Рефинансирование кредитных организаций в России

     Второе  направление поиска инструментов  рефинансирования с требуемыми для российских условий качествами строится по линии спонтанного создания «частных центров» рефинансирования – в виде банковских пулов, аккумулирующих средства кредитных организаций, объединённых тем или иным признаком, например, банков отдельного региона, банков одного круга, отраслевых банков, т.е. тех кредитных учреждений, которые испытывают наибольшие трудности в перекредитовании у крупных банков в периоды кризисов. В основе функционирования «частных» центров рефинансирования лежат финансовые взносы банков, в том числе крупнейших. Из пула осуществляется экстренная поддержка нуждающихся банков. Кроме того, пул фактически может выступать гарантом получения кредита в Банке России для тех его участников, которые формально не удовлетворяют требованиям денежных властей.

     Наконец, третье направление формируется внутренней тактикой управления ликвидностью непосредственно в коммерческих банках. В условиях, когда доступ к экстренным источникам пополнения ликвидности ограничен, кредитные организации спонтанно формируют собственный чрезвычайный «карман» в форме вложений в иностранную валюту и в инструменты валютного рынка. Высокая мобильность, круглосуточный режим функционирования и развитая инфраструктура валютного рынка наряду с регулярным проведением операций Банка России в этом сегменте даёт возможность банкам использовать валютные активы в качестве инструмента экстренной мобилизации необходимых рублёвых ресурсов. Валюта может быть продана практически повсеместно, включая региональные площадки, без риска «продавит» рынки, а также использована в качестве залога под обеспечение межбанковского кредита, например, в рамках сделки «валютный своп». Всё это стимулирует банки частично перераспределять активы в сторону высоколиквидной составляющей, а в структуре последней – в пользу валютных инструментов.

     Насколько  действенными и эффективными  будут данные направления и  какое из них окажется превалирующим  для разрешения накопившихся  проблем регулирования текущей ликвидности, по-видимому, покажет ближайшее будущее. В настоящее время проблемы отечественной системы рефинансирования по-прежнему скрыты объёмными вливаниями ликвидных ресурсов за счёт покупки иностранной валюты Банком России. Тем не менее система остаётся крайне уязвимой и может дать сбой в любой момент, например при длительном и объёмном оттоке денежных ресурсов на депозиты органов государственного управления или в результате новой волны роста недоверия среди банков.

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

     Итак, как было выяснено в курсовой работе, под рефинансированием понимается предоставление Центральным банком РФ кредита коммерческим банкам.

     В настоящее время система рефинансирования обеспечивает оперативное проведение платежей кредитных организаций; регулирование ликвидности банков; расширение денежного предложения.

     Современная российская система рефинансирования имеет ряд недостатков, поэтому требует модернизации. Если говорить о подходах, то взаимодействие Банка России с системой коммерческих банков должно быть основано на равноправном доступе участников рынка к инструментам Банка России.

     Для построения  эффективного механизма регулирования  следует использовать максимально простые процедуры, которые обеспечивали бы понимание со стороны участников рынка, а также способствовали бы скорейшей вовлечённости в них значительного количества кредитных учреждений. Наиболее адекватным направлением развития видится совершенствование механизма краткосрочного рефинансирования путём кредитования и расширения возможностей доступа кредитных организаций к этому инструменту за счёт снижения требований к обеспечению и радикального расширения ломбардного списка.

     Банк России в соответствии с мировыми тенденциями в последнее время реализует приоритет по развитию рефинансирования посредством проведения операций на открытом рынке (операции РЕПО, сделки «валютный своп»). Но, несмотря на это, у региональных кредитных организаций преимущественным спросом пользуются инструменты классического кредитования с зачислением денежных средств на корреспондентский счёт банка, открытый в расчётной системе Банка России.

     Вышеперечисленное свидетельствует о том, что ускорить процесс развития рефинансирования могли бы следующие меры:

• снижение требований Банка России в отношении уровня рейтинга для организаций, векселя которых и права требования по кредитным договорам которых принимаются в обеспечение кредитов Банка России, а также для кредитных организаций-поручителей;
• увеличение максимального срока кредита со 180дн. до 1 года.   

     Создание  современной системы рефинансирования  будет способствовать стабильности в банковском секторе и даст мощный импульс к его развитию.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  литературы

 

1. «Об особенностях проведения Банком России операций прямого РЕПО с кредитными организациями» (Указание ЦБ РФ от 30.12.2003г. №1365-У)//Вестник Банка России, №23, 21.01.2004.

2. «Положение о проведении  Банком России переучётных операций»  (утв. ЦБ РФ 30.12.1998 №65-П)//Вестник банка России, №1, 12.01.1999.

3. Банковское  дело: Учебник. – 2-е изд.,  перераб.  и  доп./Под  ред. О.И. Лав-рушина. – М.: Финансы  и  статистика, 2003. – 672с.: ил.

4. Вестник Банка России. – 2006. –№6. – стр7.

5. Каримов Р.М. Организация деятельности Центрального банка Российской Федерации: Учебное пособие. – Ижевск: Институт экономики и управления УдГУ, 2005. – 440с.

6. Левченко Д.В. Система рефинансирования как приоритетное направление развития денежной политики// Деньги и кредит. – 2005.– №7. – стр.32-39.

7. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/ Под ред. Л.Н.Красавиной. – М.: Финансы и статистика,1994. – 592с.:ил.

8. Моисеев С.Р.  Денежно-кредитная  политика: теория  и  практика: учебное  пособие. – М.: Экономистъ, 2005. – 652с.

9. Навой А.  Эволюция  системы  рефинансирования  в  России:  история,  проблемы  и  пути  развития// Рынок ценных  бумаг. – 2005.– №20(299). – стр.12-16.

10. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2006год// Деньги и кредит. – 2005.– №12. – стр.3-26.

11. Сорвин С.В. Вопросы  рефинансирования  кредитных  организаций// Деньги  и кредит. – 2006.– №1. – стр.8-12.

12. Фетисов Г. Ставка рефинансирования и система рыночных процентных ставок// Мировая экономика и международные отношения. – 2005.– №6.– стр.66-75.