Шпаргалка по "Банковскому делу"

-аналитика ФОРЕКС;

-аналитика фондовых индексов;

-аналитика рынка ценных  бумаг;

-аналитика рынка металлов;

-аналитика рынка сырья;

Аналитика ФР поможет:

стратегическому инвестору  – построить качественный бизнес-план,

банку – разработать кредитно-финансовую политику, направленную на рост капитала,

управляющей компании – составить  сбалансированный портфель инвестиций,

риск-менеджеру – повысить качество управления рисками,

биржевому спекулянту – повысить доходность осуществляемых сделок с  помощью использования торговых сигналов

 

 

 

 

 

 

 

33. Структура, состояние и эволюция мировой валютной системы. Валютная система — это форма организации отношений валютного рынка на национальном или международном уровне.

С развитием внешнеэкономических  связей сформировалась мировая валютная система как форма организации валютных отношений, регулируемых национальным законодательством и межгосударственными соглашениями. Особенности мировой валютной системы и принципы ее построения находятся в тесной зависимости от структуры мирового хозяйства, соотношения сил и интересов ведущих стран. В процессе эволюции мировой валютной системы видоизменялись и совершенствовались ее основные элементы:• функциональные формы мировых денег (золото, резервные валюты, международные счетные единицы);

• условия взаимной конвертируемости валют;

• режимы валютных паритетов  и валютных курсов;• степень валютного  регулирования и объем валютных ограничений;

• унификация правил использования  международных кредитных средств  обращения (векселей, чеков) и форм международных  расчетов;

• межгосударственные организации, регулирующие валютно-финансовые отношения (МВФ, МБРР и др.);

• комплекс международно-договорных и государственных правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов.

Эволюция мировой валютной системы выражается в смене ее основных типов, к которым относятся  Парижский, Генуэзский, Бреттон-Вудский, Ямайский, Европейский.

Базовые принципы функционирования Парижской валютной системы:

• валютные единицы стран  имели золотое содержание;

• конвертируемость каждой валюты в золото обеспечивалась как  внутри, так и за пределами границ отдельного государства;

• золотые слитки могли  свободно обмениваться на монеты, а  золото свободно экспортировалось и  импортировалось, продавалось на международных  рынках золота;

• поддержание жесткого соотношения  между золотым запасом страны и внутренним предложением денег.

Базовые принципы функционирования Генуэзской валютной системы: • за золотом сохранялась функция окончательных денежных расчетов между странами;

• резервной валютой стал американский доллар, который наравне  с золотом был признан в  качестве меры ценности валюты разных стран, а также международного кредитного средства платежа;

• доллар обменивался на золото центральными банками и правительственными учреждениями других стран в казначействе США по фиксированному курсу. Правительственные  органы и частные лица могли приобретать  золото на частном рынке. Валютная цена золота складывалась на базе официальной;

• приравнивание валют  друг к другу и их взаимный обмен  осуществлялись на основе официальных  валютных паритетов, выраженных в золоте и долларах;

• каждая страна должна была сохранять стабильный курс своей  валюты относительно любой другой валюты;

• новым элементом мировой  валютной системы стало валютное регулирование, которое осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций и  совещаний.

Бреттон-Вудская валютная система Основана на ряде структурных принципов:

• введение унифицированной  системы валютных курсов в соответствии с установленным паритетом;

• официально установленные  фиксированные паритеты валют к  доллару США, который, в свою очередь, конвертировался в золото по фиксированному курсу;

• определена официальная  цена золота на 1 июля 1944 г. на уровне 35 долл. за тройскую унцию золота или 1 долл. за 0,88571 г золота;

• установлено, что фиксированные  золотые паритеты и курсы валют  могли колебаться в пределах ±1% паритета, а в Западной Европе ±0,75%;

• созданы условия для  конвертируемости двух резервных валют  — доллара США и фунта стерлингов — в золото по официальному курсу.

По решению Бреттон-Вудской конференции был создан Международный валютный фонд (МВФ)

Ямайская  валютная система — современный международный валютный механизм. Эта система оформлена соглашением стран — членов МВФ в январе 1976 г. в г. Кингстон на Ямайке, в котором формулировались основные принципы новой валютно-финансовой системы

Европейская валютная система. С 1 января 1999 г. Европейский союз вступил на новую ступень развития региональной валютной системы, когда безналичные расчеты стали осуществляться на основе новой европейской валюты — евро.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

34. Европейская  валютная система (англ. European Monetary System, EMS) – форма организации валютных отношений между странами членами Европейского экономического сообщества (ЕЭС), выработанная в соответствии с рядом соглашений и действовавшая с 13 марта 1979 года (дата начала расчётов ЭКЮ). Европейская валютная система сыграла роль моста между основанной на долларе Бреттон-Вудской системой и валютным союзом. На смену Европейской валютной системе пришёл Европейский валютный союз (англ. European Monetary Union), часто называемый EMS-2.

В своём  развитии Европейская валютная система  прошла несколько этапов. Первым этапом формирования валютной системы ЕЭС было введение режима совместного плавания валютного курса стран-участниц, получившая название "Европейская валютная змея", который просуществовал с апреля 1972 по март 1979 [3].

После распада Бреттон-Вуддской валютной системы большинство западных стран перешло к плавающим курсам своих валют. Страны ЕЭС в целях стимулирования своей экономической и валютной интеграции договорились о сужении пределов колебаний своих валют друг к другу (± 1,125%) и о коллективном плавании своих валют к доллару и другим валютам (пределы колебаний +2,25%).

Основу Европейской валютной системы составили:

• Создание механизма валютных курсов (англ. Exchange Rate Mechanism, сокр. ERM).
• Создание европейской валютной единицы (англ. European Currency Unit – ECU) – ЭКЮ. Экю представляла собой международную расчётную единицу, определяемую на основе корзины валют стран-членов ЕЭС.
• Образование Европейского фонда валютного сотрудничества (англ. European Monetary Cooperation Fund), создаваемого за счёт взносов стран-участниц. Средства фонда предназначались для предоставления временной финансовой поддержки с целью финансирования дефицита платёжного баланса и для осуществления расчётов по валютным интервенциям, которые осуществляли центральные банки для поддержания валютных курсов в установленных пределах.

Первоначально в ЕВС участвовали 8 государств: Германия, Франция, Нидерланды, Бельгия, Дания, Ирландия, Люксембург и  Италия (последняя в 1992 году вышла  из системы и вернулась обратно  в 1996 году). Позднее к ЕВС, по мере его расширения, присоединились: Испания (в 1989 году), Великобритания (в 1990 году), Португалия (в 1992 году), Австрия (в 1995 году), Финляндия (в 1996 году), Греция (в 1998 году).

Центральным элементом системы  являлась европейская валютная единица (ЭКЮ), которая стала базой установления курсовых соотношений между валютами стран - членов ЕЭС, а также использовалась для расчётов между их центральными банками и как счётная единица  в специализированных учреждениях  и фондах ЕЭС. Стоимость ЭКЮ определялась по методу валютной корзины, включавшей валюты всех 12 стран ЕЭС на тот  момент.

Механизм валютных курсов (англ. Exchange Rate Mechanism, сокр. ERM) был направлен на поддержание устойчивых, хотя и корректируемых соотношений с учётом опыта "валютной змеи". Для 7 валют (марка ФРГ, французский франк, гульден, бельгийский франк, датская крона, ирландский фунт, люксембургский франк) предел колебаний был установлен ± 2,25% их центрального курса, а для итальянской лиры ±6% ввиду нестабильности валютного положения страны. Позднее режим колебаний ±6% был установлен и для испанской песеты (Испания присоединилась к ЕВС в 1989 г.). Поддержание согласованных курсов осуществлялось с помощью валютной интервенции центральных банков стран-участниц.

Европейский фонд валютного  сотрудничества был составной частью системы и был предназначен для  предоставления центральным банкам стран ЕВС кредитов на покрытие временных  дефицитов платёжного баланса и  осуществления валютных интервенций  для поддержания курсов валют  в заданных пределах.

В целом механизм формирования валютных курсов действовал, однако, тем  не менее, в 1980-1983 гг. курс ряда валют (итальянской  лиры, французского франка, ирландского  фунта, датской кроны) понижался, а  курс сильных валют (марки ФРГ, голландского гульдена) повышался . В 1992 году правительства Великобритании, Испании и Италии не смогли поддерживать курс своих валют на уровне выше минимального совместного колебания и перешли к плавающим курсам. В августе 1993 года допустимый предел взаимных колебаний валют ЕВС был расширен до ± 15%.

Весь период существования  Европейской валютной системы (EMS-1) до перехода к валютному союзу (англ. European Monetary Union) можно разделить на несколько этапов:

1979-1982. Период узкого коридора  колебаний валютных курсов (±  2,25%). Симметричные действия стран-участниц.

1982-1993. Ориентация на марку  ФРГ, которая выполняла роль “якоря”.

1993-1999. Расширение коридора  валютных курсов до ± 15%.

с 1999 года. Переход к валютному  союзу (EMS-2). Введение единой валюты евро.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

35.Международные  и региональные валютно-кредитные  финансовые организации.

Институциональная структура  международных валютно-кредитных  и финансовых отношений включает в себя многочисленные международные  организации. Одни из них, располагая большими полномочиями и ресурсами, осуществляют регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Другие представляют собой форум для межправительственного обсуждения , выработки консенсуса и рекомендаций по валютной и кредитно-финансовой политике. Третьи обеспечивают сбор информации, статистические и научно-исследовательские издания по актуальным валютно-кредитным и финансовым проблемам и экономике в целом. Некоторые из них выполняют все перечисленные функции.

Международные валютно-кредитные  и финансовые организации условно  можно назвать международными финансовыми  институтами. Эти организации объединяет общая цель - развитие сотрудничества и обеспечение целостности и стабилизации сложного и противоречивого всемирного хозяйства, регулирование МЭО, в том числе валютно-кредитных и финансовых. К ним относятся: Банк международных расчетов, Международный валютный фонд, Всемирный банк, Международная ассоциация развития, Международное агентство по инвестиционным гарантиям и др., а также региональные банки развития, валютно-кредитные и финансовые организации ЕС.

Специализированное учреждение ООН - Экономический совет - создал 4 региональные комиссии - для Европы, Африки, Азии, Латинской Америки. Две  последние способствовали организации  Азиатского банка развития и Межамериканского банка развития. Специальные фонды  дополняют эти организации.

Организация Европейского экономического сотрудничества, созданная в 1948 г. в  связи с осуществлением «плана Маршалла», затем переориентировалась на создание Европейского платежного союза (1950-1958 гг.), а в 1961 г. была заменена Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР, Париж). Ныне ОЭСР включает 24 страны, на долю которых приходятся 16% населения и 2/3 мирового производства Запада. Цель ОЭСР - содействие экономическому развитию и финансовой стабилизации стран-членов, свободной торговле, развитию молодых государств.

Парижский клуб стран-кредиторов - неформальная организация промышленно развитых стран, где обсуждаются проблемы урегулирования, отсрочки платежей по государственному долгу стран. На заседаниях Парижского клуба присутствуют наблюдатели из МВФ, МБРР, ЮНКТАД и обычно рассматривается вопрос о той части внешнего долга, которая должна быть погашена в текущем году.

Лондонский клуб обсуждает проблемы урегулирования частной внешней задолженности стран-должников.

Международные финансовые институты  возникли в основном после второй мировой войны, за исключением Банка  международных расчетов (БМР, 1930 г.). Эти межгосударственные институты  предоставляют кредиты странам, разрабатывают принципы функционирования мировой валютной системы, осуществляют межгосударственное регулирование  международных валютно-кредитных  и финансовых отношений.

Степень участия и влияния  отдельных стран в международных  финансовых институтах определяется величиной  их взноса в капитал, так как обычно применяется система «взвешенных  голосов».

Важнейшие организации в международных  валютно-кредитных отношениях: