Валютная система РБ

     Спрос на безналичные российские рубли  привел к росту курса российского  безналичного рубля по отношению  к белорусскому. Многие плательщики начали использовать для платежей в России и других республиках наличные рубли, спрос на которые поднялся. Однако по-прежнему российские наличные рубли наряду с расчетными билетами применялись для платежей за все товары и услуги.

     Решение Центрального банка России об изъятии  из обращения денежных знаков образца 1961, 1991 - 1992 гг. выпуска и замене их денежными знаками образца 1993 г. существенно повлияло на структуру денежных знаков, обращавшихся в Республике Беларусь [2, с. 345]. В ее денежный оборот для обслуживания внутреннего оборота дополнительно были выпущены расчетные билеты Национального банка Республики Беларусь. Денежные знаки, отпечатанные до 1993 г., были выкуплены у населения, предприятий и переданы Центральному банку России, а образца 1993 г. – обращались на территории Беларуси, имея законную платежную силу. Однако их фактическое использование осуществлялось в режиме иностранной валюты с более высоким курсом по отношению к расчетным билетам. Таким образом, со второй половины 1993 г. в налично-денежном обороте Республики Беларусь стали практически использоваться расчетные билеты Национального банка.

     В 1994 г. Национальный банк Республики Беларусь постановил, что отныне единственным платежным средством в стране признается белорусский рубль, а в налично-денежном обороте – расчетный билет. Это решение было закреплено законодательно постановлением Верховного Совета Республики Беларусь в октябре 1994 г. В последующие годы из обращения был изъят расчетный билет, а в качестве официального единственного платежного средства признан белорусский рубль – билет Национального банка Республики Беларусь. Для упорядочения денежного обращения, упрощения учета в Республике Беларусь в законодательном порядке прошли две деноминации.

     В результате первой деноминации белорусского рубля (1994 г.) все активы и пассивы юридических лиц, наличность и цены уменьшились в 10 раз. Вторая деноминация началась с 1 января 2000 г., она повлекла перерасчеты в соотношении 1000 р. в деньгах старого образца на 1 р. новых денежных знаков.

     Национальный  банк определяет номинал (достоинство), меру веса, вид и другие характеристики белорусского рубля, обеспечивает печатание  банкнот, чеканку монет, а также  хранение, уничтожение изъятых из обращения банкнот и монет. Он может выпускать памятные банкноты, юбилейные и памятные монеты, а также монеты из драгоценных и недрагоценных металлов. Памятные банкноты (монеты) Национального банка Республики Беларусь выпускаются в обращение специальным тиражом обычно в качестве объектов коллекционирования и тезаврации. Они отличаются от находящихся в обращении банкнот дополнительными элементами дизайна, а иногда и по номиналу. Памятные банкноты печатаются в ознаменование исторических событий и других важных моментов в жизни страны. Памятные банкноты и монеты являются законным платежным средством и обязательны к приему по номиналу для всех видов платежей без всяких ограничений. Комплекты памятных банкнот (монет) учреждения Национального банка реализуют юридическим и физическим лицам, при этом их стоимость может отличаться от номинальной.

     Основными видами денег, находящихся в обращении  и обслуживающих наличное денежное обращение, могут являться:

     - бумажные знаки стоимости, то  есть кредитные деньги (банковские  билеты);

     - казначейские билеты;

     - разменные монеты.

     Эмиссионный механизм включает в себя порядок  выпуска и изъятия денег из оборота, денежной эмиссии и обеспечения  выпускаемых в оборот денежных знаков. В соответствии с этим поступление  новых денежных знаков (безналичных  и наличных) в хозяйственный оборот возможно только в результате проведения банками кредитных операций.

     Исключительное  право выпуска наличных денег  принадлежит Национальному банку  Республики Беларусь. Национальный банк осуществляет эмиссию банкнот и  монет в форме выпуска их в обращение путем продажи банкам через свои расчетно-кассовые центры.

     Изъятие наличных денег происходит при сдаче (продаже) денежной наличности (обычно коммерческими банками) в расчетно-кассовые центры центрального банка. Изъятие  безналичных денег из оборота возможно при погашении ссуд. Эластичность денежного оборота заключается в том, что при необходимости денежный оборот расширяется в соответствии с потребностями экономики в денежных средствах или сокращается с уменьшением этих потребностей.

     Принцип обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков означает поддержку находящимися в активах банков товарно-материальными ценностями, золотом, другими драгоценными металлами, свободно конвертируемой валютой, ценными бумагами и другими обязательствами.

     В Банковском кодексе Республики Беларусь (2000 г.) подчеркивается, что банкноты и монеты, выпущенные в обращение Национальным банком, являются безусловным его обязательством. Они обеспечиваются всеми его активами, обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, во вклады (депозиты) [8, с.158].

     Структура денежного оборота как элемента валютной системы может рассматриваться прежде всего как соотношение наличного денежного обращения и безналичного денежного оборота. Государство в законодательном порядке определяет порядок наличного и безналичного денежного оборота.

     Национальный  банк в соответствии с законодательством  регламентирует организацию наличного  денежного обращения, устанавливает:

     - порядок ведения кассовых операций и работы банков с денежной наличностью, меры ответственности за их нарушение;

     - правила хранения, инкассации и  перевозки денежной наличности  и других ценностей;

     - правила осуществления эмиссионно-кассовых  операций;

     - порядок определения признаков  платежности наличных денег, замены ветхих и поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения.

     В области безналичного денежного  оборота Национальный банк определяет:

     - основные принципы построения  платежных систем и порядок  их применения;

     - правила банковских переводов;

     - формы безналичных расчетов;

     - стандарты платежных инструментов  и т. д.

     Важное  значение в структуре денежного  оборота имеет соотношение сумм денежных знаков различного достоинства  в общей массе наличных денег, находящихся в обращении, то есть купюрное строение наличной денежной массы. С увеличением доходов населения, ростом цен обычно повышается доля купюр более высокого достоинства.

     Порядок установления валютного курса (котировка  валют) – определение соотношения  между денежными единицами (валютами) разных стран. Валютный курс характеризует «цену» денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах других стран. Основой для котировки является покупательная способность национальных валют, а также спрос и предложение той или иной валюты на валютных рынках [19].

     1 января 2009 года рубль был девальвирован на 20,5 процентов. Со 2 января 2009 года Национальный банк Республики Беларусь перешел к использованию механизма привязки курса белорусского рубля к корзине иностранных валют. В состав корзины включены доллар США, евро и российский рубль с равными долями этих валют в корзине. Начальная рублевая стоимость корзины валют определена на уровне 960 белорусских рублей, что соответствовало величине образующих ее двусторонних обменных курсов: 2650 белорусских рублей за 1 доллар США, 3703 белорусских рублей за евро и 90,16 белорусских рублей за российский рубль. Колебания курса белорусского рубля по отношению к каждой из валют (доллар США, евро и российский рубль) происходят за счет взаимных изменений этих иностранных валют и не должны выйти за 10 % коридор. Курс белорусского рубля к доллару с начала 2011 года снизился на 0,5%, к российскому рублю - на 8,66%, к евро - на 5,92%.

На 2011-й  год коридор колебаний курса  белорусского рубля по отношению  к корзине валют установлен в  пределах +/-8%. По заявлению экспертов, на практике колебания курса белорусского рубля к корзине валют в  текущем году не превысят коридора +/-3-5% [15].

     В 2011 г. в сложных экономических условиях НБРБ совершил еще две девальвации курса рубля – на 56% и 52%. С 15 сентября 2011 г. работала дополнительная сессия БВФБ, на которой устанавливались рыночные курсы иностранных валют. С 20 октября 2011 г. она была объединена с основной сессией. Динамика курса белорусского рубля по отношению к корзине валют приведена на рисунке 3.1.

     Динамика  курса белорусского рубля по отношению  к корзине валют приведена  на рисунке 3.1.

     

 

     Рисунок 3.1 – Динамика курса белорусского рубля по отношению к корзине валют, руб.

     Примечание  – Источник: собственная разработка на основе [15]. 

     Еще одним эффективным инструментом регулирования срочного валютного рынка страны является ставка рефинансирования. Национальный банк Республики Беларусь активно использует данный инструмент для поддержания стабильности и стимулирования национального денежного рынка. Так, на протяжении последнего года ставка рефинансирования изменялась уже 10 раз (рисунок 3.2).

     

     Рисунок 3.2 – Динамика ставки рефинансирования

     Примечание  – Источник: [15]. 

     Валютная политика в 2006 – 2010 годах была направлена на достижение и поддержание с помощью монетарных инструментов, наряду с другими мерами экономической политики, низких темпов инфляции, относительной стабильности национальной валюты как важнейшего условия обеспечения устойчивого экономического роста и повышения реальных денежных доходов населения и субъектов хозяйствования.

     Белорусский рубль стал полностью конвертируемым по текущим операциям, что нашло  отражение в присоединении Беларуси к статье VIII Соглашения Международного валютного фонда (далее – МВФ). С 2001 по 2005 год объем сделок на валютных рынках увеличился в 6 раз, а поступление валютной выручки на счета субъектов хозяйствования – в 4,7 раза.

     Среди других положительных результатов проводимой денежно-кредитной политики следует отметить снижение долларизации экономики, улучшение структуры денежной массы, увеличение золотовалютных резервов страны [15].

     Вместе  с тем, валютный кризис 2011 г. поставил под сомнение эффективность управления валютной системой Республики Беларусь и стал импульсом для поиска новых источников развития валютной системы.

     Единственной в Республике Беларусь специализированной организацией, осуществляющей проведение торгов иностранными валютами является ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа». Основными задачами биржи на валютном рынке являются:

     - организация и проведение биржевых торгов иностранными валютами;

     - определение текущего рыночного курса белорусского рубля к иностранным валютам;

     - осуществление расчета требований и обязательств участников торгов по результатам торгов;

     - формирование документов, служащих основанием для проведения расчетов по результатам торгов;

     - учет и контроль полномочий участников торгов и трейдеров;

     - информационное обслуживание участников торгов.

     В настоящее время к торгам на бирже  допущены 17 финансовых инструментов [21].

     Преобладающую роль в общем объеме операций на биржевом валютном рынке играют доллар США, российский рубль, евро.

     Исключительное  право на участие в биржевых торгах иностранными валютами имеют банки, принятые в члены Секции валютного рынка и допущенные к совершению сделок в Секции в соответствии с Положением о Секции валютного рынка ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа». Иные юридические лица и индивидуальные предприниматели осуществляют покупку-продажу иностранных валют через участников торгов.

     Секция  валютного рынка биржи является формой объединения участников валютного  рынка, не наделенной правами юридического лица, целью деятельности которой  является содействие развитию биржевого валютного рынка, росту профессионального уровня его участников и установлению эффективных стандартов проведения биржевых операций. Работа Секции валютного рынка регламентирована Положением о Секции валютного рынка ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа». Для обеспечения эффективной работы Секции Наблюдательным советом биржи утверждается Председатель Секции.

     Участники торгов могут совершать сделки от своего имени и за свой счет, а  также от своего имени по поручению  клиента. Сделки заключаются в соответствии с порядком, предусмотренным Регламентом проведения торгов иностранными валютами в ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа».