Понятие и виды лизинга

Преимущества лизинга для арендаторов:

- лизинг предполагает 100-процентное финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга;

- аренда обеспечивает финансирование  арендатора в точном соответствии  с потребностями в финансируемых  активах. Это особенно выгодно  мелким заемщикам, для которых  просто невозможно столь удобное и гибкое финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, какое получают более солидные компании. Лизинговое соглашение может быть разработано с учетом специфических особенностей арендаторов;

- многие арендаторы имеют долгосрочные финансовые планы в течение реализации которых их финансовые возможности в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании;

- при лизинге вопросы приобретения  и финансирования активов решается  одновременно;

- приобретение активов посредством  лизинга выполняет «золотое правило  финансирования», согласно которому  финансирование должно осуществляться  в течение всего срока использования актива. Если при покупке актива используется заемный капитал, то обычно требуется более быстрое погашение ссуды, чем срок эксплуатации актива;

- лизинг повышает гибкость арендатора  в принятии решений. В то время, как при покупке существует  только альтернатива «не покупать», при лизинге арендатор имеет более широкий выбор. Из лизинговых контрактов с разными условиями арендатор может выбрать тот, который более точно отвечает его потребностям и возможностям;

- в виду того, что лизинговые  платежи осуществляются по фиксированному графику, арендатор имеет больше возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования;

- так как лизинг долгое время  служит средством реализации  продукции производства, то государственная  политика, как правило, направлена  на поощрение и расширение  лизинговых операций;

- при использовании лизинга, арендатор  может использовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы арендатор может использовать на другие цели;

- в виду того, что частью обеспечения  возвратности инвестированных средств  понимается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, проще получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов;

- в случае низкой доходности  арендатора последний может воспользоваться  возвратным лизингом, который дает  возможность получения льготного налогообложения прибыли;

- лизинг дает возможность арендатору, не имеющему значительных финансовых  ресурсов, начать крупный проект;

- возможность получения высокой  ликвидационной стоимости предмета  лизинга в конце контракта  является во многих случаях определяющим для принятия лизинга арендаторами.

Помимо перечисленного, арендатор имеет ряд преимуществ в учете арендуемого имущества. Среди них:

- лизинговые платежи, уплачиваемые  арендатором, учитываются у него  в себестоимости, то есть средства на их уплату формируются до образования облагаемой налогом прибыли;

- лизинг не увеличивает долг  в балансе арендатора и не  затрагивает соотношений собственных  и заемных средств, то есть  возможности лизингополучателя  по получению дополнительных займов не снижается;

- учет и амортизация лизингового  имущества производится на балансе  лизингодателя. Срок лизинга, как  правило, соответствует периоду  амортизации предмета лизинга, но  срок лизингового контракта обычно  бывает меньше. Чем больше срок  лизинга и соответственно, ниже остаточная стоимость имущества, тем свободнее условия эксплуатации имущества и дальнейшего его использования.

Преимущества лизинга для лизинговых компаний:

- право собственности на передаваемое  в лизинг имущество дает существенные налоговые льготы. Компании с высоким уровнем облагаемой налогом прибыли не забирают часть налоговых льгот у арендаторов с льготным режимом налогообложения прибыли через более низкую ставку арендной платы, чем проценты по кредиту на приобретение того же имущества;

- поскольку передаваемое в лизинг  имущество остается в собственности  лизингодателя, последний может  использовать это имущество в  непроизводственных целях (например, в качестве дополнительного обеспечения  возвратности кредитных средств);

- высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга. Возврат ее части после реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль;

- помощь в продаже продавцу  предмета лизинга со стороны  лизингодателя. В соответствии с  такими соглашениями продавец от лица лизингодателя предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга;

- инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск не возврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество;

- главная роль при подготовке  и проведении лизинговой операции  остается за лизингодателем. Стоимость  этих услуг занимает не малую  долю комиссионного вознаграждения  лизингодателя;

- лизингодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей;

- лизинг направляет финансовые  ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем самым, снимая проблему не целевого использования кредитных средств;

- инвестиции в производственное  оборудование посредством лизинга  гарантирует генерирование дохода, покрывающего обязательства по  лизингу.

Преимущества лизинга для продавца лизингового имущества:

- продавец предмета лизинга получает  дополнительные возможности сбыта  своей продукции;

- сделка для продавца выглядит  менее рисковой, так как лизингодатель  берет на себя риск возврата  стоимости имущества через лизинговые платежи.

Для банков участвующих в лизинговых операциях возможны следующие преимущества:

- первое, на что указывают банки, – это значительные налоговые  преимущества, которые делают возможным  значительно снизить стоимость  сделки. Именно этот фактор способствовал развитию лизинга в западных странах. Более низкая стоимость сделки дает возможность повысить вероятность осуществления проектов и снижает бремя долгов для заемщиков, и, как результат, повышает качество предоставляемых займов;

- второе преимущество, действующие на территории России в настоящее время, заключается в том, что законодательные акты недостаточно проработаны для того, чтобы принятая процедура по обращению взыскания на обеспечение не превращалась в затруднительный процесс, занимающий подчас долгое время и в итоге не приносящий ощущения полной уверенности в положительном результате. Лизинг, отчасти, может устранить указанную проблему, поскольку кредитор сохраняет за собой право собственности на обеспечение. Возможность усиления права банка по обращению взыскания на обеспечение должно привести к качественному улучшению кредита и сделать жизнеспособными большее число инвестиционных проектов;

- передача в лизинг оборудования, произведенного за рубежом, позволит  привлечь более дешевые денежные  средства от иностранных финансовых учреждений или денежные фонды государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в Россию;

- лизинг – относительно новый  вид финансирования для нашей  страны, способствующий организациям (клиентам банка) осуществлять реорганизацию производства, не отвлекая при этом больших денежных ресурсов из оборотных средств;

- возможность банка достичь более  высокой степени ликвидности  кредитного портфеля.

Вместе с перечисленными выше преимуществами, лизинг имеет значительные недостатки, проявляющиеся в финансово-кредитной сфере и нерешенных бухгалтерских проблемах. От долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников.

Для арендатора лизинг может нести в себе ряд недостатков, таких как:

- при финансовом лизинге арендные  платежи не прекращаются до  конца контракта, даже если научно-технический  прогресс делает лизинговое имущество  устаревшим;

- арендатор не выигрывает на  повышении остаточной стоимости оборудования;

- возвратный международный лизинг, построенный на налоговой основе, оборачивается убытками для страны  лизингодателя;

- при международных мультивалютных  лизинговых сделках отсутствуют  полные гарантии от валютных  рисков (проблема переносится с одного участника на другого).

Простого перечисления видимых преимуществ и недостатков лизинга достаточно для предположения о том, что он (лизинг) может быть эффективной формой инвестиций.

 

Заключение

 

Итак, мы пришли к выводу, что лизинг как современная форма аренды

определяется как вид предпринимательской деятельности, направленной на

инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по

договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется

приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного

продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату

во временное пользование для предпринимательских целей.

 

  Современный российский лизинг стал формироваться в начале 1990-х гг. Лизинг стал одной из важнейших составляющих инвестиционной политики во многих государствах. Отечественный лизинг достаточно быстро интегрируется в мировую финансовую систему. Аналитические исследования результатов ведения лизинговой деятельности в США, Японии, Великобритании, Канаде, Австралии, скандинавских странах показали, что ряду ведущих российских лизинговых компаний удалось не просто скопировать, но и во многом удачно адаптировать к нашим условиям опыт стран с развитыми лизинговыми отношениями. В этих странах в течение длительного времени сложилась высокая культура проведения лизинговых операций, считающихся наиболее сложной разновидностью банковской деятельности. Темпы роста лизинговых операций  опережают темпы роста основных макроэкономических показателей. Это не случайность. Наполненность и разветвленность лизинговых операций является свидетельством развития экономических отношений в государстве.

О преимуществах и достоинствах лизинга, но лучше всего в пользу этого финансового механизма говорят цифры. В начале XXI в. на 50 крупнейших лизинговых рынках мира в течение одного года заключаются новые договоры более чем на 500 млрд. долл.

В нашей стране, где большинство российских предприятий остро нуждаются в обновлении основных фондов, в техническом вооружении и перевооружении действующих производственных мощностей, внедрении конкурентоспособной техники, техники новых поколений, лизинг обязательно станет популярным и успешным видом финансовых услуг. Внедрение новых технологий возможно только на новом оборудовании.

  

  Мы рассмотрели и изучили понятие, сущность и общую характеристику и

преимущества лизинга. А также проанализировали экономические основы лизинга и

лизинговой деятельности: лизинговых платежей, расчеты и примеры расчета

лизинговых платежей; основные направления развития лизинга и лизинговой

деятельности; меры государственной поддержки деятельности лизинговых

организаций (компаний, фирм).

Таким образом, рассмотрев все прогнозы специалистов, можно рассматривать такую ситуацию, что в нашей стране лизинговые операции найдут достойное применение и будут способствовать преодолению экономических проблем.

 

Глоссарий

№ п/п	Понятие	Определение
1	Амортизация	это процес постепенного переноса стоимости средств, по мере их износа, на стоимость продукции, которая производится. Амортизация распростаняется на основные средства, основные фонды, нематериальные активы, капитал итд. Исчисляется линейным, нелинейным методом, способом уменьшения остаточной стоимости, способом списания стоимости по сумме лет использования.
2	Аннуитет	(фр. Annuite от лат. Annuus — годовой, ежегодный) или финансовая рента — общий термин, описывающий график погашения финансового инструмента (выплаты вознаграждения или уплаты части основного долга и процентов по нему), когда выплаты устанавливаются периодически равными суммами через равные промежутки времени. Аннуитетный график отличается от такого графика погашения, при котором выплата всей причитающейся суммы происходит в конце срока действия инструмента, или графика, при котором на периодической основе выплачиваются только проценты, а вся сумма основного долга подлежит к оплате в конце.
3	Бартерная сделка	экспортно-импортная операция по обмену определенного количества одного или нескольких товаров на эквивалентное по стоимости (цене) количество другого товара или товаров
4	Инфляция	(лат. Inflatio — вздутие) — повышение  уровня цен на товары и услуги. При инфляции на одну и ту  же сумму денег по прошествии  некоторого времени можно будет  купить меньше товаров и услуг, чем прежде.
5	Лизингодатель	участник договора, который приобретает в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю во временное владение.
6	Лизингополучатель	по законодательству РФ -  физическое или юридичеcкое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и наопределенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
7	Лизинговая маржа	доход лизинговой фирмы (лизингодателя) или арендатора (лизингополучателя), получаемый за оказываемые ими услуги.
8	Лизинг	(angl-leasing от angl to lease— сдать в аренду) — вид финансовых услуг, форма  кредитования при приобретенииосновных  фондов предприятиями или очень дорогих товаров физическими лицами.
9	Лизинговая сделка	это совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга. Иными словами, по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором на имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.
10	Объект лизинга	то что берет лизингополучатель в аренду на рпределенное время. Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле.
11	Основные средства	это средства труда, которые участвуют впроизводственном процессе,  сохраняя при этом свою натуральную форму. Предназначаются для нужд основной деятельности организации и должны иметь срок использования более года. По мере износа, стоимость основных средств уменьшается и переносится на себестоимость с помощью амортизации.
12	Основные фонды	это часть производственных фондов, которая участвует в процессе производства длительное время, сохраняя при этом свою натуральную форму, а их стоимость переносится на продукцию постепенно, по частям, по мере использования.
13	Субъект лизинга	стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки, те люди между котторыми заключатеся договор лизинговой сделки ( лизинговые фирмы и компании (лизингодатели или арендодатели), производственные (промышленные и сельскохозяйственные), торговые и транспортные предприятия и население (лизингополучатели или арендаторы), поставщики объектов сделки – производственные( промышленные) и торговые компании.