Инвестиционные банки и банкирские дома

В состав пассивных статей банкирских домов входят собственные средства, которые разбиваются на акционерный капитал, семейные взносы или семейный денежный капитал, нераспределенную прибыль и резервный капитал. Кроме того, в пассивных операциях банкирских домов важное место занимают заемные средства, т.е. кредиты, предоставленные различными кредитно-финансовыми институтами, в основном коммерческими банками. Статья "Прочие" может включать в себя имущество и другие доходы. Статья "Нераспределенная прибыль" обычно образуется за счет посреднической деятельности по размещению ценных бумаг, консультирования, а иногда и кредитных операций.

Активные операции складываются из пяти статей. Наибольший удельный вес приходится на ценные бумаги, причем государственные ценные бумаги занимают до 50% и более в активах банкирских домов. Это связано с тем, что, во-первых, они традиционно были активными посредниками при размещении государственных займов, а во-вторых, вложения в эти бумаги позволяют этим институтам поддерживать свою ликвидность. Кроме того, посредническая деятельность на рынке ценных бумаг позволяет им вкладывать также большие средства в частные ценные и финансовые инструменты. [2, 316]

Все это дает возможность банкирским домам выдерживать конкуренцию на рынке ссудных капиталов и обеспечивать стабильность своих прибылей.

 

 

3.2. АКТИВНЫЕ И ПАССИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКИРСКИХ ДОМОВ.

 

Пассивные операции банкирских домов складываются из следующих статей, представленных в таблице 3.

Таблица 3

Структура пассивных операций банкирских домов.

Статьи пассивов	Уд. вес, %
1. Собственный капитал:     семейные паевые взносы (капитал)     акционерный капитал     нераспределенная прибыль     резервный капитал 2. Заемные средства  3. Прочее	40 20 10 10 10 40 10

 

В состав пассивных статей банкирских домов входят собственные средства, которые подразделяются на акционерный капитал, семейные взносы, или семейный денежный капитал, нераспределенную прибыль и резервный капитал. Кроме того, в пассивных операциях банкирских домов важное место занимают заемные средства, т.е. кредиты, предоставленные различными кредитно-финансовыми институтами, в основном коммерческими банками. Статья «Прочее» может включать имущество и другие доходы. Статья «Нераспределенная прибыль» обычно образуется за счет посреднической деятельности по размещению ценных бумаг, консультирования, а иногда и кредитных операций.

Собственный капитал – это общая стоимость средств организации, принадлежащих ей на праве собственности и используемых для формирования некоторой части активов.

Семейные паевые взносы – это часть паев, которые вносятся для образования кооператива, или уже в действующий кооператив и даёт полное право голоса и право на участие в деятельности кооператива.

Акционерный капитал — это собственный акционерного общества. Он равен ее совокупным активам за вычетом совокупных обязательств.

Нераспределенная прибыль представляет собой сумму чистой прибыли, которая не была распределена в виде дивидендов между акционерами организации.

Резервный капитал — размер имущества предприятия, который предназначен для размещения в нём нераспределённой прибыли, для покрытия убытков, погашения облигаций и выкупа акций предприятия.

Активные операции банкирских домов представлены в таблице 4.

Таблица 4

Активные операции банкирских домов.

Статья активов	Уд. вес, %
1. Кассовая наличность  2. Государственные ценные  бумаги  3. Частные ценные бумаги      акции      облигации  4. Финансовые инструменты  5. Недвижимость	10 50 30 10 20 25 15

 

Активные операции складываются из пяти статей. Наибольший удельный вес приходится на ценные бумаги, причем государственные ценные бумаги занимают до 50% и более в активах банкирских домов. Это связано с тем, что, во-первых, они традиционно были активными посредниками при размещении государственных займов, а во-вторых, вложения в эти бумаги позволяют данным институтам поддерживать свою ликвидность. Кроме того, посредническая деятельность на рынке ценных бумаг позволяет им вкладывать большие средства в частные ценные и финансовые инструменты. Все это дает возможность банкирским домам выдерживать конкуренцию на рынке ссудных капиталов и обеспечивать стабильность своих прибылей.

Кассовая наличность -  наличные деньги в кассах предприятий, организаций, учреждений. Поступают в виде выручки от продаж в наличных деньгах или в виде наличных денег, полученных в банках, других кредитных учреждениях.

Государственные ценные бумаги – это ценные бумаги, эмитированные с целью покрытия бюджетного дефицита от имени правительства или местных органов власти, но непременно гарантированные правительством.

Частные ценные бумаги могут выпускаться физическими лицами (например, векселя или чеки).

Акции — это ценные бумаги, определяющие долевое владение компанией.

Облигация — эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от лица её выпустившего (эмитента облигации) в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента.

Финансовый инструмент — финансовый документ (ценная бумага, денежное обязательство, фьючерс, опцион и т. п.), продажа или передача которого обеспечивает получение денежных средств.

 

 

 

 

 

 

 

3.3. СОВРЕМЕННЫЕ БАНКИРСКИЕ ДОМА.

 

В настоящее время банкирские дома продолжают действовать в основном в США, Англии, Франции и ФРГ.

В США наиболее крупными банкирскими домами были «Лимэн Бразерс», «Кун, Леб энд К», «Диллон, Рид энд К», «Гарриман Бразерс». В последние годы большую известность приобрели в США и другие банкирские дома: «Голдман Закс», «Саломон Бразерс», «Ротшильд Унттерг, Тобик», «Киддер Пибоди», «Пэнн Уэббер». В Англии продолжают играть большую роль банкирские дома: «Шредере», «Клейнворт Бенсон», «Хамброуз», «Хилл Сэмюел», «Морган Гренфел». Во Франции ведущее положение занимает банкирский дом «Ротшильд Фрер», за которым следуют «Вормс», «Де Нефлиз», «Шлюберже», «Маллеэк». В ФРГ ведущими банкирскими домами являются «Оппенгайм», «Транхауз», «Бриикман», «Вирту», «Пфердменгес».

Как правило, это семейные банкирские дома, которые вследствие обострившейся конкуренции за сферу привлечения и приложения денежного капитала были преобразованы в 1970—1980-х гг. в акционерные банки, но с приоритетом семейного паевого владения.

В целом острая конкуренция на рынке ссудных капиталов в условиях развития монополистического капитализма привела к сокращению числа банкирских домов. В США их количество с начала 1920-х до начала 1960-х гг. упало с 3 тыс. с активами до 600 млн. долл. до 80 с активами в 400 млн. долл. В этот период они составляли 0,6% общего числа коммерческих банков, а их активы достигали 0,8% общих активов.

Однако банкирские дома США наравне с инвестиционными банками продолжают играть одну из ведущих ролей в размещении частных и государственных ценных бумаг. Среди них особенно следует выделить «Диллон Рид», «Гарриман Бразерс», «Голдман Закс», «Саломон Бразерс». В последнее время снизилась роль «Кун, Леб энд К», который длительное время занимался размещением ценных бумаг железнодорожных и сталелитейных компаний. В Англии наибольшее значение приобрели банкирские дома «Хамброуз банк» и «Бэринг Бразерс», которые в послевоенные годы специализировались на размещении ценных бумаг, кредитовании внешней торговли, валютных операциях и торговле золотом. Они активно сотрудничают на рынке капиталов с пятеркой крупнейших английских коммерческих банков. Английские банкирские дома «Ротшильд» и «Лазар Фрер» специализируются на операциях с золотом и иностранной

валютой, участвуют в определении цены на золото. Английская ветвь этих банкирских домов совместно с французской участвует в финансировании добычи золота, алмазов и других драгоценных камней, а также редких металлов в Африке. Именно французский банкирский дом «Ротшильд» принимал участие в реорганизации горнодобывающей промышленности Франции в 1960—1970-х гг.

Кредитно-финансовые институты этого вида в основном выполняют роль посредников на рынке ценных бумаг, консультантов корпораций, а также инвесторов. В банковской системе западных стран банкирские дома сохраняются как своеобразный анахронизм, хотя и принимают активное участие и в деятельности рынка ценных бумаг, и всего рынка ссудных капиталов. Основной организационной формой банкирских домов остается семейный паевой капитал с участием акционерного капитала; существует также чистое партнерство (внесение крупных паев).

На основе вышеизложенного можно сделать вывод о том, что банкирские дома – это банковские предприятия, принадлежащие отдельным банкирам или группе банков, объединенных в товарищество с не ограниченной ответственностью. Их особенность состоит в том, что, имея в качестве юридической формы индивидуальную фирму или форму товарищества, они тесно связанны через систему участия с акционерными кампаниями, держат в своих руках контрольные пакеты акций.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В курсовой работе исследованы операции, содержание и структура инвестиционных банков и банкирских домов. По результатам исследования данной темы сделаны следующие выводы:

1. Инвестиционные банки являются неидентичными банковскими учреждениями, что связано с особенностями рынка ссудных капиталов и различиями банковского законодательства отдельных промышленно развитых стран.

2. После завершения продажи ценных бумаг инвестиционные банки формируют также вторичный рынок для этих ценных бумаг, выступая в роли брокеров и дилеров. 

3. Деятельность инвестиционных банков прежде всего связана с выполнением эмиссионно-учредительских и посреднических функций.

4. Российские инвестиционные банки выполняют следующие виды деятельности:

1) выполняют функции брокеров, дилеров, депозитариев;

2) организуют расчеты по операциям с ценными бумагами;

3) формируют эмиссионные портфели и индивидуальные портфели ценных бумаг для отдельных инвесторов;

4) осуществляют консалтинговые услуги по вопросам инвестирования;

5) занимаются поиском инвесторов и объектов инвестирования.

Подводя итоги данной курсовой работы, мы можем выделить два главных вида операций с ценными бумагами, которые осуществляют инвестиционные банки:

1)гарантирование эмиссии ценных бумаг (операция андеррайтинг), когда банк гарантирует компаниям, выпускающим эти бумаги, их размещение, причем обязуется приобрести за свой счет те бумаги, которые сами компании не смогут разместить на рынке;

2) непосредственное размещение ценных бумаг компаний. В последнем случае инвестиционные банки покупают акции и облигации компаний, а затем размещают их на рынке. При этом инвестиционные банки широко используют средства, получаемые ими в ссуду от коммерческих банков, для инвестиций в ценные бумаги.

Таким образом, хотя сами коммерческие банки не имеют права покупать, например акции промышленных корпораций, однако косвенно — через ссуды коммерческих банков инвестиционным банкам — ресурсы коммерческих банков фактически инвестируются в эти акции.

Что же касается банкирских домов, то их интересы, как правило, были связаны с международной торговлей, миграцией капиталов, с размещением как национальных, так и иностранных государственных ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

 

1. Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990 N 395-1
2. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки. – М., 2011
3. Бункина М. К. Деньги. Банки. Валюта: Учеб. пособие. - М.: ДИС, 2004.
4. Эриашвили Н. Д. Банковское дело. – М. : ЮНИТИ , 2010. – 518 с.  
   Свердловская ОУНБ; ЕФ; Шифр 67.623; Авторский знак Э77; Инв. номер 2300741-ЕФ
5. Балаболин В. Г. Банковское дело. учебное пособие. – Екб. : УрГСХА , 2009. – 143 с.
6. Безуглова Н. В. Банковская система России // ЭКО. Экономика и организация промышленного производства. – 2006. - N 9. - С. 93-105.
7. Ершов М. В. Банковская система и развитие российской экономики // Мировая экономика и международные отношения. – 2005. - N 3. - С. 28-34.
8. Казьмин А. И. Банковская система и Сбербанк России: новые вызовы и импульсы роста // Деньги и кредит. – 2006. - N 10. - С. 3-9.
9. Милюков А. И. Банковская система России: качество банковской деятельности и управления // Деньги и кредит. – 2006. - N 2. - С. 15-19.
10. Овчинникова О. П. Индустриализация деятельности банковской системы России // Финансы и кредит. - 2010. - N 12. - С. 26-30.
11. Бобин С. С. Развитие банковской системы в России // Финансы и кредит. - 2010. - N 7. - С. 84-91.
12. Матовников М. Ю. Банковская система России: сценарии развития после кризиса // Банковское дело. - 2010. - N 8. - С. 26-31.
13. Шамаев И. Н. Капитализация российского банковского сектора - важный этап в модернизации финансовой системы России // Банковские услуги. - 2010. - N 6. - С. 10-13.
14. Новикова В. Российская банковская система: поиск нового облика // Аналитический банковский журнал. - 2010. - N 11/12. - С. 18-26.
15. Галицкая, С. В. Деньги, кредит, финансы : учеб. / С. В. Галицкая. – М.: Эксмо, 2009
16. Селищев, А. С. Деньги. Кредит. Банки / А. С. Селищев. – СПб.: Питер, 2007.
17. Тютюнник, А. В. Банковское дело / А. В. Тютюнник, А. В. Турбанов. – М.: Финансы и статистика, 2006.
18. Букато В. И., Львов Ю. И. Банки и банковские операции в России /под ред. М. X. Лапидуса. - М.: Финансы и статистика, 2004.
19. Мировая экономика, финансы и инвестиции [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.globfin.ru/