Московский  банковский институт

Финансы и кредит 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

по предмету «Организация деятельности КБ» 
на тему:

«Эмиссионные операции 
коммерческих банков» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                     Выполнил:

                                     студент группы ФКЗ/611-4

                                     Хисматова Светлана Александровна 

                                     Проверил:

                                     ст. пр. Бетина Л.М. 
 
 

Москва 2010г. 

     СОДЕРЖАНИЕ 
 
 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

     Коммерческий банк — негосударственное кредитное учреждение, осуществляющее универсальные банковские операции для юридических и физических лиц (расчётные, платёжные операции, привлечение вкладов, предоставление ссуд, а также операции на рынке ценных бумаг и посреднические операции).

     Процентные  ставки по выданным кредитам выше процентных ставок по вкладам. Разница между  этими показателями является банковской прибылью - маржой. Эпитет «коммерческий» в отношении банка условен, потому что означает, что главной целью деятельности организации является получение прибыли. В то же время встречаются банки, специализирующиеся более глубоко на отдельных банковских услугах.

     К банковским услугам относятся: кредитование юридических и физических лиц; операции по вкладам; валютные операции (только уполномоченные банки); операции с драгоценными металлами; выход на фондовый рынок и Forex; ведение расчётных счётов хозяйствующих экономических субъектов; обмен испорченных денежных (рваные, обожжённые, постиранные купюры) знаков на неиспорченные; ипотека; автокредитование и др.

     Регулирование деятельности коммерческих банков осуществляет Центральным банком России (Банком России), который выдает лицензию (разрешение) на деятельность банка и тем самым, поручившись за законность, правомерность  и надежность его работы, осуществляет контроль.

     Одно  из важных направлений деятельности банка - работа на рынке ценных бумаг в качестве как посредника, так и эмитента. В соответствии с Российским законодательством государственной регистрации подлежат все выпуски ценных бумаг независимо от величины выпуска и числа инвесторов. Регистрирующими органами выступают Департамент контроля за деятельностью крупных организаций на финансовых рынках, Банк России его территориальные учреждения, на которые возложена регистрация в пуска ценных бумаг кредитных организаций.

     В курсовой работе рассмотрим эмиссионные  операции коммерческих банков.

     В первой главе рассмотрим понятие  процедуры эмиссии ценных бумаг. Вторая глава посвящена видам  банковской деятельности на рынке ценных бумаг. Выпуск банком собственных ценных бумаг освещен в третьей главе.

     Информационной  базой при написании работы послужили  действующие нормативно-правовые акты Российской Федерации, регулирующие вопросы, касающихся эмиссионных операций коммерческих банков, учебные пособия по банковскому делу и банковским операция, учебные пособия по организации деятельности коммерческих банков, а также статьи из банковских журналов.

 

1. Понятие  процедуры эмиссии  ценных бумаг

 

     Эмиссия ценных бумаг – установленная  законодательством последовательность действий эмитента по размещению ценных бумаг (ст. 2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»).

     Эмиссионная ценная бумага – любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

     − закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» формы и порядка;

     − размещается выпусками;

     − имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.¹

     Цели  эмиссии, проводимой банками:

     − привлечение средств для формирования или увеличения уставного капитала банка соответственно требованиям ЦБ РФ;

     − создание механизма формирования рыночных цен на акции и облигации банка;

     − формирование ресурсной базы банков за счет выпуска долговых ценных бумаг;

     − повышение ликвидности банка, баланса банка;

     − укрепление имиджа банка как надежного, финансово стабильного кредитного института;

     − оформление организационно-правового статуса банка в качестве акционерного общества;

     − предоставление дополнительных услуг клиентам на основе выпуска обращающихся инструментов рынка ценных бумаг, расширяющих возможности инвестирования;

     − секьюритизация активов.

     Эмиссия банком ценных бумаг имеет ряд  особенностей:

     − в качестве регистрационного органа выступает Банк России и его учреждения;

     − к банкам как эмитентам предъявлены  дополнительные требования, определяющие удовлетворительность их финансового состояния;

     − наличие накопительного счета, концентрация средств эмитента на нем до регистрации итогов выпуска.²

     Упомянутые  действия по размещению ценных бумаг  объединяются в ряд этапов, которые  и образуют процедуру эмиссии ценных бумаг.

     В общем случае процедура эмиссии  ценных бумаг включает следующие  этапы (п. 1 ст. 19 Федерального закона № 39-ФЗ):

     − принятие решения о размещении ценных бумаг;

     − утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;

     − государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;

     − размещение ценных бумаг;

     − государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

     В случае размещения акций при учреждении акционерного общества, а также в случае размещения ценных бумаг при реорганизации юридических лиц, за исключением реорганизации в форме присоединения, государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг осуществляется одновременно с государственной регистрацией самого выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, а размещение ценных бумаг осуществляется до государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Указанные отличия объясняются особенностями эмиссии ценных бумаг в упомянутых случаях.³

     Этапы процедуры эмиссии ценных бумаг  находятся между собой в определенной логической последовательности. Нарушение  этой последовательности в соответствии со ст. 26 Федерального закона № 39-ФЗ признается недобросовестной эмиссией и является основанием для отказа в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, приостановления эмиссии ценных бумаг и признания выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг несостоявшимся.⁴

     Решениями о размещении ценных бумаг являются решения, определяющие порядок и основные условия размещения ценных бумаг и являющиеся основанием для их размещения. К таким решениям относятся:

     − договор о создании (решение единственного учредителя об учреждении) акционерного общества;

     − решение об увеличении уставного капитала акционерного общества путем увеличения номинальной стоимости акций;

     − решение об увеличении уставного капитала акционерного общества путем размещения дополнительных акций;

     − решение о дроблении акций;

     − решение о консолидации акций;

     − решение о внесении в устав акционерного общества изменений и (или) дополнений в части прав, предоставляемых привилегированными акциями;

     − решение о размещении дополнительных акций, в которые осуществляется конвертация ранее размещенных привилегированных акций, конвертируемых в обыкновенные акции или привилегированные акции иного типа;

     − договор о слиянии акционерных обществ;

     − договор о присоединении одного акционерного общества к другому акционерному обществу;

     − решение о реорганизации акционерного общества в форме разделения;

     − решение о реорганизации акционерного общества в форме выделения;

     − решение о преобразовании юридического лица в акционерное общество;

     − решение о размещении облигаций;

     − решение о размещении опционов эмитента.

     Решение о размещении ценных бумаг принимается  уполномоченным органом (лицом) эмитента. Орган управления эмитента, принимающий  решение о размещении ценных бумаг, определяется в соответствии с компетенцией органов управления эмитента, установленной  ГК РФ, федеральным законом, регулирующим деятельность юридического лица в определенной организационно-правовой форме, и уставом (учредительными документами) эмитента.

     В общем случае решение о размещении ценных бумаг принимается общим  собранием участников (акционеров) или советом директоров (наблюдательным советом) эмитента.

     Орган управления акционерного общества, принимающий  наиболее важное решение о размещении ценных бумаг — решение об увеличении уставного капитала, определяется, в том числе, в зависимости от способа увеличения уставного капитала и способа размещения акций. Так, решение об увеличении уставного капитала акционерного общества путем увеличения номинальной стоимости акций принимается общим собранием акционеров, а решение об увеличении уставного капитала акционерного общества путем размещения дополнительных акций — общим собранием акционеров или советом директоров (наблюдательным советом) акционерного общества, если в соответствии с уставом акционерного общества ему предоставлено право принимать такое решение (п. 2 ст. 28 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее — Федеральный закон № 208-ФЗ)). При этом в ряде случаев решение об увеличении уставного капитала акционерного общества путем размещения дополнительных акций, а также решение о размещении ценных бумаг, конвертируемых в акции, принимается только общим собранием акционеров большинством в три четверти голосов акционеров - владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров, если необходимость большего числа голосов для принятия этого решения не предусмотрена уставом акционерного общества. Такими случаями являются:

     а) размещение дополнительных акций и  ценных бумаг, конвертируемых в акции, путем закрытой подписки (п. 3 ст. 39 Федерального закона № 208-ФЗ);

     б) размещение путем открытой подписки дополнительных обыкновенных акций, составляющих более 25 процентов ранее размещенных  обыкновенных акций (абз. 1 п. 4 ст. 39 Федерального закона № 208-ФЗ);

     в) размещение путем открытой подписки ценных бумаг, конвертируемых в обыкновенные акции, которые могут быть конвертированы в обыкновенные акции, составляющие более 25 процентов ранее размещенных обыкновенных акций (абз. 2 п. 4 ст. 39 Федерального закона № 208-ФЗ).

     Согласно  абз. 3 п. 2 ст. 28 Федерального закона № 208-ФЗ в случае если решение об увеличении уставного капитала акционерного общества путем размещения дополнительных акций принимается советом директоров (наблюдательным советом) акционерного общества, такое решение должно быть принято единогласно всеми членами совета директоров (наблюдательного совета) акционерного общества, при этом не учитываются голоса выбывших членов совета директоров (наблюдательного совета) акционерного общества.