Понятие и правила проведения лизинговых и факторинговыхопераций

По характеру лизинговых платежей лизинг подразделяется на:

1. Лизинг с денежным платежом (платежи осуществляются в денежной форме).
2. Компенсационный лизинг - арендные платежи осуществляются поставками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки.
3. Лизинг со смешанным платежом (комбинация предыдущих двух видов).

На практике существует множество  форм лизинговых сделок, однако их нельзя рассматривать как самостоятельные  типы лизинговых операций.

Под формами лизинговых сделок понимаются устоявшиеся модели лизинговых контрактов. Наибольшее распространение в международной  практике получили следующие формы  лизинговых операций.

1) Лизинг “стандарт” - при этой  форме лизинга поставщик продает  объект сделки финансирующему  обществу, которое через свои  лизинговые компании сдает его  в аренду потребителям.

2) Лизинг “поставщику” - в этом  случае продавец оборудования  также становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге,  но арендованное имущество используется  не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и  сдать им объект сделки в  аренду. Субаренда является обязательным  условием в контрактах подобного  рода.

3) Возобновляемый лизинг - в лизинговом  соглашении при данной форме  предусматривается периодическая  замена оборудования по требованию  арендатора на более совершенные  образцы.

4) Групповой (акционерный) лизинг - сдача в аренду крупномасштабных  объектов (самолеты, суда, буровые платформы,  вышки). При таких сделках в  роли лизингодателя выступает  несколько компаний.

5) Генеральный лизинг - право лизингополучателя  дополнять список арендуемого  оборудования без заключения  новых контрактов.

6) Контрактный наем - это специальная  форма лизинга, при которой  лизингополучателю предоставляются  в аренду комплектные парки  машин, сельскохозяйственной, дорожно-строительной  техники, тракторов, автотранспортных  средств.

7) Лизинг с привлечением средств  - лизингодатель получает долгосрочный  заем у одного или нескольких  кредиторов на сумму до 80% сдаваемых  в аренду активов. Кредиторы  - крупные коммерческие и инвестиционные  банки, располагающие значительными  ресурсами, привлеченными на долговременной  основе. Финансирование лизинговых  сделок банками осуществляется  обычно двумя способами:

а) заем - банк кредитует лизингодателя, предоставляя ему кредит на одну или  на целый пакет лизинговых соглашений. Сумма кредита зависит от репутации  и кредитоспособности лизингодателя;

б) приобретение обязательств - банк покупает у лизингодателя обязательства  его клиентов без права на регресс, учитывая при этом репутацию лизингополучателей и эффективность проекта. Данный способ применяется при крупных  разовых сделках с участием надежных заемщиков. Банки при организации  финансирования проекта с участием лизинговой компании выступают также  в качестве гарантов. Обеспечением банковской ссуды при получении  ее лизингодателем (без права обратного  требования к лизингополучателю) являются объекты лизинговой сделки и лизинговые платежи.

Это лишь наиболее распространенные формы лизинговых контрактов. На практике имеет место сочетание различных  форм контрактов, что увеличивает  их число.

1.3. Типы лизинговых компаний

На сегодняшний  день в  России  можно  выделить  шесть  основных  типов лизинговых компаний:

   1. лизинговые  компании - дочерние компании крупных  банков, либо сами являющиеся  коммерческими банками;

   2. лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственному признаку;

   3. полу коммерческие лизинговые компании;

   4. лизинговые  компании, созданные торговыми компаниями;

   5. иностранные  фирмы - поставщики оборудования;

   6. международные  лизинговые компании. Сотрудничество  с лизинговой компанией, относящейся  к тому или иному типу, как  правило, имеет  особенности,  которые необходимо учитывать  при проведении переговоров, окончательном  выборе лизингодателя и заключении  с ним лизингового контракта.

   7. Коммерческие  лизинговые компании, созданные  банками, либо сами являющиеся  коммерческими банками, в большинстве  случаев ориентируются на оказание  стандартных лизинговых услуг  широкому кругу клиентов, что  не исключает преимущественного  обслуживания клиентов "собственного" банка. Обычно банки не только  финансируют деятельность дочерних  компаний, но и активно поставляют  им клиентов из числа тех,  кто обращается напрямую в  банк за получением кредита  на приобретение основных средств.  Естественно, что компании, входящие  в структуру крупных банков, и  сами являются наиболее крупными  на рынке, имеют большой портфель  заказов. Они, как правило, похожи  на западные, используют наиболее  современные методы работы, имеют  квалифицированный персонал. В качестве  примера  этого  типа  компаний  можно  назвать:  ЗАО "ИНКОМ  - лизинг"  (дочерняя  компания  ИНКОМ-БАНКа), ЗАО "РК - лизинг" (банк  Российский  кредит),  ЗАО  "СБС- лизинг" (банк СБС-Агро), ЗАО "РГ - лизинг" (Сбербанк), ЗАО  "Промстройлизинг"  (Промстройбанк),  ОАО  "Лизинговая   компания  ЛИЗИНГБИЗНЕС"   (Мос-бизнесбанк),  ООО "Сбербанкинвестстрой (Сбербанк), ЗАО "Лизинговая компания "Инвестиционный  альянс"  (Сбербанк  г. Екатеринбург).   Кроме вышеперечисленных,  получили   лицензии   на   проведение лизинговых  операций:  Инвестиционный  банк  "ВОСТОК  — ЗАПАД", Российско-американский инвестиционный  банк,  и некоторые другие.

    8. Коммерческие лизинговые компании, созданные по отраслевому или  производственному признаку. Отраслевые  лизинговые компании ориентируются  на обслуживание предприятий  определенной отрасли. Отраслями,  наиболее привлекательными для  развития российского лизинга,  практики считают: сельское хозяйство,  строительство, тяжелое машиностроение, транспорт (авиа - и судоперевозки). К лизинговым  компаниям этого типа  относятся:  "РОСАГРОСНАБ", "РОССТАНКОИНСТРУМЕНТ", ЗАО "Аэролизинг", ЗАО "Лукойл -  лизинг", ЗАО "Медли-зинг", ЗАО "Лизингуголь", ЗАО "Геолизинг". Некоторые лизинговые компании  организованы  по  территориально- отраслевому принципу: Тюменская агропромышленная  компания,  000 "Урал - авиализинг",  ОАО  "Московская  лизинговая  промышленная компания".

    9. Полу коммерческие лизинговые компании, созданные при участии государственных или муниципальных органов и финансируемые (частично или полностью) за счет соответствующих бюджетов, а также региональные организации, созданные для поддержки малого предпринимательства и получившие лицензию на проведение лизинговых операций: ЗАО "Московская лизинговая компания" (основной учредитель - Московский Фонд поддержки предпринимательства), Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно технической сфере, ЗАО "Сибирская лизинговая компания", 000 "Дагестанская лизинговая компания", ОАО "Тюменская лизинговая компания", ЗАО "Тверская лизинговая компания", Региональное агентство поддержки малого бизнеса "Иркутский БИЗНЕС-ПАРК", АОЗТ "Ростов-Надежда", Фонд поддержки малого предпринимательства Нижегородской области. Особенностью этого вида лизинговых компаний, особенно  созданных непосредственно государственными и  муниципальными  структурами, является жесткая ориентированность на  осуществление  лизинговых сделок  с  определенными  типами  клиентов.  Условия  лизинговых сделок, предлагаемые этими компаниями, а они  обычно  используют льготное    бюджетное     финансирование,     являются     более привлекательными  для  клиентов,  по  сравнению   с   условиями, предлагаемыми  коммерческими  лизинговыми   компаниями,   однако доступность их  услуг  сильно  ограничена.  Часто  перед  такими компаниями  вопрос  эффективности   или   хотя   бы   надежности реализуемых лизинговых проектов стоит  не  так  остро,  как  для коммерческих лизинговых компаний.

    10. Лизинговые компании, созданные  торговыми компаниями, и прочие  лизинговые компании, не имеющие  прямых связей ни с банковскими,  ни с промышленными, ни с  государственными ресурсами, такие  как: ЗАО "Юнит Лизинг", ТОО  "Лизинговая компания "Северная  Казна", ЗАО "Крейт Лизинг" и другие. Как правило, эти компании  создаются для привлечения корпоративных  клиентов, имеющих возможность приобретать  большие объемы оборудования, например  оргтехники, торгового оборудования  и т.д.

    11. Иностранные фирмы - поставщики оборудования, автотранспортных средств и технологий, в основном большегрузных автомобилей, хотя в последнее время эта тенденция постепенно распространяется и на производителей множительной, оргтехники, в некоторых случаях, печатного оборудования. Они используют лизинг в качестве инструмента сбыта своей продукции. Они были вынуждены создавать лизинговые компании в связи с постепенным насыщением рынка и возросшей конкуренцией. Типичными примерами таких компаний являются: XEROX, IVECO, SCANIA, DAF. Лизинговые    сделки,    заключаемые    иностранными    фирмами- производителями,  обычно  предусматривают участие   российского банка, приемлемого для иностранной фирмы, выдающего гарантию  за своего клиента конечного лизингополучателя.

    12. Международные лизинговые компании  используют возможность получения  более дешевых по сравнению  с внутренними кредитных ресурсов  и высокую степень осторожности  к неизвестным российским лизинговым  компаниям со стороны западных  производителей и поставщиков  оборудования. Такими компаниями  являются, например, Российско-британское  СП "РЫБКОМФЛОТ" и ЗАО Российско-германская  лизинговая компания (РГ-лизинг), активно  занимающаяся в последнее время лизингом полиграфического оборудования.

      Основной целью деятельности  иностранных лизинговых компаний  в  России является финансирование  продаж оборудования зарубежных  поставщиков для российских  предприятий   и  иностранных  фирм,  работающих  в  России. Западные банки вынуждены  воздерживаться от значительных  инвестиций  в российский лизинг, среди прочего, из-за высоких   резервных  требований по российским  кредитам, предусмотренных в   их  странах.  Международные лизинговые  компании, не  обремененные  необходимостью  создания  таких резервов на  случай потерь, развивают свою  деятельность в России  более  активно. Несколько западных  лизинговых  компаний  создали   совместные предприятия или филиалы  в России,  зависимым от конкретного производителя, но и лизингом самого различного оборудования. Международные лизинговые компании находят, что они могут  осуществлять свой  лизинговый  бизнес  в  России,  если   вести   его   разумно   и осмотрительно. Тщательные исследования показали в  целом  приемлемость правовой и финансовой среды. Коммерческие возможности  и  конкурентное давление  вынуждают  начать  лизинговую  деятельность  в  России   для поддержки международных поставщиков.  Несколько  известных  лизинговых компаний, включая AT&T Капитал, Рэнк  Ксерокс Лтд.,  Хьюлетт  Паккард Гес.М.б.х., уже начали или готовятся начать операции в России. Главной задачей  международных  лизинговых  компаний,  действующих  в  России, является обеспечение финансирования  на  конкурентоспособных  условиях для обслуживаемых ими производителей. Международные  лизинговые  компании  создают  свои  филиалы  с  полным владением или совместные предприятия, или одновременно следу ют  обоим этим стратегиям. Объем  международного  лизинга  в  России  достаточно велик, особенно при аренде телекоммуникационного оборудования и  авто-трейлеров. Несколько крупных европейских лизинговых компаний оформляют лицензии  на  организацию  международного  финансирования  лизинга   в России.   Предполагается   значительное    расширение    этой    формы международного финансирования.

1.4. Понятие и виды факторинговых операций

Факторинг — переуступка факторинговой компании неоплаченных долговых требований (счетов-фактур и векселей), возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита, в сочетании с элементами бухгалтерского, информационного, сбытового, страхового, юридического и другого обслуживания поставщика.[4,c.18]

В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой в 1988 г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков:

1. наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований
2. ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего, учета реализации
3. инкассирование его задолженности
4. страхование поставщика от кредитного риска

Вместе с тем в ряде стран к факторингу относят и учет счетов - фактур — операцию, удовлетворяющую лишь одному, первому из указанных признаков. 
 Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования. Вместе с тем не всякое предприятие, относящиеся к категории малого и среднего, может воспользоваться услугами факторинговой компании. Так, факторинговому обслуживанию не подлежат:

1. предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой
2. предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции
3. строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками
4. предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные (бартерные) сделки
5. предприятия, заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи).

Факторинговые операции также не производятся по долговым обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятия. 
 Подобные ограничения обусловлены тем, что в указанных случаях факторинговой компании достаточно трудно оценить кредитный риск или невыгодно брать на себя повышенный объем работ, а также дополнительный риск, возникающий при переуступке таких требований, оплата которых может быть не произведена в срок по причине невыполнения поставщиком каких-либо своих договорных обязательств. 
 Помимо этого, поставщик должен производить товары или оказывать услуги высокого качества, иметь перспективы быстрого расширения производства и увеличения прибыли (только в этом случае предприятию будет выгодно оплачивать достаточно высокую стоимость услуг факторинговой компании) и сугубо временные причины нехватки денежных средств — из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами, а также недостаточного уровня прибыли, чрезмерных товарных запасов и трудностей, связанных с производственным процессом.