Кредитный портфель коммерческого банка

В силу влияния внутренних факторов деятельности, банк вынужден предоставлять определенной категории лиц кредиты на льготных условиях (например, в качестве компенсации акционерам невыплаченных дивидендов). В ряде стран выдача  таких кредитов регулируется более жесткими требованиями законодательства, а степень возможности управления данным кредитным портфелем в определенной степени снижается.

Предоставление кредита связанной с банком компании при отсутствии обеспечения означает перелив собственного капитала банка  в «родственную» компанию или прямое уменьшение собственных средств банка. Если отсутствуют очевидные свидетельства, подтверждающие, что такие кредиты выданы в соответствии с нормальной банковской практикой, им следует приписывать нулевую стоимость и на соответствующую величину необходимо уменьшать общие активы и собственный капитал банка.

• Свободно управляемый кредитный портфель – сюда относятся все оставшиеся кредиты, которые предоставляются на общих условиях и их выдача подчинена общим требованиям законодательства.

Как правило, совокупный кредитный портфель банка содержит все вышеупомянутые части, и кредитная политика каждого банка должна содержать направления к действию, касающиеся всех его составляющих.

Очень важным с точки зрения управления является разделение кредитного портфеля банка по виду заемщиков:

• кредитный портфель по ссудам юридическим лицам (деловой кредитный портфель);
• кредитный портфель по ссудам физическим лицам (персональный кредитный портфель);
• кредитный портфель по ссудам другим банкам (межбанковский кредитный портфель).

В условиях отечественной  экономики необходимо классифицировать кредитный портфель банка на портфель рублевых и портфель валютных кредитов.

Кредитный потенциал коммерческого банка, влияющий на размер его кредитного портфеля, определяется как величина мобилизованных в банке средств за минусом резерва ликвидности. Общий же резерв ликвидности банка зависит от нормы обязательного резерва, установленного Национальным банком РБ, и уровня резерва ликвидности, определяемого банком.[7, с. 52]

Кредитный портфель банка характеризуется суммой, доходностью, риском, ликвидностью, о чем подробно будет сказано в следующей главе.

В заключение первой главы сделаем следующий вывод. Успех кредитной деятельности определяется наличием взвешенной кредитной политики, процедур организационно-технологических мероприятий, адекватных систем кредитного контроля. 
2. Анализ кредита как составной части кредитного портфеля.

 

Составной частью кредитной политики коммерческого банка являются правила и порядок организации кредитного процесса в банке.

• Для получения кредита клиент обращается в банк с письменным ходатайством. В установленные сроки ходатайство рассматривается руководством банка и направляется для оформления кредитной заявки в кредитную службу.

Каждая заявка на получение кредита подвергается детальному и всестороннему анализу для выявления степени риска, связанного с выдачей ссуды.

Анализ кредитной заявки состоит из следующих этапов:

• нефинансовый анализ клиента;
• экономический анализ проекта;
• финансовый анализ предприятия;
• анализ обеспечения кредита.

Нефинансовый анализ включает:

1. Анализ правоспособности заемщика как юридического лица. Он проводится на основании устава и других учредительных документов;
2. Изучение кредитной истории клиента. Здесь производится оценка так называемого риска оппортунистического поведения заемщика. При наличии определенных опасений резко ужесточаются юридические условия договора (санкции, наличие обеспечения в виде залога недвижимости и пр.);
3. Оценку качества управления предприятия (состав руководства предприятия, должности, полномочия, деловая репутация, компетентность и ответственность, стаж работы, доли в уставном капитале предприятия);
4. Изучение сферы деловой активности заемщика. Здесь выясняют основной род деятельности, выпускаемую продукцию, поставщиков и покупателей, конкурентов; оценивают состояние  конъюнктуры рынка в котором работает данное предприятие; анализируют способность хозоргана производить, реализовывать продукцию, поддерживать ее конкурентоспособность, принимать меры по расширению сфер деятельности предприятия и увеличению доходов;
5. Оценку выгодности взаимного сотрудничества банка и предприятия.

Экономический анализ предполагаемого для кредитования проекта осуществляется, прежде всего, на основании бизнес-плана, предоставленного предприятием. Финансовый анализ состояния предприятия производится на основании данных сводной финансовой отчетности (баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении средств) и запрашиваемой дополнительно оперативной информации (например, по динамике товарных остатков, объеме продаж в разрезе видов продукции).

Замечу, что информация, на основе которой проводится анализ, должна быть:

1. Полной. Это означает достаточность ее для всестороннего изучения финансовой устойчивости реципиента. Следовательно, запрашиваться у заемщика должны не только последние по времени формы финансовой отчетности, но и их ретроспектива за достаточно долгий период;
2. Достоверной. Это, по сути, означает соответствие предоставленных заемщиком данных реальному положению вещей;
3. Верифицируемой. Это предполагает наличие у банка возможности убедится в достоверности предоставляемой информации. В некоторых случаях полезно требовать  от заемщика предоставление форм финансовой отчетности, заверенных независимой аудиторской фирмой.

Остановимся на методологии и основных блоках анализа кредитоспособности заемщика.

Основные условия кредитного договора определяют структуру проведения анализа кредитоспособности и смещение акцентов на тот или иной блок анализа.

При выдаче кредита на короткий срок банк, как правило, меньше волнует динамика финансовых результатов заемщика. Его больше интересует наличие на сегодняшний момент свободных оборотных средств для погашения кредита.

Прогноз экономической конъюнктуры на рынке капиталов исследует степень рисков процентных и валютных ставок на срок действия кредитного договора. Однако экономическая конъюнктура воздействует не только на рыночные ставки, но и на доходы и расходы заемщика и, таким образом, на его финансовое состояние. Для составления прогноза влияния рыночной конъюнктуры на финансовые результаты и финансовые потоки клиента рассматривается отчет о движении денежных средств заемщика и на его основе проводится так называемый анализ чувствительности (sensitivity analysis).

Анализу подвергается не только финансовая устойчивость заемщика, но и таблица финансовых потоков по проекту, обеспечиваемому кредитными ресурсами. На основании этой таблицы также проводится анализ чувствительности.

Таким образом, основными блоками методики анализа кредитоспособности заемщика являются:

• анализ текущей платежеспособности (ликвидность, финансовая маневренность);
• анализ долгосрочной платежеспособности (финансовые результаты, финансовый рычаг, структура пассивов);
• анализ величины и структуры финансовых потоков реципиента;
• анализ величины и структуры финансовых потоков проекта, обеспечиваемого кредитом.

Текущая платежеспособность клиента имеет две важнейшие специфические характеристики – ликвидность и финансовую маневренность, каждая из которых раскрывает различные аспекты его финансового состояния.

Ликвидность характеризует соотношение различных статей текущих (оборотных) активов и пассивов заемщика и, таким образом, наличие свободных (не связанными текущими выплатами) ликвидных ресурсов, являющихся источником погашения кредита и выплат по нему. Основными показателями ликвидности являются:

• коэффициент текущей ликвидности (отношение совокупных оборотных активов к сумме текущих обязательств). Оптимальный коэффициент в зависимости от отраслевой принадлежности варьируется в диапазоне 1,5-2,5. Минимально допустимый коэффициент равен 1. Значение коэффициента текущий ликвидности меньше 1 означает, что на сегодняшний момент заемщик совершенно определенно является неплатежеспособным – находящиеся в его распоряжении ликвидные средства недостаточны для покрытия даже текущих обязательств, без учета процентов по кредиту.
• коэффициент срочной ликвидности (отношение дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств к сумме текущих обязательств). Оптимальным значением коэффициента признается 1, минимально допустимым – 0,6-0,7.
• коэффициент абсолютной ликвидности (отношение краткосрочных финансовых вложений и денежных средств к сумме текущих обязательств). Оптимальный коэффициент – 0,25, минимально допустимый – 0,1.
• коэффициент чистого оборотного капитала (разница оборотных активов и текущих обязательств).

Финансовая маневренность характеризует другой аспект текущего финансового состояния заемщика – наличие свободных оборотных средств для обеспечения текущих хозяйственных операций (финансового цикла) предприятия. Для банка важно, что при падении финансовой маневренности нарушается нормальное течение бизнеса заемщика и тем самым, создаются предпосылки неплатежа. Коэффициент финансовой маневренности является длительным, то есть рассчитывается за период. Он равен отношению средней величины чистого оборотного капитала (за период) к объему реализации (за тот же период). Каких-либо теоретически оптимальных и минимально допустимых значений коэффициента финансовой маневренности не существует (разумеется, он должен быть положительным), главную роль играет его динамика.

Таким образом, по итогам рассмотрения величины и динамики коэффициентов ликвидности и финансовой маневренности кредитный менеджер может представить себе картину текущего финансового состояния заемщика, являющегося ключевым фактором при выдаче краткосрочных кредитов.

При выдаче средне- и долгосрочных кредитов актуальность поддержания текущей платежеспособности заемщика сохраняется (хотя бы для обеспечения промежуточных процентных выплат). Однако приоритетным становится рассмотрение показателей прибыльности и финансовых результатов, которые в долгосрочной перспективе определяют возможности клиента по погашению кредитной задолженности. Анализ начинается с построения динамического отчета о финансовых результатах, примерный упрощенный вариант которого приведен в таблице 1. В условиях инфляции целесообразно указывать все суммы в долларовом выражении.

Таблица 1

Динамический отчет о финансовых результатах и их использовании (упрощенный вариант),  долл.

 

Показатели	3 квартал 2003г.	4 квартал 2003г.	1 квартал 2004г.
1	2	3	4
1.Объем реализации (без НДС и  акцизов)	30000 (100%)	43000 (140,3%)	45000 (150%)
2.Производственные издержки (переменные   расходы)	20000 (100%)	30000 (150%)	32500(162,5%)
3.Операционные издержки (постоянные расходы)	4000 (100%)	4000 (100%)	5000 (125%)
4.Балансовая прибыль (1-2-3)	6000 (100%)	9000 (150%)	7500 (125%)
5.Налог на прибыль	2000 (100%)	3000 (150%)	2500 (125%)
6.Чистая прибыль, остающаяся в  распоряжении предприятия (4-5)	4000 (100%)	6000 (150%)	5000 (125%)

 

При вдумчивом изучении цифр динамического отчета о финансовых результатах экономист может сделать для себя массу полезных выводов о целесообразности и условиях выдачи кредита. На первый взгляд кажется, что никаких серьезных тенденций в финансовых результатах заемщика не наблюдается (чистая прибыль колеблется в диапазоне 4-6 тыс. долл. в квартал), но это суждение поверхностно. Видно, что заемщик на протяжении 9 месяцев проводит  политику сбытовой экспансии – наблюдается постоянный рост объема реализации. При этом, однако, опережающим темпом растут переменные расходы фирмы и, соответственно, падает средняя рентабельность сбыта, что свидетельствует о недостаточно продуманной структуре производства и реализации, а также небольшой емкости рынка. В этой связи 1 квартал 2004 г. был переломным, здесь рост издержек превысил дополнительный доход от увеличения продаж, что повлекло за собой снижение балансовой и чистой прибыли. Таким образом, продолжение курса на дальнейший рост объемов производства и продаж традиционных видов продукции представляется ошибочным. Следовательно, если запрашиваемый целевой кредит предназначен для наращивания производства, его эффективность сомнительна. Наоборот, возможна большая эффективность кредитования программ модернизации и ввода в строй производственных линий по выпуску принципиально новых видов продукции.

На основе последних данных квартальной отчетности и представленного технико-экономического обоснования проекта, обеспечиваемого кредитными ресурсами, моделируется изменение финансовых результатов заемщика при условии успешной реализации проекта. Схематично это можно изобразить, как показано в табл.2.

 

 

 

 

Таблица 2

Изменение финансовых результатов заемщика после осуществления проекта, долл.

 

Показатели	Текущее состояние (1 квартал 2004 г.)	Прогноз по результатам реализации проекта
1	2	3
1. Объем реализации (без НДС и  акцизов)	45000 (100%)	45000 (100%)
2.Производственные издержки (переменные  расходы)	32500 (100%)	28000 (86,2%)
3.Опреационные издержки (постоянные расходы)	5000 (100%)	5000 (100%)
4.Балансовая прибыль (1-2-3)	7500 (100%)	12000 (160%)
5.Налог на прибыль	2500 (100%)	4000 (160%)
6.Чистая прибыль, остающаяся в  распоряжении предприятия (4-5)	5000 (100%)	8000 (160%)