Международные кредитно-финансовые институты

ГЛАВА 3  ЕВРОПЕЙСКИЙ ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК И ЕВРОПЕЙСКИЙ

                             ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БАНК

В рамках Евросоюза был создан наднациональный Европейский центральный банк (ЕЦБ) и действующая под его руководством Европейская система центральных банков (ЕСЦБ), в которую входят национальные центральные банки стран-членов Европейского союза (ЕС). Национальные центральные банки являются единственными держателями капитала ЕЦБ. Собственный капитал ЕЦБ к началу его деятельности был определен в размере 5 млрд ЭКЮ. В дальнейшем по решению Совета управляющих он может увеличиться. Страновое распределение долей в капитале ЕЦБ основано на удельном весе каждой страны-члена в ВВП и населении ЕС.

Совет управляющих состоит из членов Правления ЕЦБ и глав национальных центральных банков стран-участниц Европейского экономического и валютного союза (ЕЭВС).

Совет Управляющих не подчинен ни национальным органам, ни органам Евросоюза. Совет управляющих принимает решения по общей денежно-кредитной политике Еврозоны простым большинством голосов, при этом каждый член Совета имеет один голос. В случае равенства решающий голос имеет председатель ЕСЦБ.

Для принятия специальных решений, то есть решений относительно участия отдельных стран-участниц в капитале и резервах, порядка распределения прибыли, определения веса голосов в Совете ЕЦБ в зависимости от размера долей капитала национальных центральных банков, требуется либо квалифицированное большинство (то есть как минимум две трети применительно к долям капиталов в ЕЦБ, причем присутствовать должны как минимум половина держателей капитала), либо единогласное решение.

Национальные центральные банки стран-участниц являются неотъемлемой частью Европейской системы центральных банков и действуют в соответствии с указаниями и инструкциями ЕЦБ.

В организации деятельности Европейского центрального банка широко и успешно используется институт кураторов, при котором каждый из шести членов Исполнительной Дирекции курирует определенное направление деятельности Европейского центрального банка.

Совет Управляющих ЕЦБ уполномочен разрабатывать кредитно-денежную политику, а Исполнительная Дирекция – претворять ее в жизнь. В той мере, в какой это возможно и целесообразно, Европейский центральный банк прибегает к использованию возможностей Национальных центральных банков.

Посредниками, позволяющими Европейскому центральному банку проводить в жизнь стран-участниц ЕЭВС единую денежно-кредитную политику, являются его уполномоченные контрагенты.

Уполномоченные контрагенты получают доступ к возможностям Европейской системы центральных банков только через Национальный центральный банк того государства – участника ЕЭВС, в котором они расположены. НЦБ собирают заявки на участие в операциях Европейского центрального банка и передают эти данные в центральный компьютер ЕЦБ во Франкфурте. На основе собранных заявок ЕЦБ определяет рыночную цену ресурсов и спускает соответствующие инструкции Национальным центральным банкам, которые и распределяют операции среди контрагентов. С учетом возможностей современных информационных технологий даже сравнительно небольшие организации могут участвовать в операциях ЕСЦБ. В случае необходимости тендеры могут проводиться в течение часа на основе электронного обмена информацией.

Европейская система центральных банков имеет право отказать в доступе к инструментам кредитно-денежной политики по соображениям надежности или в случае грубого или неоднократного нарушения контрагентом своих обязательств. При отборе участников специализированных операций применяются и некоторые дополнительные критерии.

Главной целью ЕСЦБ является поддержание ценовой стабильности. ЕСЦБ будет в рамках главной задачи – обеспечения ценовой стабильности – оказывать поддержку экономической политике стран Еврозоны для достижения общих целей, стоящих перед Евросоюзом.

Основные задачи, возлагаемые на ЕСЦБ:

-    разработка и проведение денежно-кредитной политики ЕЭВС;

-    проведение обменных операций с иностранными валютами;

-    управление официальными инвалютными резервами стран ЕЭВС;

-    обеспечение бесперебойного функционирования расчетных систем;

- содействие компетентным ведомствам в проведении контроля над кредитными институтами и обеспечение стабильности всей финансовой системы.

ЕЦБ может заниматься обычными для центральных банков операциями: предоставлением кредитов, в том числе под залог ценных бумаг, финансовым институтам и операциями на открытом рынке с различными финансовыми инструментами, выраженными в любой валюте, в том числе в валюте стран, не входящих в ЭВС, а также с драгоценными металлами. Такие же операции могут вести национальные центральные банки, руководствуясь при этом общими принципами, которые разрабатывает ЕЦБ.

В круг полномочий ЕЦБ входит установление минимальных резервных требований для кредитных институтов стран-членов ЭВС. Речь идет о средствах, которые эти институты обязаны держать в ЕЦБ и национальных центральных банках. В случаях нарушения этих требований ЕЦБ имеет право прибегать к штрафам и другим санкциям.

Чистая прибыль ЕЦБ распределяется следующим образом: сумма, определяемая Советом управляющих и не превышающая 20 % чистой прибыли, переводится в общий резервный фонд. При этом соблюдается правило, согласно которому эта сумма не может превышать 100 % уставного капитала. Оставшаяся чистая прибыль распределяется между акционерами ЕЦБ пропорционально оплачиваемой ими доли капитала. При этом следует иметь в виду, что единственными акционерами ЕЦБ являются только национальные центральные банки. В случае убытков они восполняются либо за счет общего резервного фонда, куда переводится получаемая прибыль, и в случае необходимости из валютной прибыли соответствующего финансового года в пропорции и в пределах сумм, распределенных между национальными центральными банками.

ЕЦБ консультирует Совет Европы или правительства стран-участников ЕЭС по всем проектам в части, входящей в его компетенцию: по вопросам денежного обращения, платежно-расчетным средствам, национальным центральным банкам, статистическим данным, платежно-расчетным системам, стабильности кредитных организаций, финансовых рынков и т.д.

В пределах, не наносящих ущерба главной цели своего существования – поддержания стабильности цен, Европейская система центральных банков призвана поддерживать и общую экономическую политику внутри Европейского экономического и валютного союза.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Деятельность международных финансовых институтов, особенно МВФ и Всемирного банка, подвергается критике со стороны мирового сообщества прежде всего в связи с тем, что они не разработали систему раннего предупреждения о наступлении финансового и валютного кризиса и мер по его преодолению.

Сегмент международных финансовых организаций и банков развития- один из наименее изученных. Хитросплетения интересов их акционеров и основателей долгое время не позволяли даже произвести адекватную классификацию этих организаций, не говоря об анализе их деятельности. Поскольку большинство из международных финансово-кредитных организаций приближено к эмиссионным центрам, то во время финансового кризиса особенно актуально понимать мотивы их действий.

Признана неэффективной деятельность МВФ как кредитора последней инстанции для развивающихся стран-должников, поскольку его кредиты бесконтрольно оседали в международных банках вместо использования их для реформирования неликвидных экономических структур. Под влиянием этой критики МВФ предложил создать наднациональный суд для решения проблем дефолта и защиты неплатежеспособных стран от кредиторов. Но деловое сообщество, прежде всего США, предложило альтернативный вариант- включение «коллективных оговорок» в контракты по долговым обязательствам (впервые реализовано в феврале 2003 г. по долгам Мексики, что повысило их стоимость) и решение проблем дефолта в обычном коммерческом суде в Нью-Йорке.

Безусловно, система принятия решений в МВФ требует реформы. Доминирование США делает все попытки этой организации по борьбе с кризисом малоэффективными, а часть решений- ангажированными и сдерживающими рост развивающихся экономик.

Мировой банк, ЕБРР и Азиатский банк развития следует воспринимать как элементы одной архитектурной модели, которые выстроены на базе МВФ и также ангажированы правительством США. Вместе с тем в указанных банках все большую роль начинают играть Япония и Германия.

Несмотря на критику, в условиях глобализации экономики повышается роль международных финансовых организаций как органов межгосударственного регулирования валютно-кредитных и финансовых отношений. В их деятельности переплетаются тенденции партнерства и противоречия, характерные для всемирного хозяйства. Модели международных банков развития и других банков следует изучать, в их работе нужно принимать участие, что должно быть решено на межгосударственном уровне. Пока же исследование моделей деятельности успешных региональных банков развития будет полезным для построения аналогичных структур в СНГ, используя их влияния на бывшие союзные республики.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.      «Деньги, кредит, банки» под редакцией Е.Ф. Жукова, Москва, 2009 г.;

2.      «Деньги, кредит, банки» под редакцией О.И. Лаврушина, Москва, 2009 г.;

3.      http://society.polbu.ru

4.      http://www.ebrd.com

5.      http://russian.bankwatch.org