Рефинансирование кредитных организаций в России

     Благополучно забыть  о практике использования новых  инструментов рефинансирования помог и подоспевший крупный источник наращивания  денежной базы в форме масштабной рублёвой эмиссии, обеспечившей покупку  иностранной валюты Банком России на внутреннем рынке. Стабильно растущий размер положительного сальдо счёта текущих операций платёжного баланса РФ и относительно низкий объём золотовалютных резервов обусловливали покупку в крупных объёмах иностранной валюты Банком России,   который таким образом проводил фактически бессрочное и беспроцентное  рефинансирование банковской системы и наполнял каналы денежного обращения достаточным количеством платёжных средств. На этом фоне постепенно возрождающиеся прочие инструменты рефинансирования: РЕПО, ломбардное кредитование, кредитование «овернайт» – по-прежнему носили вспомогательный, технический характер.  

     Пожалуй, наиболее заметным прорывом в развитии системы рефинансирования с 1998г. стало введение инструмента «валютный своп» Банка России осенью 2002г. Фактически данный шаг означал расширение списка активов, принимаемых в залог для операций регулирования ликвидности банковского  сектора, такой важной статьёй, как иностранная валюта. В отличие от государственных ценных бумаг, наличие крупного пакета которых всё ещё является редкостью для российской банковской системы, особенно среди средних и региональных банков, иностранная валюта выступает вполне «профильным» активом для большинства отечественных кредитных организаций, поскольку её присутствие в балансе напрямую связано с проведением банковских операций, в частности с обслуживанием внешнеторговых сделок клиентуры. Кроме того, в отличие от национального рынка ценных бумаг, внутренний валютный рынок обладает значительно большей ёмкостью и ликвидностью, а котировки иностранной валюты, прежде всего доллар/рубль, в последние годы демонстрируют не меньшую устойчивость, чем динамика доходности российских ценных бумаг. [9, стр.14]

     Начиная  с 1998г. в условиях достаточного объёма эмитируемых денежных  средств основной акцент в разработке инструментария денежно-кредитной  политики смещается на расширение спектра инструментов абсорбирования  временно свободной денежной ликвидности банковского сектора. В частности, за счёт увеличения спектра сроков депозитных операций Банка России,  внедрения механизма обратного РЕПО в значительной степени удалось решить проблему хронического избытка временно невостребованных экономикой денежных ресурсов, накапливавшихся в банковском секторе.  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. ИНСТРУМЕНТЫ  РЕФИНАНСИРОВАНИЯ  В  РОССИИ 

2.1. Кредиты  Банка  России

 

     Кредиты  ЦБ РФ – одна из форм рефинансирования  банков в процессе осуществления  денежно-кредитного регулирования.

     Банк России  предоставляет кредиты коммерческим  банкам в пределах  общего объёма выдаваемых кредитов, определённого в соответствии с ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики. К таким кредитам относятся: внутридневные кредиты, кредиты овернайт и ломбардные кредиты на сроки, устанавливаемые Банком России.

     При наличии  достаточного обеспечения коммерческий  банк может получить несколько видов кредитов в один день, в том числе ломбардные кредиты на различные либо одинаковые сроки, или несколько внутридневных кредитов.

     Кредиты  от имени Банка России предоставляются  коммерческим банкам уполномоченными учреждениями на основании генерального кредитного  договора. Общими условиями предоставления и погашения кредитов Банка  России являются:

     1. Заключение  с Банком России генерального  кредитного  договора, в котором определяются виды кредитов, необходимые коммерческому банку.

    2. Банк-заёмщик должен иметь счёт депо в уполномоченном депозитарии  и заключить дополнительно соглашение к депозитарному договору с депозитарием, в том числе об открытии раздела «Блокировано Банком России» на своём счёте депо и о праве Банка России присвоить полный номер этому разделу, о праве Банка России открывать и присваивать номера определённым разделам на счёте депо и др.

     Кредиты  Банка России предоставляются  при условии предварительного  блокирования банком государственных ценных бумаг в разделе «Блокировано Банком России» счёта депо банка в депозитарии.

     Банки самостоятельно  определяют количество и выпуск государственных ценных бумаг и бумаг ЦБ РФ, подлежащих предварительному блокированию.

     Ценные  бумаги, принимаемые под залог, должны отвечать следующим требованиям:

• должны быть включены в ломбардный список;
• учитываться на счёте депо банка, открытом в депозитарии;
• принадлежать банку на праве собственности и не быть обременёнными другими обязательствами банка;
• иметь срок погашения не ранее чем через 10 календарных дней  после наступления срока погашения предоставленного кредита Банка России.

     4. Банк-заёмщик  на момент предоставления кредита  должен отвечать следующим критериям:

• иметь достаточное обеспечение по кредиту;
• в полном объёме выполнять обязательные резервные требования;
• не иметь просроченной задолженности по кредитам, ранее предоставленным Банком России, и процентам по ним, а также других просроченных денежных обязательств перед последним;
• не допускать ареста денег на счёте в расчётном подразделении Банка России;
• относиться к первой или второй категории надёжности.

     Среди всех  критериев отбора наиболее жёстким, пожалуй, является требование статуса высококлассного заёмщика. Коммерческий банк должен быть отнесён территориальным учреждением ЦБ РФ к финансово надёжным кредитным организациям. В том числе он не может иметь убытки либо превышение использования прибыли над фактически полученной; иммобилизовать средства в затраты капитального характера. Сложная процедура получения кредита наряду с высокой процентной ставкой и избытком свободных ресурсов банковской системы является главной причиной, почему банки воздерживаются от рефинансирования.

     Обеспечение  кредита считается достаточным, если рыночная стоимость предварительно заблокированных банком ценных бумаг на начало дня, скорректированная на соответствующий поправочный коэффициент (от 0 до 1),  установленный Банком России, больше или равна сумме запрашиваемого банком кредита, включая сумму начисленных процентов за предполагаемый период использования кредитом.

     Особенности предоставления и погашения ломбардных кредитов. Банк  России предоставляет ломбардные кредиты двумя способами:

• по заявлению банков. В этом случае ломбардный кредит предоставляется в любой рабочий день по фиксированной ломбардной процентной ставке, установленной Банком России, срок кредита определяется в заявлении банка;
• по результатам проведённого ломбардного кредитного аукциона.

     Ломбардные  кредиты предоставляются уполномоченным  учреждениям  Банка России  на основании следующих документов:

• заключённого генерального кредитного договора, предусматривающего предоставление банку ломбардных кредитов;
• заявления на получение ломбардного кредита по фиксированной  процентной ставке или удовлетворённой (частично удовлетворённой) заявки.

     Ломбардные  кредитные аукционы проводятся  Банком России в городе  Москва как процентные конкурсы заявок банков на получение ломбардного  кредита. Основанием для проведения аукциона  является официальное сообщение Банка России о проведении ломбардного кредитного аукциона, в котором устанавливаются способ проведения аукциона, общая сумма кредита, выставляемая Банком России на аукцион, и срок, на который предоставляется кредит.

     Заявки банков, принятые к аукциону, ранжируются по уровню предложенной банками процентной ставки начиная с максимальной.

     Окончательное  решение о ставке отсечения и об объёме ломбардных  кредитов, предоставляемых по результатам  аукциона, принимается Кредитным комитетом Банка России после получения и анализа заявок банков на получение кредита.

     Ломбардные  кредитные аукционы проводятся  одним из следующих способов:

     1) по американскому  способу, при котором заявки  удовлетворяются по процентным  ставкам, предлагаемым банками  в заявках, равным или превышающим ставку отсечения, устанавливаемую Банком России по результатам аукциона;

     2) по голландскому способу, при котором все заявки удовлетворяются по последней процентной ставке, которая войдёт в список удовлетворённых заявок банков, т.е. по ставке  отсечения, устанавливаемой Банком России по  результатам аукциона.

     Статистика  выдачи ломбардных кредитов за последние три месяца 2010г. приведены в таблице 1.

     Таблица  1

дата	количество состоявшихся ломбардных аукционов	количество организаций, получивших кредит	выдано ломбардных кредитов, млн.руб
октябрь 2010	2	2	11,0
ноябрь 2010	3	2	98,0
декабрь 2010	1	2	130,0

 

     Особенности предоставления и погашения кредитов «овернайт». Кредиты «овернайт» предоставляются Банком России для завершения коммерческим  банкам, расположенным в регионах, расчётов в конце операционного дня  путём зачисления на его корреспондентский счёт суммы кредита и проведения списания средств с корреспондентского счёта по неисполненным платёжным документам, находящимся в расчётном подразделении Банка России.

     Предоставление кредитов «овернайт» банкам допускается в пределах лимитов рефинансирования, устанавливаемых Кредитным комитетом Банка России по каждому банку в отдельности. Сумма установленного лимита рефинансирования указывается в генеральном кредитном договоре.

     Основанием  для предоставления Банком России  банку кредита «овернайт» является: 

     1) наличие  в конце операционного дня  неоплаченных платёжных поручений банка и других платёжных документов, предъявленных к корреспондентскому счёту банка, и наличие непогашенного внутридневного кредита, предоставленного банку в соответствии с генеральным кредитным договором;

     2) наличие  у банка на момент предоставления кредита ценных бумаг, стоимость которых достаточна для получения определённой суммы кредита  «овернайт» с учётом начисленных процентов по нему.

     При этом представления в Банк России заявления банка на получение кредита «овернайт» не требуется, погашаются кредиты «овернайт» за счёт текущих поступлений на корреспондентский счёт коммерческого банка на следующий день.

     Особенности предоставления и погашения внутридневных кредитов. Основанием для предоставления Банком России банку внутридневного кредита  является наличие неисполненных платёжных поручений банка и других платёжных документов в течение операционного дня. При этом  представления в Банк России заявления на получение внутридневного кредита не требуется.

     За право пользования внутридневными кредитами с банка взимается плата в пользу Банка России в фиксированном размере. Она взыскивается  на  следующий рабочий день после подписания с банком генерального кредитного договора.

     Внутридневный  кредит погашается за счёт  текущих поступлений на корреспондентский счёт банка или переоформляется в конце текущего дня в кредит овернайт. 

     При несвоевременном погашении кредитов Банка России они выставляются на счета просроченных ссуд, так же как и несвоевременно уплаченные  проценты, а заложенные ценные бумаги на следующий рабочий день выставляются на продажу. Если они останутся непроданными, то их приобретает Банк России.

     За счёт  выручки от реализации заложенных государственных ценных бумаг в первую очередь погашаются расходы Банка России, связанные с их реализацией, затем задолженность по процентам и кредиту и в последнюю очередь пени за ненадлежащее исполнение обязательств банка по генеральному кредитному договору (0,3% ставки рефинансирования). Оставшаяся  часть выручки перечисляется на корреспондентский счёт банка-заёмщика.