Платежный баланс страны и методы его регулирования

Информация Центрального банка Российской Федерации используется ежеквартально на основе согласованного регламента обмена информацией между  Департаментом платежного баланса  Центрального банка Российской Федерации  и Главным управлением платежного баланса и банковской статистики Национального банка Республики Беларусь.

При разработке и анализе  данных платежного баланса для перекрестной сверки используются данные международной  банковской статистики и зеркальная статистика стран-партнеров, получаемая как от разработчиков платежных  балансов других стран, так и из сборников, публикуемых международными финансовыми организациями.

Периодически  издавая Руководство по платежному балансу, МВФ разработал унифицированную  схему платежного баланса, которая  позволяет сопоставлять страны.

В соответствии с принятой практикой  платежный баланс составляется по принципу двойной записи, который заключается в том, что любая экономическая сделка записывается одновременно на двух счетах: дебетовом, свидетельствующем о поступлении товара или средств на данный счет, и кредитовом, характеризующем предоставление товара или выплату средств с данного счета. [28, с. 324]

Большинство записей в платежном  балансе касается операций, в которых одни экономические ценности предоставляются или приобретаются в обмен на другие. В этом случае кредитовые и дебетовые части в системе регистрации автоматически возникают после записи двух равных величин в статьи, соответствующие обоим предметам. Например, экспорт некоего товара регистрируется в статистике по товарам, а оплата этого экспорта регистрируется в статистике банковских операций по изменениям в активе и пассиве.

В то же время в платежный баланс включаются операции, которые не влекут за собой адекватной компенсации в той или иной форме (товаров, услуг и активов). Такие операции относятся к разряду трансфертов - односторонних переводов и поступлений.

Другими словами, для активов (материальных или финансовых) кредитовая проводка означает операцию, приводящую к их вывозу (и тем самым уменьшению), контрпроводка по дебету показывает операцию, приводящую к их ввозу (и  тем самым к росту). Что касается пассивов (обязательств), то закономерность прямо противоположная.

Принцип двойной записи предполагает равенство или нулевое сальдо. Отрицательное (пассив) или положительное (актив) сальдо свидетельствует о нарушении равновесия в одном из разделов платежного баланса. Дефицит платежного баланса страны должен быть компенсирован изменением (увеличением) международных резервов. Положительное сальдо компенсируется дебетовым балансом (уменьшением) по счету международных резервов.

Существует распространенное заблуждение, когда экспорт товаров  и экспорт капитала рассматриваются  как однородные виды сделок. Между  тем по существу они противоположны. Экспорт товаров означает приток иностранной валюты в государство, осуществляющее поставку товаров за границу, и регистрируется со знаком «+». Экспорт капитала, наоборот, означает отток денежных средств и должен записываться со знаком «-», поскольку  влечет за собой отток валюты со счетов резидентов. В систематизированном  виде правила отражения операций в платежном балансе по дебету и по кредиту приведены в таблице 1.1

Таблица 1.1 - Правила отражения операций в платежном балансе по дебету и по кредиту

Примечание - Источник: собственная разработка на основе [28, с. 323-324]  

По кредиту регистрируются экспорт реальных ресурсов (счет текущих операций), операции по уменьшению иностранных (внешних) активов и увеличению зарубежных обязательств (счет операций с капиталом и финансовых операций).

По дебету отражается импорт реальных ресурсов (счет текущих операций), операции по увеличению иностранных (внешних) активов и снижению обязательств (счет операций с капиталом и финансовых операций).

Другими словами, для активов положительная  запись (кредит) означает отток стоимостей, за которым должен последовать компенсирующий приток стоимостей в данную страну,  а отрицательная запись (по дебету) - приток стоимостей, за который резиденты  должны платить.

Важнейшим основополагающим принципом платежного баланса является построение различия между резидентами и нерезидентами при учете всех торгово-экономических и финансовых сделок.

Платежный баланс для обеспечения  международной сопоставимости рассчитывается в долларах США. Для разработки Национальным статистическим комитетом Республики Беларусь национальных счетов, потребностей Министерства экономики и Министерства финансов платежный баланс рассчитывается также в белорусских рублях.

Разделение платежного баланса  на конкретные счета, или компоненты, должно основываться на ряде принципов, среди которых следует особо выделить следующие:

• каждая статья платежного баланса должна иметь свои особенности, то есть фактор или их совокупность, оказывающие влияние на объем одной статьи, должны отличаться от факторов, воздействующих на иные статьи;
• сбор информации для учета по статьям не должен представлять особых сложностей для составителей платежного баланса (тем не менее, этот принцип второстепенен по отношению к первым двум);
• наличие той или иной статьи в платежном балансе должно иметь значение для группы стран, выраженное как в динамике изменения этой статьи, так и в абсолютной ее величине. Другими словами, если какой-нибудь показатель системы платежного баланса подвержен сильным колебаниям в течение определенного периода времени у группы стран либо он занимает большой удельный вес в платежных балансах группы стран, то он должен быть выделен в виде отдельной статьи;
• структура платежного баланса должна быть такой, чтобы показатели платежного баланса сочетались с другими статистическими системами, например, системой национальных счетов; в то же время, количество статей не должно быть чрезмерно многочисленным, а сами статьи должны подлежать консолидации в компоненты более высокого уровня (для того, чтобы страны, не вышедшие на высокий уровень обработки статистической информации, были способны представлять платежный баланс с меньшей детализацией). [4, с. 233]

Платежный баланс Республики Беларусь имеет следующие разделы:

• текущий счет (счет текущих операций)
• счет операций с капиталом и финансовых операций
• статистические расхождения
• общий баланс
• финансирование

Операции платежного баланса представляют собой результат  внешнеэкономических операций, совершаемых  между резидентами Республики Беларусь и нерезидентами. В платежном  балансе регистрируются изменения  в объеме активов и обязательств, которые произошли в результате осуществления операций. К операциям  платежного баланса относятся операции, как сопровождаемые фактическими платежами, так и не предполагающие денежных платежей.

Счет  текущих операций охватывает любые внешнеэкономические операции с экономическими ценностями (за исключением операций с финансовыми активами). Он формируется как сумма балансов товаров (экспорт - импорт), услуг, доходов и текущих трансфертов. Положительное сальдо текущего платежного баланса означает, что кредит страны больше дебета по статьям движения товаров, услуг и даров и показывает объем обязательств нерезидентов по отношению к резидентам. Другими словами, положительное сальдо говорит о том, что страна является нетто-инвестором по отношению к другим государствам. И наоборот, дефицит по текущим операциям означает, что страна становится чистым должником, чтобы расплачиваться за дополнительный чистый импорт товаров.

Важнейшей составной частью платежного баланса  по текущим операциям является торговый баланс, который характеризует соотношение  экспорта и импорта товаров в  стране за определенный период (соотношение стоимости экспорта и импорта товаров). В связи с тем, что значительная часть внешней торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, фактически произведенных за соответствующий период.

Экономическое значение актива или дефицита торгового  баланса по отношению к конкретной стране зависит от ее положения в  мировом хозяйстве, характера ее связей с партнерами и общей экономической  политики. Для стран, отстающих от лидеров по уровню экономического развития, активный торговый баланс необходим как источник валютных средств для оплаты международных обязательств по другим статьям платежного баланса. Для ряда промышленно развитых стран (например, Япония, ФРГ) активное сальдо торгового баланса используется для создания второй экономики за рубежом.

Пассивный торговый баланс считается нежелательным  и обычно оценивается как признак  слабости внешнеэкономических позиций  страны. Это справедливо для развивающихся  стран, испытывающих нехватку валютных поступлений; для промышленно развитых стран это может иметь иное значение.

Кроме платежей и поступлений от внешнеторговых операций в этот раздел включаются платежи и поступления за транспортные услуги (по видам транспорта), услуги связи, страховые услуги, компьютерные и информационные услуги, услуги частным  лицам в сфере культуры, отдыха и т.д.

Счет  операций с капиталом и финансовых операций охватывает любые внешнеэкономические операции с капитальными трансфертами и финансовыми активами и обязательствами и состоит из двух счетов - счета операций с капиталом и финансового счета. Счет операций с капиталом состоит из капитальных трансфертов и приобретения (продажи) непроизведенных нефинансовых активов. Компоненты финансового счета классифицируются согласно типу инвестиций или выполняемой ими функциональной роли. Это прямые инвестиции, портфельные инвестиции, другие инвестиции и резервные активы. [12, с. 7]

Прямые инвестиции осуществляются для оказания воздействия на процесс управления предприятиями, что достигается путем участия в собственном капитале предприятия. Результатом являются доходы (дивиденды, прибыль). Портфельные инвестиции представляют собой долговые ценные бумаги, акции и другие инструменты фондового рынка, которые приобретаются главным образом для получения дохода. Для разграничения прямых и портфельных инвестиций используется следующий критерий: если инвестор владеет десятью и более процентами обыкновенных акций предприятия (или прав при голосовании в случае, если предприятие не является акционерным), то оно считается предприятием прямого инвестирования.

Другие инвестиции охватывают коммерческие (торговые) кредиты, средства, поступающие по иностранным ссудам, в погашение основного долга (средний и долгосрочный капитал) и в изменение требований и обязательств банковского сектора (краткосрочный капитал), движение средств на счетах предприятий за рубежом и др. [7, с. 178]

Финансовые инструменты  классифицируются по срокам погашения  на долгосрочные (имеющие срок погашения  более года) и краткосрочные (имеющие  срок погашения менее года).

Прямые инвестиции являются важнейшей формой вывоза долгосрочного  капитала и оказывают большое  влияние на платежный баланс. В  результате этих инвестиций развивается  международное производство, которое  интегрирует национальные экономики в мировое хозяйство на более высоком уровне и прочнее, чем торговля. Вывоз предпринимательского капитала происходит интенсивнее, чем рост производства и внешней торговли, что свидетельствует о его ведущей роли в интернационализации хозяйственной жизни. Более двух третей стоимости прямых заграничных инвестиций составляют взаимные капиталовложения развитых стран. Это означает, что хозяйственные связи между ними укрепляются в большей степени, чем с остальным миром. [4, с. 241]

При оценке операций платежного баланса используется информация из разных источников, поступающая в  разные сроки. Это может приводить  к неравенству стоимостных оценок операций по дебету и кредиту. Для  устранения данного несоответствия вводится статья платежного баланса «Статистические расхождения», которая равна сальдо между суммами всех кредитовых и дебетовых записей с обратным знаком. К ним относятся неучтенные объемы «челночного» экспорта, расхождения в платежах и поступлениях из-за нарушений в движении потоков экспорта -  импорта и соответствующих им расчетно-платежных операций.

Что касаемо  четвертого раздела платежного баланса «общий баланс», то с точки зрения бухгалтерии платежный баланс всегда находится в равновесии, но по его основным разделам имеет место либо активное сальдо (если поступления из-за границы превышают платежи), либо пассивное (если платежи превышают поступления).