Понятие и виды лизинга

ОС - остаточная стоимость.

Услуги, предоставляемые по лизингу. Лизинг характеризуется большим разнообразием услуг, которые могут быть предоставлены лизингополучателю. Они делятся на две группы:

- технические услуги (транспортировка  к месту использования, наладка и монтаж, техобслуживание и текущий ремонт) ;

- консультационные услуги (вопросы  налогообложения, оформление сделки) .

Лизинг - операция, отличающаяся довольно трудной организацией. Во многих сделках имеют место как минимум три контракта :

- между арендатором и арендодателем;

- между поставщиком и арендодателем;

- между арендодателем и его  банком.

Как правило перед началом сделки осуществляется тщательный анализ клиента, в который входит:

- оценка клиента по его способности  выплатить арендные платежи и  по его предварительным доходам от использования арендуемого оборудования;

- оценка товаров (спрос на них  с точки зрения возможной перепродажи) .

Таким образом, в основе лизинговой сделки лежат следующие документы:

· лизинговый договор

· договор купли-продажи или наряд на поставку объекта сделки

· протокол приемки объекта сделки.

В лизинге очень важна гарантия того, что к концу контракта оборудование будет иметь определенную остаточную стоимость. Для этого существует система страхования остаточной стоимости.

Погашение лизинговых обязательств может происходить как в денежной, так и в другой форме. Так, при лизинге в развивающихся странах часто используются элементы бартерной сделки. В счет арендных платежей идет товар, производимый арендатором (нефть, алмазы, кожа и т.д.) . Но здесь нужно привлекать третью сторону, которая будет заниматься продажей этих товаров за свободно конвертируемую валюту.

Необходимо отметить, что в области лизинга движимого имущества за последние годы были разработаны, но  с некоторыми нюансами, стандартные типы контрактов, в то время как в области лизинга недвижимого имущества некоторые пункты контрактов составляются, как правило, в индивидуальном порядке с учетом величины объектов и более продолжительных сроков действия заключаемых контрактов. Во всяком случае практически каждый лизинговый контракт должен включать в себя следующие элементы:

· стороны договора

· предмет договора

· срок действия

· права и обязанности сторон

· условия лизинговых платежей

· страхование объекта сделки

· порядок расторжение лизингового договора.

2 Классификация видов лизинга и лизинговых операций.

 

  Современный рынок лизинговых услуг располагает многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.

В зависимости от разнообразных признаков лизинговые операции можно сгруппировать следующим образом.

По составу участников различают:

- прямой лизинг, при котором собственник  имущества сам сдает объект  в лизинг (двусторонняя сделка);

- косвенный лизинг, когда сдача имущества происходит с помощью посредника (трехсторонняя или многосторонняя сделка).

Частным случаем прямого лизинга считают возвратный лизинг, сущность которого в том, что лизинговая фирма получает от  владельца оборудование и сдает его ему же в аренду.

По типу имущества выделяют:

1) лизинг движимого имущества;

2) лизинг недвижимого имущества;

3) лизинг имущества, бывшего в эксплуатации.

По степени окупаемости существует:

• лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного договора осуществляется полная выплата стоимости имущества;

- лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия  одного договора окупается только  часть стоимости арендуемого  имущества.

По условиям амортизации различают:

- лизинг с полной амортизацией  и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга;

- лизинг с неполной амортизацией, т.е. с частичной выплатой, стоимости.

По степени окупаемости и условиям амортизации выделяют:

1) финансовый лизинг, т.е. в момент  действия договора о лизинге  арендатор выплачивает арендодателю всю стоимость арендуемого имущества (полную амортизацию). Финансовый лизинг требует больших капитальных вложений и осуществляется в сотрудничестве с банками

2) оперативный лизинг, т.е. передача  имущества, осуществляется на срок, меньший, чем период его амортизации. Договор заключается на срок от 2 до 5 лет. Объектом такого лизинга обычно является оборудование с высокими темпами морального старения.

По объему обслуживания разделяют:

- чистый лизинг, если все обслуживание  передаваемого предмета аренды берет на себя лизингополучатель;

- лизинг с полным набором услуг  — полное обслуживание объекта  сделки возлагается на лизингодателя;

- лизинг с частичным набором  услуг — на лизингодателя возлагаются  лишь отдельные функции по  обслуживанию предмета лизинга.

В зависимости от сектора рынка, где протекают операции, различают:

- внутренний лизинг — все участники  сделки являются представителями  одной страны;

- международный лизинг — хотя  бы одна из сторон или все  стороны относятся к разным  странам, а также если одна из сторон является совместным предприятием.

Внешний лизинг подразделяют на экспортный и импортный лизинг.

При экспортном лизинге зарубежной страной является лизингополучатель, а при импортном лизинге — лизингодатель.

По отношению к налоговым и амортизационным льготам различают:

- фиктивный лизинг — сделка  носит спекулятивный характер  и заключается с целью извлечения  наибольшей прибыли за счет  получения

необоснованных налоговых и амортизационных сделок;

- действительный лизинг — арендодатель имеет право на такие налоговые льготы, как инвестиционная скидка и ускоренная амортизация, а арендатор может вычитать арендные платежи из доходов, заявляемых для уплаты налогов.

По характеру лизинговых платежей различают:

- лизинг с денежным платежом — все платежи производятся в денежной форме;

- лизинг с компенсационным платежом  — платежи осуществляются поставкой  товаров, произведенных на данном  оборудовании, или в

форме оказания встречной услуги;

- лизинг со смешанным платежом.

Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида: оперативный и финансовый лизинг.

Оперативный лизинг — это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.

При оперативном лизинге лизинговая компания получает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому фирмы, занимающиеся оперативным лизингом, должны хорошо знать конъюнктуру рынка инвестиционных товаров, как новых, так и бывших уже в употреблении. Лизинговые компании при таком виде лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техническое обслуживание и ремонт.

По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет следующие возможности его завершения:

1) продлить срок договора на  более выгодных условиях;

2) вернуть оборудование лизингодателю;

3) купить оборудование у лизингодателя  при наличии соглашения (опциона) на покупку по справедливой  рыночной стоимости.

Лизингополучатель с помощью оперативного лизинга стремится избежать рисков, связанных с владением имуществом, например, моральным старением, снижением рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводительных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т.д. Поэтому лизингополучатель выбирает оперативный лизинг в случаях, когда:

- предполагаемые доходы от использования  арендованного оборудования не  окупают его первоначальной цены;

- оборудование требуется на небольшой  срок (сезонные работы или разовое  использование);

- оборудование требует специального  технического обслуживания;

- объектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование.

Перечисленные особенности оперативного лизинга определили его распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт,

горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации.

Финансовый лизинг — это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами:

- участием третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);

- невозможностью расторжения договора  в течение так называемого  основного срока аренды, т.е., срока, необходимого для возмещения

расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит,

что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает;

- более продолжительным периодом  лизингового соглашения обычно  близким сроку службы объекта  сделки);

- объекты сделок при финансовом  лизинге, как правило, отличаются высокой стоимостью.

Так же, как и при оперативном лизинге, после завершения срока контракта лизингополучатель может: купить объект сделки, по остаточной стоимости, заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке, вернуть объект сделки лизинговой компании.

О своем выборе лизингополучатель сообщает лизингодателю за 6 месяцев в другой период до окончания срока договора. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, то стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта. Обычно она составляет от 1 до 10% первоначальной стоимости, что дает право лизингодателю начислять амортизацию на всю стоимость оборудования.

Под формами лизинговых сделок имеются ввиду устоявшиеся модели лизинговых контрактов. Более распространенные в международной практике  следующие формы лизинговых операций:

Лизинг «Стандарт». Под этой формой лизинга поставщик дает объект сделки финансирующему обществу, которое через свои лизинговые компании сдает его в аренду потребителям.

При возвратном лизинге собственник оборудования продает его лизинговой фирме и одновременно берет это оборудование у него в аренду. В результате этой операции продавец становится арендатором.

Возвратный лизинг применяется в случаях, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах и с помощью данной формы лизинга улучшает свое финансовое состояние Лизинг «Поставщику». В этом случае продавец оборудования также становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге, но арендованное имущество используется не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и сдать им объект сделки в аренду. Субаренда является обязательным условием в контрактах подобного рода.

Компенсационный лизинг - арендные платежи осуществляются поставками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки.

Возобновляемый лизинг - здесь предусматривается периодическая замена оборудования по требованию арендатора на более совершенные образцы.

Лизинг с привлечением средств - предусматривает получение лизингодателем долгосрочного займа у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% сдаваемых в аренду активов. Кредиторами в таких сделках являются крупные коммерческие и инвестиционные банки, располагающие значительными ресурсами, привлеченными на долговременной основе.

Контрактный наем — это специальная форма лизинга, при которой лизингополучателю предоставляются в аренду комплектные парки машин, сельскохозяйственной, дорожно-строительной техники, тракторов, автотранспортных средств.

Генеральный лизинг — право лизингополучателя дополнять список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов.

Преимуществами лизингополучателя являются:

1) затраты на получение оборудования  равномерно распределяются на  весь срок действия договора. Высвобождаются средства на другие нужды;

2) возможность расширения производства  и наладка оборудования без  крупных затрат и вовлечение  заемных средств;

3) 100%-ное финансирование сделки  по фиксированным ставкам. Лизинг  чаще всего не требует авансовых  платежей, что очень важно для новых развивающихся субъектов рыночных отношений (компаний, фирм, предприятий);

4) не привлекается заемный капитал, в балансе поддерживается оптимальное  соотношение собственного и заемного  капитала;защита от устаревания (морального износа) — лизинг способствует быстрой замене старого оборудования на более современное, сокращает риск морального износа;

5) защита от устаревания (морального  износа) — лизинг способствует  быстрой замене старого оборудования  на более современное, сокращает риск морального износа;

К преимуществам лизингодателя (банка) при лизинговой сделки относят:

1) расширение сферы приложения  банковского капитала;

2) относительно меньший риск, чем  предоставление банковских ссуд;

3) налоговые льготы;

4) возможность установления более тесных контактов с производителями оборудования, что создает дополнительные условия для делового сотрудничества.

Для поставщика преимущества лизинга сводятся к увеличению возможностей сбыта и получению денег наличными.

Преимущества и недостатки лизинга

Лизинг имеет ряд преимуществ по сравнению с другими формами финансирования. Вот перечень тех видимых преимуществ, описанных в литературе, которые могут получить субъекты лизинговых отношений.