Кредитный портфель коммерческого банка

 

Замечу, что предполагаемое использование кредитных ресурсов (по-видимому, финансирование программы модернизации) является эффективным – чистая прибыль вследствие снижения производственных расходов повысилась на 60%. Источником погашения процентов является чистая прибыль заемщика. В этой связи аналитик рассчитывает так называемый финансовый рычаг, то есть соотношение текущих процентных выплат и источника их финансирования (чистой прибыли). Полезно рассчитать финансовый рычаг как по текущим результатам  хозяйственной деятельности заемщика, так и по прогнозу после реализации проекта, так как период освоения инвестиций бывает достаточно продолжительным, а выплата процентных платежей может начаться до момента окончательного осуществления проекта (смотреть табл. 3).

 

 

 

 

 

Таблица 3

Расчет финансового рычага

 

Показатели	До освоения проекта	После освоения проекта
1	2	3
1.Чистая прибыль (в квартал)	5000	8000
2.Процентные платежи (в квартал)	6000	6000
3.Величина финансового рычага (процентные  платежи/чистая прибыль)	1,2	0,75

 

До освоения проекта величина финансового рычага больше 1, что означает превышение текущих процентных выплат над величиной источников их покрытия. Анализ кредитоспособности является не только пассивным срезом хозяйственной деятельности, он инициирует соответствующие методы решения возникающих в результате исследования проблем. Отметим, что чистая прибыль является основным, но не единственным источником погашения долгосрочных кредитов. У заемщика есть ряд других долгосрочных пассивов (уставный капитал, прочие долгосрочные обязательства,  накопленная прибыль), которые также должны приниматься в рассмотрение при анализе его долгосрочной платежеспособности. Репрезентативным показателем здесь является коэффициент общей платежеспособности (доля собственных средств в валюте баланса фирмы). Величина коэффициента показывает маржу безопасности при погашении долгосрочных кредитов. Полезно моделировать динамику данного коэффициента при условии получения кредита.

Анализ прогнозных финансовых потоков фирмы-заемщика проводится на основе текущего и планового отчетов о движении средств (форма сводной финансово отчетности) и запрашиваемых расшифровок к данным отчетам.  Проведение такого анализа целесообразно по той причине, что получение доходов и момент поступления денежных средств на счет предприятия не всегда совпадают, также не все расходы могут быть облечены в денежную форму. В то же время выплата процентов и погашение основного долга практически всегда означают реальное перечисление денежных средств. Анализ финансовых потоков фирмы-заемщика проводится на основе исследования прогнозного баланса движения денежных средств (пример приведен в табл.4).

 

Таблица 4

Прогнозный баланс движения денежных средств, долл.

 

Показатели	1 квартал кредитного договора	2 квартал кредитного договора	…
1	2	3	4
1.Остаток денежных средств на  начало квартала	3000	-1000	…
2.Финансовы поступления (по видам  поступлений)	40000	47000	…
3.Расходы денежных средств (по  видам расходов)	38000	39000	…
4.Уровень финансового  профицита / дефицита (2-3)	2000	8000	…
5.Остаток денежных средств на  конец квартала (1+4)	5000	7000	…
6.Сумма процентов к выплате	6000	6000	…
7.Чистый остаток денежных средств (5-6)	-1000	1000	…

 

Замечу, что в целом за два периода заемщик в состоянии погасить текущие процентные платежи, однако в первый квартал у него возникает отрицательный чистый остаток на расчетном счете.

Анализ чувствительности характеризует степень финансового риска, ибо ряд параметров поступлений и расходов зависит от изменения экономической конъюнктуры. Расчет уровня операционного рычага косвенно был затронут выше (табл. 2). В нашем примере (таб. 5) при снижении цены реализации  на 1% чистый остаток денежных средств в первый квартал уменьшится на 40% и составит –1400 долл., за два квартала +130 долл., то есть в целом за два периода платежи процентов обеспечиваются, однако кредитное финансирование представляется достаточно рискованным из-за подверженности производства колебаниям рыночной конъюнктуры.

Таблица 5

 Прогноз движения финансовых  потоков по проекту, тыс. долл.

 

Виды финансовых потоков / Период	1 квартал	2 квартал	…
1	2	3	4
1.«Оттоки» по произведенным  капитальным затратам:    -покупка оборудования    -подготовка производства    -вложения в собственный  оборотный капитал (покупка  оборотных средств)    -прочие Всего:	400 200   100 0 700	20 0   100 0 120	… …   … …
Продолжение таблицы 5
1	2	3	4
2.Валовые «притоки» финансовых  средств (от реализации продукции, произведенной в рамках осуществления  данного проекта)	50	10000	…
3.Текущие «оттоки» финансовых средств    -по себестоимости производимой  продукции (по видам, с  включением накладных расходов)    -по периодическим платежам, осуществляемым из балансовой  прибыли    -по налогам  Всего:	40   2 3 45	7600   65 960 8625	…   … … …
4.Чистые текущие денежные «притоки» (как разница валовых поступлений  и текущих оттоков = 2-3)	5	1375	…
5.Чистый поток наличности (как  разница между оттоками в рамках  капитальных затрат и чистыми  текущими денежными притоками = 4-1)	-695	1255	…
6.Сумма процентов к погашению	75	75	…
7.Чистый остаток денежных средств	-770	1180	…

 

Анализ финансовых потоков проекта показывает банку возможность погашения процентов и суммы основного долга за счет поступлений, генерируемых непосредственно финансируемым за счет кредита проектом.

На основе таб. 5 проводится так же анализ чувствительности аналогично тому, как он производился по балансу движения денежных средств фирмы-заемщика.

Условия кредитования  (сумма выделяемых средств, сроки кредитования, процентная ставка, метод погашения) зависят, с одной стороны, от нормативов и плановых тарифов, зафиксированных в сводном бюджете банка на текущий бюджетный период и, с другой стороны, от возможностей заемщика. Рассмотрим выбор условий кредитования на примере определения метода погашения процентов и основного долга. Допустим, заемщик претендует на получение под проект у банка в 0-м периоде кредита объемом 100 тыс. долл. на 5 лет под 10% годовых (простой процент). Упрощенный пример приведен в табл. 6.

 

 

 

Таблица 6.

Анализ графика погашения кредита, долл.

 

Период	Чистые финансовые поступления	Вариант 1 – Возврат по методу straightline	Вариант 2 – равномерный возврат процентов и единовременно в конце суммы основного долга	Вариант 3 – единовременный возврат в конце и процентов, и суммы основного долга
1	2	3	4	5
1-й год	20000	30000	10000	0
2-й год	25000	30000	10000	0
3-й год	45000	30000	10000	0
4-й год	45000	30000	10000	0
5-й год	45000	30000	110000	150000
Всего	180000	150000	150000	150000

 

На основе вышеприведенного анализа можно сделать следующие вывод: в целом кредит погашается  (общая сумма чистых поступлений больше суммы основного долга с процентами) и  по варианту 1 погашение невозможно (в 1-й и 2-й годы сумма выплат превышает чистые поступления), в то время как по вариантам 2 и 3 – возможно.

• На основе проведенного анализа кредитной заявки заемщика кредитный менеджер осуществляет предварительный андеррайтинг кредита, фиксируемый в заключении по кредиту.

Заключение по кредиту выносится на кредитный комитет, который принимает окончательное решение о выдаче кредита.

Замечу, что важным условием проведения успешной  кредитной политики банком является последующий мониторинг (сопровождение) кредита. Анализ кредитоспособности заемщика по определению носит вероятностный характер. На момент выдачи кредита банк не знает с полной определенностью, как будет изменяться финансовое состояние реципиента в течении срока действия кредитного договора. заемщика реструктуризации и сокращения издержек и т.д.

Подытоживая все вышесказанное, можно сделать вывод – основой формирования кредитного портфеля банка является его кредитная политика.

 

3. Проблемы формирования  и оптимизации кредитного портфеля  коммерческого банка

 

Стандарты формирования кредитного портфеля являются важнейшим инструментом для реализации консервативного подхода к управлению кредитным портфелем. Базовые компоненты таких стандартов следующие:

• правила принятия рисков;
• лимиты кредитования;
• приоритеты для формирования портфеля.[1, с.143]

Правила принятия рисков представляют собой критерии решения дилеммы «риск-доходность» и структурные требования к индивидуальным кредитам, относящимся к определенным областям риска. Кредиторская задолженность, числящаяся на балансе, в зависимости от способности заемщика вернуть долг, наличия соответствующего и надлежащим образом оформленного реального обеспечения своевременного его возврата

Необходимо отметить существенную полезность и важность для банка классификации ссуд по группам кредитного риска. Это выражается в определении форм дополнительного контроля и анализа за отдельными группами проблемных ссуд.

Установление лимитов кредитования – один из способов контроля формирования кредитного портфеля, используемый для уменьшения рисков. Это позволяет банкам избежать критических для сохранения платежеспособности потерь от необдуманной концентрации любого вида риска; диверсифицировать кредитный портфель с целью сокращения концентрации и обеспечения стабильной прибыли.