы

     Валютная  система – это форма организации  валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).

     Валютные  отношения представляют собой разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие международные отношения, называются валютой.

     Различают национальную валюту, мировую и региональную валютные системы.

     Исторически первыми формировались национальные валютные системы. По мере накопления мирового опыта наиболее применимые и передовые элементы унифицировались  и становились основой мировой  валютной системы, с учетом которой  происходило дальнейшее формирование валютных систем отдельных стран.

       Национальная  валютная система сформировалась в  рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок  денежных расчетов данной страны с  другими государствами. Постепенно она обособилась от денежной системы.

       Основные  элементы национальной валютной системы:

- национальная  валюта;

- национальное  регулирование международной валютной  ликвидности; 

- режим  курса национальной валюты;

- национальное  регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты;

- режим  национальных рынков валюты и  золота;

- национальные органы, осуществляющие валютное регулирование (законодательные органы, центральный банк, Минфин, Минэкономики, таможенный комитет и др.).

     Основу  национальной валютной системы составляет установленная законом денежная единица государства – национальная валюта.

     Назначение  национальной денежной единицы –  обслуживать внутренний платежный  оборот страны. Национальные валюты небольшой  группы наиболее промышленно развитых государств используются одновременно и в международных экономических  отношениях, выполняя в качестве иностранных  валют функции международного платежного и резервного средства для всех других стран.

     Именно  эти валюты (доллары США, английские фунты стерлингов, японские йены) вместе с золотом составляют основу официальных резервов, сосредоточенных в центральном банке и финансовых органах страны. Страны-члены МВФ дополняют свои официальные золотые и валютные резервы счетом в СДР («специальные права заимствования»).

     Данные  компоненты являются важнейшим качественным показателем международной валютной ликвидности, под которой понимают способность страны (или группы стран) погашать свои международные денежные обязательства приемлемыми для  кредитора платежными средствами. Количественным показателем валютной ликвидности  служит отношение официальных резервов к объему подлежащих погашению обязательств страны, прежде всего по импорту, а  также по полученным займам и кредитам.

     Степень конвертируемости национальной валюты, т. е. размена (обратимости) на иностранные  валюты, является следующим элементом  национальной валютной системы.

     Паритет национальной валюты представляет собой  официально установленное соотношение  между двумя валютами и является основой валютного курса.

     Режим валютного курса является одним  из самых важных элементов национальной валютной системы. Некогда единый для  всех стран – членов МВФ (в пределах 1 % от валютного паритета).

     В настоящее время валютный курс самостоятельно определяется валютными органами страны.

     Важной  характеристикой национальной валютной системы является наличие или  отсутствие валютных ограничений. Уставом МВФ допускается возможность для стран – членов фонда в отдельных случаях вводить валютный контроль для преодоления затруднений с платежным балансом. При этом подчеркивается, что валютные ограничения противоречат природе текущих платежей и движению капиталов и по характеру являются исключением. С одной стороны, в Уставе МВФ запрещаются практика ограничения текущих международных платежей, множественность валютных курсов и дискриминационные меры в области валютного регулирования, а с другой – страны-члены Фонда – наделены правом сохранять на переходный период те ограничения, которые у этих стран существовали до вступления в МВФ.

     К элементам национальной валютной системы  относится регламентация правил использования аккредитивной и  инкассовой форм расчетов, банковских гарантий, кредитных средств обращения  и платежа, с которыми неразрывно связаны международные расчеты  и финансирование внешней торговли.

     Режим национальных рынков валют и золота, операций с драгоценными камнями  как элемент национальной валютной системы определяется нормами валютного  законодательства страны и находится  в прямой зависимости от характера  валютного регулирования и контроля.

     Важным  институциональным элементом национальной валютной системы является система  национальных органов, обслуживающих и регулирующих валютные и расчетные отношения страны с зарубежными государствами. Как правило, ведущую роль играет центральный банк страны; в ряде государств валютный контроль наряду с центральным осуществляют уполномоченные банки, а также министерство финансов, министерство торговли или специально созданные государственные органы.

     Валютная  система – это механизм, связывающий  национальную экономику отдельных  стран в единое мировое хозяйство. Она призвана создать благоприятные  условия для развития экономического сотрудничества между странами. Регулирование  национальных валютных систем осуществляется путем сочетания интересов различных  государств и их группировок и  компромиссов между ними. 

1.2. Эволюция  валютной системы России

     В условиях плановой экономики и валютной монополии валютный рынок в СССР отсутствовал. Государство являлось единственным законным владельцем иностранной  валюты, которая концентрировалась  в его руках и распределялась с помощью валютного плана. Оно  имело монопольное право на совершение операций с валютными ценностями и управление золото-валютными резервами. Принцип единства валютной кассы  обязывал всех держать валюту на счетах во Внешэкономбанке СССР.

     Развитие  валютного рынка и валютных операций в стране началось с конца 80-х  годов. Составной частью экономических  реформ, направленных на переход к  рыночной экономике, явилась отмена государственной монополии внешней  торговли и валютной монополии и  введение децентрализации внешнеэкономической  деятельности страны. Валютная реформа  обеспечила переход от административного  распределения валютных ресурсов государственными органами к формированию валютного  рынка. Предприятиям и организациям впервые было предоставлено право  оставлять в своем распоряжении значительную часть экспортной выручки  на открытых им валютных счетах. Они  получили возможность использовать эти средства по своему усмотрению. С ноября 1989 г. Внешэкономбанк СССР начал проводить аукционы по продаже  валюты по рыночному курсу. В Москве была создана валютная биржа.

     После распада СССР на рубеже 1991-1992 гг. и  образования РФ процесс формирования валютного рынка ускорился. Это  составная часть радикальных структурных экономических реформ. Валютный рынок дает возможность эффективнее использовать валюту и определять реальный валютный курс.

     Первыми основными нормативными актами, регулировавшими  функционирование российского валютного  рынка, стали указы Президента РФ «О либерализации внешнеэкономической  деятельности на территории РСФСР» от 15.11.91 г. и «О формировании Республиканского валютного резерва РСФСР в 1992 г.» от 30.12.91 г., а также инструкция ЦБ РФ от 22.01.92 г. «О порядке обязательной продажи предприятиями, организациями  и гражданами валюты в Республиканский  валютный резерв РФ, валютные фонды  республик, краев и областей в  составе РФ, стабилизационный фонд БР». 14 июня 1992 г. последовал Указ президента РФ «О частичном изменении порядка  обязательной продажи части валютной выручки и взимания экспортных пошлин».

     В Законе «О валютном регулировании и  валютном контроле» от 09.10.92 г. дано определения внутреннего валютного  рынка России, определены принципы осуществления валютных операций в  РФ, права и обязанности юридических  и физических лиц в отношении  владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность  за нарушение валютного законодательства. Валютные операции должны осуществляться через ЦБ РФ или КБ, имеющие валютную лицензию. На первых порах специфика  валютного рынка РФ состояла в  том, что он был представлен преимущественно  валютными биржами, прежде всего  валютных бирж России (АВБР). Ее цели: создание единой информационной среды валютного  и финансового рынков; координированное развитие его новых сегментов  в регионах страны; унификация «правил  игры» и экспертиза нормативных  актов, касающихся деятельности валютных бирж. С 29 июня 1999 г. утренние торги по доллару США приводятся на ММВБ и  на всех межбанковских валютных биржах одновременно в режиме реального  времени. Тем самым региональные биржевые валютные рынки на деле объединяются в единую всероссийскую систему биржевой валютной торговли.

     За  истекшие годы произошли резкое снижение доли биржевого оборота, перемещение  основного объема валютных операций на межбанковский рынок, уменьшение значения биржи как основной курсообразующей  площадки. Это сокращение компенсировалось увеличением сделок между коммерческими  банками.

     Уменьшение  доли бирж в общероссийском валютном обороте объяснялось более высокими темпами роста межбанковских  валютных операций. Снижению доли биржевого  валютного рынка в пользу межбанковского способствовала политика финансовой стабилизации, в результате которой курс рубля  приобретал предсказуемую динамику. Валютно-финансовый кризис 1998 г., нарушивший эту динамику, привел к замораживанию  межбанковского рынка и вернул валютную торговлю на ММВБ.

     По  решению совета директоров Банка  России с 29.06.99 г. специальная торговая сессия отменена и осуществлен переход  к торговле на утренней единой торговой сессии (ЕТС). Все коммерческие банки, имеющие валютные лицензии БР (их свыше 600), получили возможность свободно покупать и продавать на этой сессии иностранную валюту как по поручению  клиентов, так и от своего имени  и за свой счет.

     На  обеих сессиях операции с валютой  производятся в системе электронных  лотовых торгов (СЭЛТ). Каждый банк указывает  курс, по которому он готов купить или  продать валюту, а также объем  продажи или покупки.

     Рынок форвардных операций в России возник в ноябре 1993 г., когда отдельные  КБ стали заключать со своими клиентами  договоры по покупке и продаже  долларов США на срок. Он формировался в основном как клиентский рынок  и наиболее значительный масштабов  достиг в 1994 г. На нем работало около 30 банков Москвы. В дальнейшем рынок  форвардных контрактов периодически то расширялся, то сужался в зависимости от характера кредитно-денежной политики властей и изменения конъюнктуры валютного рынка. По данным ММВБ, в среднем еженедельный оборот колебался в пределах 80-200 млрд. долларов.

     С введением в 1995 г. валютного коридора и установлением жесткого контроля БР над динамикой валютного курса  объемы операций на форвардном рынке  заметно сократились. Однако в 1996 г. этот рынок вновь существенно  активизировался. Основной причиной этого  стал допуск нерезидентов на рынок  государственных ценных бумаг. Объектом сделок фьючерсного валютного рынка  являются срочные контракты на поставку валюты, имеющие стандартные величины и сроки исполнения. На этом рынке  порядок заключения сделок, гарантия выполнения взятых обязательств и окончательные  расчеты обеспечиваются соответствующим  расчетным механизмом. Фьючерсный рынок  возник в России вслед за введением  с июля 1991 г. единого плавающего валютного  курса рубля. Первые  операции по фьючерсным валютным контрактам были проведены на Московской Товарной бирже (МТБ) в октябре 1992 г. (дневной оборот – 60 млн. долларов).