Валютная система Республики Беларусь, её развитие

    Механизм  международных расчетов, основанный на международном стандарте, устанавливал фиксированный курс валют. Разновидностями золотого стандарта были золотомонетный, золотослитковый и отчасти золотодевизный стандарты. Эволюция от одной формы золотого стандарта к другой протекала в ходе развития мировой системы капитализма.

    При этой валютной системе международная торговля велась на крепкой материальной базе, внешняя торговля была точным и верным индикатором состояния экономики страны. Однако в конце XIX-начале XX века золотому стандарту непримиримую борьбу объявили империалистические державы: Великобритания, Франция, США, Германия, Россия. Главной причиной этой борьбы было то, что добыча золота не поспевала за быстро растущей международной торговлей и, естественно, тормозила ее развитие. Кроме того, расширяющийся вывоз капитала ломал привычных механизм золотого стандарта [4, с. 254 – 255].

    2. На смену Парижской валютной системе в 1922 году была законодательно оформлена Генуэзская валютная система, которая базировалась на золотодевизном стандарте (девизы – иностранные валюты)[6, с.311]. Позднее этот стандарт был признана большинством капиталистических стран. При золотодевизном стандарте банкноты размениваются не на золото, а на девизы (банкноты, векселя, чеки) других стран, которые затем могли быть обменены на золото. В качестве девизной валюты были избраны американский доллар и английский фунт стерлингов.

    Великая депрессия 1929-1933 нанесла мощный удар по мировому стандарту, и мировая валютная система ослабла, а многие национальные системы пришли в совершенное расстройство. Вторая мировая вона привела к тому, что национальные валютные системы ведущих держав рухнули. Сохранилась и укрепилась только американская валютная система, так как, во-первых, на территории данной страны не велись военные действия, во-вторых, на поставках союзникам США заработали 330 млрд. долл. золотом, в-третьих все союзники (кроме СССР) свезли туда свои золотые запасы. В итоге к 1июля 1944 года на территории США сконцентрировалось 84% мировых запасов золота (кроме СССР).

    Золотодевизный  стандарт стал фактически переходной ступенью к системе регулирования валютных курсов, и прежде всего к системе золотовалютного стандарта.

    24 июля 1944 г. будущие державы-победительницы  собрались в небольшом американском  городке Бреттон-Вудсе и положили  начало новой международной финансовой  системе – золотовалютной.

    3. Золотовалютная валютная система включает в себя следующее: за золотом сохранялась функция окончательных денежных расчетов между странами; резервной валютой стал американский доллар, который наравне с золотом был признан в качестве меры ценности валюты разных стран, а также международного кредитного средства платежа; доллар обменивается на золото центральными банками и правительственными учреждениями других стран в казначействе США по курсу 1944г. – 35долл. за 1 тройскую унцию (31,1); кроме того правительственные органы и частные лица могли приобрести золото на частном рынке; валютная цена золота складывалась на базе официальной и до 1968 значительно не колебалась; приравнивание валют друг другу и их взаимный обмен осуществлялись на основе официальных валютных паритетов, выраженных в золоте и долларах; каждая страна должна была сохранять стабильный курс своей валюты относительно любой другой валюты.

    Центральной идеей Бреттон-Вудской системы  заключалась в том, что паритет каждой страны-члена будет выражен в золоте как общем знаменателе или в американских долларах веса и пробы, существовавших на 1 июля 1944г.

    По  Бреттон-Вудскому соглашению 1 тройская унция (31,1 г) продавалась за 35 американских доллара. И США обязывались строго следить за количеством долларов в обращении. Однако за последние 20 лет США отпечатало 800 млрд. долларов, которые были ничем не обеспечены. В итоге была осуществлена американская экспансия во всем мире.

    За 26 лет цена 1 тройской унции золота выросла в 10 раз и в 1970 г. составила 350 дол., а в 1974 г. США прекратили обмен золота на доллары, т. е. перестали выполнять основное условие успешного существования и функционирования золотодолларового стандарта. Стал очевиден крах этой системы. Но она делала свое дело. Доллар захватил такие твердые позиции, что поддержка его твердого курса стала делом всего мирового содружества, ибо данное падение доллара означало разорение стран содружества.

    Бреттон-Вудское  соглашение представляет собой важнейший этап в развитии международной валютной системы: впервые она стала основываться на межправительственном соглашении. Закрепить систему золотодолларового стандарта, Бреттон-Вудская система сыграла важную роль в расширении международного торгового оборота, промышленного производства в промышленно развитых странах.

    К концу 1960-х годов Бреттон-Вудская  система приходит в противоречие с усиливающейся интернационализацией мирового хозяйства, активной спекулятивной деятельностью транснациональных корпораций в валютной системе. Режим золотодолларового стандарта на практике постепенно стал превращаться в систему долларового стандарта. между тем позиции доллара в мире к концу 1960-х пошатнулось в результате собственных экономических неурядиц, войны во Вьетнаме, но главным образом в результате возрастания экономической мощи и влияния стран Западной Европы и Японии.

    Долларовые  запасов за пределами США составляли огромную сумму, образуя значительную долю евродоллара. Дефицит платежного баланса США превысил допустимые размеры. Требование Бреттон-Вудской системы об обмене доллара на золото оказалось обременительным для США, поскольку диктовались необходимость поддерживать низкие цены на золото за счет собственных резервов. Золотая ликвидность фактически не обеспечивалась.

    С начала 1973 г. для международной валютной системы становится характерным постоянное изменение обменных курсов различных валют. Большинство промышленно развитых стран используют систему плавающих валютных курсов. Развивающиеся страны сохраняют фиксированные курсы своих денежных единиц относительно доллара, либо других стабильных валют.

    Энергетический  кризис 1973-1974 гг. привел Бреттон-Вудскую  валютную систему к краху. Золото начинает продаваться по ценам, складывающимся на « золотых биржах». Цена на золото перестала оказывать непосредственное влияние международной валютной системы [4,с.255-257].

    4. Ямайская мировая валютная система, функционирующая и поныне, оформлена соглашением стран — членов МВФ в 1976 г., ратифицированным в 1978 г. Измененный Устав МВФ определил структурные принципы Ямайской валютной системы. Золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР. Основой новой валютной системы — международным платежным средством — официально признаны СДР. На их базе страны — члены МВФ должны были определять паритеты своих валют. Однако фактически СДР не стали эталоном стоимости, главным международным платежным и резервным средством. Сфера применения СДР ограничена в основном операциями МВФ; количество валют, курс которых прикреплен к СДР, сокращается; практически сохранился долларовый стандарт. Доллар по-прежнему используется как международное платежное и резервное средство, на его долю приходится часть валютной корзины СДР.

    В рамках Ямайской валютной системы юридически оформлена демонетизация золота: отменена его официальная цена; прекращен размен долларов на золото; золото исключено из расчетов между МВФ и его членами; узаконен отказ от фиксирования золотого содержания национальных валют; проведена частичная реализация золотого запаса МВФ (или возврат его членам части этого запаса).

    Право выбора режима валютного курса предоставлено странам: они могут либо придерживаться системы плавающих валютных курсов без ограничения пределов их колебаний, либо устанавливать и поддерживать стабильные курсы национальных валют. Однако еще с 1973 г. члены МВФ практически перешли на первый вариант, поскольку режим плавающих валютных курсов более гибкий.

    По-прежнему на МВФ лежит задача усилить межгосударственное валютное регулирование, обеспечить либерализацию  валютных отношений путем отмены валютных ограничений. Ямайская валютная система продолжает совершенствоваться, решая проблемы валютных отношений стран мира. В частности, проблемы, связанные: с неэффективностью стандарта СДР; противоречиями между юридической демонетизацией золота и фактической его ролью как чрезвычайных мировых денег; несовершенством режима плавающих курсов; неодинаковым положением стран в мировой валютной системе; необходимостью усилить координацию валютно-экономической политики мировых центров и стабилизировать валютные механизмы

    Международная (региональная) валютная система — Европейская валютная система (ЕВС) создана в 1979 г. с целью: стимулировать интеграционные процессы; создать европейский политический, экономический и валютный союз — Европейский союз (ЕС); укрепить позиции Западной Европы; образовать европейскую зону стабильности с собственной валютой; оградить Общий рынок от экспансии доллара.

    ЕВС — подсистема мировой валютной системы. Особенности западноевропейского  интеграционного процесса определяют ее принципы, отличающиеся от принципов Ямайской валютной системы. Вместо СДР был введен стандарт ЭКЮ — европейской валютной единицы (1979—1998 гг.). Сфера использования ЭКЮ включала не только государственный, но и частный секторы, в том числе депозитно-ссудные операции банков, международные расчеты частных фирм и др. Золото и доллары вошли в механизм эмиссии ЭКЮ, объединив 20 % официальных золото-долларовых резервов стран-членов; возобновились операции с валютным металлом — золотом. Режим совместного плавания курсов валют стран — членов ЕВС предусматривал пределы их взаимных колебаний ("европейская валютная змея").

    В противовес МВФ был создан собственный  орган межгосударственного валютного  регулирования — Европейский  фонд валютного сотрудничества (1979 г.). В 1994 г. его функции перешли к Европейскому валютному институту, а в 1998 г. — к Европейскому центральному банку. 7 февраля 1992 г. в Нидерландах был подписан Маастрихтский договор, который вступил в силу 1 ноября 1993 г. Европейское сообщество стало официально именоваться Европейским союзом.

    Маастрихтский договор предусматривает поэтапное  формирование политического, экономического и валютного союза.

    Первый  этап (1 июля 1990 г. — 31 декабря 1993 г.) предусматривал становление экономического и валютного  союза, включая подготовительные мероприятия. В частности, происходило сближение уровней экономического развития стран, снижались темпы инфляции, сокращался бюджетный дефицит, стабилизировались курсы валют, шло оздоровление государственных финансов. В эти годы окончательно отменили валютные ограничения, началось свободное движение капиталов внутри союза и между третьими странами. Эти меры подготавливали введение евро как единой денежной единицы.

    Второй  этап (1 января 1994 г. — 31 декабря 1998 г.) потребовал более конкретных действий от стран — членов ЕС, приближающих введение евро. Как уже отмечалось, в 1994 г. начал функционировать Европейский валютный институт, не зависевший от национальных правительств и наднациональных европейских органов. Ему предстояло обеспечить необходимую подготовку для введения евро. Результатами работы стали: усиление кооперации национальных центральных банков, координация валютной политики стран ЕС, надежный контроль за колебаниями валют в рамках ЕС, отлаженные платежные системы и системы валютного регулирования, предпосылки (правовые, организационные и материально-технические) для создания Европейского центрального банка. На этом этапе был принят ряд решений, регулирующих порядок (запрет) кредитования государственных предприятий центральными банками стран, прямого приобретения центральными банками долгов государств, установления действительной независимости центральных банков от правительств своих стран и др.

    Итак, Европейский валютный институт послужил фундаментом для создания Европейского центрального банка, который начал функционировать с середины 1998 г. Главная цель его деятельности — поддержание стабильности цен и, соответственно, единой валюты.

    Третий  этап (1999—2002 гг.) предусматривал переход  к единой валюте — евро. С 1 января 1999 г. были установлены фиксированные валютные курсы евро к национальным валютам стран — участниц зоны евро, а евро признали их общей валютой. Национальная валюта сохранялась только в качестве параллельной денежной единицы до 2002 г. С 1 января 2002 г. начался выпуск банкнот и монет евро, на которые обменивались национальные валюты. К середине 2002 г. завершился полный переход хозяйственного оборота стран-участниц на единую валюту.

    Начала  свою деятельность Европейская система  центральных банков, включающая Европейский  центральный банк и центральные банки стран зоны евро.

    К задачам Европейской системы  центральных банков относятся: проведение единой валютной политики стран ЕС; поддержание курса евро по отношению  к другим мировым валютам; управление иностранными резервами стран союза; обеспечение функционирования международной платежной системы в зоне евро; управление выпуском банкнот в евро; определение для каждого центрального банка стран-членов квоты допустимой эмиссии; контроль за финансовыми институтами в ЕС для обеспечения стабильности общеевропейской финансовой системы.