Автор: Пользователь скрыл имя, 07 Декабря 2014 в 19:17, курсовая работа
Цель данной курсовой работы – определить и оценить особенности валютной политики Российской Федерации.
В связи с поставленной целью, встают следующие задачи:
рассмотреть сущность, положение и задачи валютной политики России;
определить систему российского валютного контроля и роль Центрального банка в ней;
проанализировать динамику современных особенностей валютной системы России;
В России традиционно инфляция удерживается на неприлично высоком уровне, однако, ее причины в экспертной среде до сих пор вызывают споры. В частности, профессор экономических наук, Миркин Я.М., указывает на немонетарный характер инфляции в России, обусловленный монополистической структурой экономики34. В этой связи возникают обоснованные сомнения в способности Банка России достичь обозначенных в основных направлениях денежно-кредитной политики показателей инфляции, не опираясь на помощь правительства в сдерживании роста тарифов естественных монополий.
Реальная практика деятельности Банка России в 2010 г. подтвердила тенденции снижения интенсивности присутствия Банка России на валютном рынке как покупателя валюты. По данным за период с января по июль 2011, интервенции (по покупке валюты) были значительными, однако с августа и до конца года Центральный Банк почти не вмешивался в работу рынка. Хотя в это время растет объем интервенций по продаже валюты. Их пришлось увеличить в целях компенсации оттока частного капитала из страны.
Вместе с тем, повышающийся вклад в формирование курсовых тенденций динамики потоков капитала, которые зависят от трудно прогнозируемого развития ситуации на мировых финансовых рынках и характеризуются высокой волатильностью, формирует значительную неопределенность в динамике курса рубля в среднесрочной перспективе.
Из вышесказанного следует, что Банк России одновременно прогнозирует две противоположные тенденции: «стабильный курс рубля» и «неопределенность его динамики», что свидетельствует о непредсказуемости регулятора валютной политики в среднесрочной перспективе для экономических агентов, а также о возможной дифференциации в предпочтениях тех, кто готовил документ, или о их желании угодить разным политическим силам.
Таким образом, Банк России будет пытаться применять более гибкую валютную политику, однако в случае ужесточения внешних условий Центральный Банк Российской Федерации, скорее всего, вернется к политике серьезных интервенций на валютном рынке. Укрепление реального курса рубля (через рост цен или номинальное укрепление) отрицательно скажется на конкурентоспособности российских предприятий.
Базовыми рисками для планов денежной политики Банка России остаются внешние факторы35. В основном Банк России строит свою политику,
отталкиваясь от цены на нефть и прогнозов притоков/оттоков капитала частного сектора и сектора государственного управления. При этом в прогнозах и самой денежной политике мало внимания уделяется развитию сегментов национальной экономики и возможным непредсказуемым обстоятельствам на внешних рынках.
Неустойчивые темпы экономического роста, высокие бюджетные расходы и относительная слабость российской экономики и банковского сектора не позволяют ЦБ перейти на полноценный режим таргетирования инфляции.
Проанализировав основные направления денежно-кредитной политики, можно сделать вывод, что Банк России выбрал курс на постепенный и медленный переход к режиму инфляционного таргетирования, то есть переход от воздействия на валютный курс путем интервенций на валютном рынке к контролю над ставками денежного рынка посредством инструментов предоставления ликвидности.
В целом валютная политика, как и раньше, остается пассивной. Банк России по-прежнему не формирует макроусловия и стимулы развития российской экономики, а реагирует на изменение прежде всего внешних факторов (цены на нефть и потоки капитала).
У выбранного консервативного монетарного курса есть и вполне определенные минусы. В частности, настоящий, а не формальный переход к режиму таргетирования инфляции позволит36:
Поэтому важна компенсационная таможенная, тарифная и бюджетная политика правительства для поддержания стратегических инициатив Банка России по переходу на новый режим денежной политики.
Таким образом, можно констатировать, что валютная политика - это совокупность экономических соглашений, связанных с функционированием валюты и форм их организации. Национальная валютная политика – часть денежной политики страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы, осуществляется международный платежный оборот. В её состав входят: национальная валютная единица, режим валютного курса, условия обратимости валюты, система валютного рынка и рынка золота, порядок международных расчетов в стране, состав и система управления золотовалютными резервами страны, статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения страны. Одним из важнейших элементов валютной системы является валютное регулирование, которое направлено на определение порядка совершения валютных операций
Валютное регулирование в широком смысле – это регламентация государством основных принципов организации национальной валютной системы и механизмов её функционирования. Сущность валютного регулирования заключается в создании такой системы воздействия на конвертируемость национальной валюты, валютного курса, внутреннего валютного рынка и платежного баланса, которая отвечала бы стратегическим задачам развития национальной экономики и отражала потребности текущего момента.
В настоящее время главная задача валютного регулирования состоит в том, чтобы ограничить масштабы утечки капитала из страны при одновременном поддержании предложения валюты на внутреннем валютном рынке. Проблема оттока капитала из страны является сейчас во многом определяющей для дальнейшего развития нашей экономики.
Имея ряд общих черт с зарубежными аналогами, российский феномен «бегства» капитала отличается большим своеобразием как по мотивам оттока, так и по каналам вывоза ресурсов и макроэкономическим последствиям.
При дефиците валютных средств, необходимых для обслуживания внешних обязательств и оплаты инвестиционного импорта, утечка капитала из страны может стать основным фактором ухудшения состояния платежного баланса, поскольку «бегство» капитала имеет ряд отрицательных последствий для экономики страны.
Подводя итог исследования особенностей валютной политики России, следует отметить следующее: либерализация рынка, в том числе валютного, должна проводиться в условиях достигнутой макроэкономической стабильности, крепкого валютно-финансового положения страны, здоровой и эффективно функционирующей банковской системы. В этом случае проводимые реформы достигают своих целей, становятся стимулом для развития внешнеэкономической деятельности и интеграции национальной экономики в систему мирового хозяйства.
Нынешняя же ситуация на валютном рынке далека от требуемой для дальнейшего продолжения процесса либерализации, когда нет экономической стабильности, эффективного контроля со стороны Центрального Банка за деятельностью коммерческих банков на валютном рынке. При доминировании интересов спекулятивного характера, либерализация ведет лишь к нарастанию спекулятивных операций и нестабильности валютного курса.
1 Очеркан В.В. Валютные курсы в экономике современного капитализма. - М: Дрофа. - 2010. - С. 522.
2 Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. М.: Наука. - 2009. - С. 111.
3 АчкасовА.И. Типы валютных операций и другие виды сделок на международных денежных рынках.- М.: «Консалтбанкир».- 2011. - С. 122.
4 Авдукшин Е.Ф. Международные экономические отношения. – М.: Слово. - 2011. – С. 244.
5 Романов И.К. О совершенствовании системы валютного контроля // «Вестник Банка России».- 2008. №32. - С. 25-27.
6 Щеголева Н.Г. Развитие российского валютного рынка на современном этапе // «Финансы и кредит».-2012. №2.- С. 37-38.
7 Королев И.С. К вопросу о либерализации валютного рынка // «Внешнеэкономический бюллетень».- 2011. №6. - С. 20-23.
8 Мельников В.Н. Валютное регулирование и валютный контроль: новый взгляд на перспективы развития. // «Деньги и кредит».- 2012. №12. – С. 19-24.
9 Ларичев В.Валютный контроль за экспортно-импортными операциями // «Законодательство и экономика».- 2011. №9. - С. 22-27.
10 Федеральный закон от 10 декабря 2003 года №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (с изм. и доп. от 29 июня 2004 г.).
11 Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. М.: Наука. - 2009. - С. 111.
12 Федеральный закон от 10 декабря 2003 года №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (с изм. и доп. от 29 июня 2004 г.).
13 Федеральный закон от 10 декабря 2003 года №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (с изм. и доп. от 29 июня 2004 г.).
14 Баринов Д.Д. Валютный рынок России // «Финансовый бизнес».-2012. №4. – С. 39-48.
15 Федеральный закон от 10 декабря 2003 года №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (с изм. и доп. от 29 июня 2004 г.).
16 Федеральный закон от 10 декабря 2003 года №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (с изм. и доп. от 29 июня 2004 г.).
17 Мельников В.Н. Валютное регулирование и валютный контроль // «ЭКО».-2011. №6.- С. 41-44.
18 Федеральный закон от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банк России)».
19 Колесников В. С. Банковское дело. - М.: Наука. -2009. – С. 369.
20 Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банк России)» от 26 апреля 1995 года.
21 www.cbr.ru – официальный веб-сайт Центрального банка Российской Федерации.
22 www.minfin.ru – официальный веб-сайт Министерства финансов Российской Федерации.
23 www.cbr.ru – официальный веб-сайт Центрального банка Российской Федерации.
24 www.cbr.ru – официальный веб-сайт Центрального банка Российской Федерации.
25 www.cbr.ru – официальный веб-сайт Центрального банка Российской Федерации.
26 www.ibk.ru – официальный веб-сайт информационного агентства «Инвестиции Банки Консалтинг».
27 www.ibk.ru – официальный веб-сайт информационного агентства «Инвестиции Банки Консалтинг».
28 www.cbr.ru – официальный веб-сайт Центрального банка Российской Федерации.
29 www.ibk.ru – официальный веб-сайт информационного агентства «Инвестиции Банки Консалтинг».
30 www.cbr.ru – официальный веб-сайт Центрального банка Российской Федерации.
31 Лакалин Э.А. Анализ динамики фондовых индексов и валютных курсов отдельных групп стран. М.: ЦЭМИ РАН. - 2011. №19.- С. 60-77.
32 Киреев А.И. Международная экономика. М.: Дрофа. – 2010. - С. 621.
33 Кассель Г.В. Инфляция и валютный курс.- М.: Эльф-пресс.- 2011.- С. 300.
34 Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. – М.: Альпина-Паблишер. – 2011. – С. 281.
35 Красавина Л.Н. Бегство капитала из России и пути его сдержания // «Деньги и кредит».- 2011. №11 .- С. 38-39.
36 Мельников В.Н. Валютное регулирование и валютный контроль: новый взгляд на перспективы развития. // «Деньги и кредит».-2012. №12. – С. 19-24.