Контрольная работа по "Деньгам, кредиту, банкам"

Валютный курс необходим  для взаимного обмена валютами при  торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов.

Гипотетически существуют пять систем валютных курсов:

1. Свободное плавание;

2. Управляемое плавание;

3. Фиксированные курсы;

4. Целевые зоны;

5. Гибридная система валютных  курсов.

Так, в системе свободного плавания валютный курс формируется  под воздействием рыночного спроса и предложения. Валютный форексный рынок при этом наиболее приближен к модели совершенного рынка: количество участников, как на стороне спроса, так и на стороне предложения огромно, любая информация передается в системе мгновенно и доступна всем участникам рынка, искажающая роль центральных банков незначительна и непостоянна.

В системе управляемого плавания, кроме спроса и предложения, на величину валютного курса оказывают сильное  влияние центральные банки стран, а также различные временные  рыночные искажения.

Примером гибридной системы  валютных курсов является современная  валютная система, в которой существуют страны, осуществляющие свободное плавание валютного курса, имеются зоны стабильности и т.п.

Курс национальной валюты под воздействием инфляционных процессов  может изменяться неодинаково по отношению к различным валютам  во времени. Так, по отношению к сильным  валютам он может падать, а по отношению к слабым - подниматься. Именно поэтому для определения  динамики курса валюты в целом  рассчитывают индекс валютного курса. При его исчислении каждая валюта получает свой вес в зависимости  от доли приходящихся на нее внешнеэкономических  сделок данной страны. Сумма всех весов  составляет единицу (100%). Курсы валют  умножаются на их веса, далее суммируются  все полученные величины и берется  их среднее значение.

В современных условиях валютный курс формируется, как и любая  рыночная цена, под воздействием спроса и предложения. Уравновешивание  последних на валютном рынке приводит к установлению равновесного уровня рыночного курса валюты. Это так называемое «фундаментальное равновесие».

На валютный курс влияет темп инфляции. Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесценение денег  в стране вызывает снижение покупательной  способности и тенденцию к  падению их курса к валютам  стран, где темп инфляции ниже. Данная тенденция обычно прослеживается в  средне- и долгосрочном плане. Выравнивание валютного курса, приведение его  в соответствие с паритетом покупательной  способности происходят в среднем  в течение двух лет.

Зависимость валютного курса  от темпа инфляции особенно велика у стран с большим объемом  международного обмена товарами, услугами и капиталами.

Валютные курсы оказывают  существенное влияние на внешнюю  торговлю различных стран, выступая инструментом связи между стоимостными показателями национального и мирового рынка, воздействуя на ценовые соотношения  экспорта и импорта и вызывая  изменение внутриэкономической  ситуации, а также изменяя поведение  фирм, работающих на экспорт или  конкурирующих с импортом.

Используя валютный курс, предприниматель  сравнивает собственные издержки производства с ценами мирового рынка. Это дает возможность выявить результат  внешнеэкономических операций отдельных  предприятий и страны в целом. На основе курсового соотношения валют, с учетом удельного веса данной страны в мировой торговле рассчитывается эффективный валютный курс. Валютный курс оказывает определенное влияние на соотношение экспортных и импортных цен, конкурентоспособность фирм, прибыль предприятий.

Резкие колебания валютного  курса усиливают нестабильность международных экономических, в  том числе валютно-кредитных и  финансовых, отношений, вызывают негативные социально-экономические последствия, потери одних и выигрыши других стран.

В целом обесценение национальной валюты предоставляет возможность  экспортерам этой страны понизить цены на свою продукцию в иностранной  валюте, получая премию при обмене вырученной подорожавшей иностранной валюты на подешевевшую национальную и имеют возможность продавать товары по ценам ниже среднемировых, что ведет к их обогащению за счет материальных потерь своей страны. Экспортеры увеличивают свои прибыли путем массового вывоза товаров. Но одновременно снижение курса национальной валюты удорожает импорт, так как для получения этой же суммы в своей валюте иностранные экспортеры вынуждены повысить цены, что стимулирует рост цен в стране, сокращение ввоза товаров и потребления или развитие национального производства товаров взамен импортных. Снижение валютного курса сокращает реальную задолженность в национальной валюте, увеличивает тяжесть внешних долгов, выраженных в иностранной валюте. Невыгодным становится вывоз прибылей, процентов, дивидендов, получаемых иностранными инвесторами в валюте стран пребывания. Эти прибыли реинвестируются или используются для закупки товаров по внутренним ценам и последующего их экспорта.

При повышении курса валюты внутренние цены становятся менее конкурентоспособными, эффективность экспорта падает, что  может привести к сокращению экспортных отраслей и национального производства в целом. Импорт, наоборот, расширяется. Стимулируется приток в страну иностранных  и национальных капиталов, увеличивается  вывоз прибылей по иностранным капиталовложениям. Уменьшается реальная сумма внешнего долга, выраженного в обесценившейся иностранной валюте.

Многие страны манипулируют валютными курсами для решения  своих задач, как в области  экономического развития, так и в  области защиты от валютного риска. Манипулирование включает в себя целый ряд мероприятий - от искусственного занижения или, наоборот, завышения  курсов национальных валют, использования  тарифов и лицензий до механизма  интервенций.

Завышенный курс национальной валюты - это официальный курс, установленный  на уровне выше паритетного курса. В  свою очередь, заниженный валютный курс - это официальный курс, установленный  ниже паритетного.

Разрыв внешнего и внутреннего  обесценения валюты, т.е. динамики его  курса и покупательной способности, имеет важное значение для внешней торговли. Если внутреннее инфляционное обесценение денег опережает снижение курса валюты, то при прочих равных условиях поощряется импорт товаров в целях их продажи на внутреннем рынке по высоким ценам. Если внешнее обесценение валюты обгоняет внутреннее, вызываемое инфляцией, то возникают условия для валютного демпинга - массового экспорта товаров по ценам ниже среднемировых, связанного с отставанием падения покупательной способности денег от понижения их валютного курса, в целях вытеснения конкурентов на внешних рынках.

      Для валютного демпинга характерно следующее: экспортер, покупая товары на внутреннем рынке по ценам, повысившимся под влиянием инфляции, продает их на внешнем рынке на более устойчивую валюту по ценам ниже среднемировых; источником снижения экспортных цен служит курсовая разница, возникающая при обмене вырученной более устойчивой иностранной валюты на обесцененную национальную; вывоз товаров в массовом масштабе обеспечивает сверхприбыли экспортеров.

Демпинговая цена может быть ниже цены производства или себестоимости. Однако экспортерам невыгодна слишком  заниженная цена, т.к. может возникнуть конкуренция с национальными  товарами в результате их реэкспорта иностранными контрагентами.

Валютный демпинг, будучи разновидностью товарного демпинга, отличается от него, хотя их объединяет общая черта - экспорт товаров  по низким ценам. Но если при товарном демпинге разница между внутренними  и экспортными ценами погашается главным образом за счет государственного бюджета, то при валютном - за счет экспортной премии (курсовой разницы). Валютный демпинг  впервые стал практиковаться в период мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. Его непосредственной предпосылкой являлась неравномерность развития мирового валютного кризиса. Великобритания, Германия, Япония, США использовали снижение курса своих валют для  бросового экспорта товаров.

Валютный демпинг обостряет  противоречия между странами, нарушает их традиционные экономические связи, усиливает конкуренцию. В стране, осуществляющей валютный демпинг, увеличиваются  прибыли экспортеров, а жизненный  уровень трудящихся снижается вследствие роста внутренних цен. В стране, являющейся объектом демпинга, затрудняется развитие отраслей экономики, не выдерживающих  конкуренции с дешевыми иностранными товарами, усиливается безработица.

Иногда устанавливаются  разные режимы валютных курсов для  различных участников валютного  рынка в зависимости от проводимых операций: коммерческих или финансовых. Часто по коммерческим операциям  применяется официальный валютный курс, а по операциям, связанным с  движением капитала, - рыночный. Курс по коммерческим операциям обычно является заниженным. Вначале для стран, искусственно занизивших курс собственной валюты, наблюдается оживление экономики, вызванное повышением конкурентоспособности  экспорта. Однако далее нарастают  ограничения внутриотраслевого  и межотраслевого перераспределения ресурсов, большая часть национального дохода направляется в сферу производства за счет уменьшения в нем доли потребления, что приводит к повышению уровня потребительских цен в стране, за счет которого происходит ухудшение уровня жизни трудящихся. Негативное влияние на изменение пропорций народного хозяйства может оказать и искусственное поддержание постоянного валютного курса, уровень которого значительно расходится с паритетным, приводя к закреплению однобокой ориентации в развитии отдельных отраслей экономики.

Таким образом, изменения  курса валют влияют на перераспределение  между странами части совокупного  общественного продукта, которая  реализуется на внешних рынках. В  условиях плавающих валютных курсов усиливается воздействие курсовых соотношений на ценообразование  и инфляционный процесс.

2. Основа кредита

Познание сущности кредита  предполагает раскрытие его основы. В современной экономической  литературе «основа» трактуется неодинаково. Часто под этим словом понимается та база, на которой зарождаются  и развиваются кредитные отношения. Таким материальным основанием кредита  в наиболее общем виде обычно считается  товарное производство, более конкретно - кругооборот и оборот капиталов  субъектов производства. Подобное толкование основы кредита как его базы, его  материальной причины имеет определенный смысл, ведь с терминологической  точки зрения это слово означает основание, фундамент. При такой  постановке вопроса очевидно и другое - анализ как бы смещается в сторону  выяснения причин, которые вызывают образование кредита, нас же интересует сущность кредита.

Определенные плоскости  анализа возникают и в том  случае, если основа понимается как  правила, регулирующие управление кредитным  процессом. К ним довольно часто  относят принципы кредитования (срочность  кредита, его материальная обеспеченность), которые большинство авторов  рассматривают как надстроечные элементы, как способы, с помощью  которых обеспечивается реализация сущности кредитных отношений. Подобное направление анализа имеет полное право на существование, так как  в системе кредитования должно быть некое ядро, которое предопределяет все другие составляющие элементы системы. В этом смысле принципы кредитования можно назвать основой, а все  другие составляющие его механизма - обоснованными.

Однако для целей анализа  сущности подобный подход оказывается  недостаточным. При таком понимании  основа (как правило, способы кредитования) является объективированной, но не объективной  категорией. В данном случае интерес  представляет не процесс организации  кредитных отношений, а их базисная сторона. Основа кредита - это наиболее глубокая часть сущности кредитных  отношений, это то, на чем «держится» сущность и чем она определяется. Можно также предположить, что она составляет главное в сущности, определяющее свойство кредита, влияющее на все другие свойства.

Определяющим звеном, главным  в сущности кредита, некоторые авторы иногда считают уплату ссудного процента. На первый взгляд для этого действительно  есть серьезные причины: ссудный  процент неизбежно существует рядом  с кредитом, без него кредитная  сделка представляется противоестественной. Кажется, что без процента нет  и кредита.

В одной из книг начала XX в., посвященных кредиту и банкам, приводятся примеры, как один крестьянин передавал телегу во временное пользование. Является ли, спрашивает автор книги, такая передача вещи во временное пользование кредитом? Ведь здесь имеет место все - и передача, и возвращение вещи через определенный период времени. Тем не менее кредитом, считает автор, здесь можно назвать лишь такую сделку, когда крестьянин возвращает не только телегу, но и в виде платы кладет туда мешок овощей.

В современном хозяйстве  ссудный процент как бы становится атрибутом кредита, становится его  свойством. Вместе с тем ссудный  процент порождается не самим  кредитом, а круговращением стоимости, которое свойственно капиталу. Это  свойство не кредита, а использования  средств как капитала. Ссудный  процент выражает другое экономическое  отношение, отличное от кредита, служит другой экономической категорией, возникающей  при определенных условиях. Кредит является категорией обмена, в то время  как ссудный процент выступает  распределительной категорией.