Инвестиционная политика кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг

     Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).

     К особенностям этой ценной бумаги относится то, что инвестиционный пай не является эмиссионной ценной бумагой, не имеет номинальной стоимости, а выпуск производных от инвестиционных паев ценных бумаг не допускается. Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю

в праве  общей собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, и одинаковые права. Пайщик, которому принадлежит наибольшее количество паев, обладает наибольшей долей. При этом количество инвестиционных паев, принадлежащих одному владельцу, может выражаться дробным числом.

     Проведение операций с инвестиционными паями сопровождается соответствующими записями в реестре владельцев инвестиционных паев, который представляет собой систему записей о паевом инвестиционном фонде, об общем количестве выданных и погашенных инвестиционных паев этого фонда, о владельцах инвестиционных паев и количестве принадлежащих им инвестиционных паев, номинальных держателях, об иных зарегистрированных лицах и о количестве зарегистрированных на них инвестиционных паев, дроблении инвестиционных паев, записей о приобретении, об обмене, о передаче или погашении инвестиционных паев. 

     Негосударственный пенсионный фонд - это особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой являются:

• деятельность по негосударственному пенсионному  обеспечению участников фонда в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения (НПО);

• деятельность в качестве страховщика по обязательному  пенсионному страхованию в соответствии с законодательством и договорами об обязательном пенсионном страховании (ОПС);

• деятельность в качестве страховщика по профессиональному  пенсионному страхованию в соответствии с законодательством и договорами о создании профессиональных пенсионных систем (ППС).

     Деятельность фонда по негосударственному пенсионному обеспечению участников фонда осуществляется на добровольных началах и включает в себя аккумулирование пенсионных взносов, размещение и организацию размещения пенсионных резервов, учет пенсионных обязательств фонда, назначение и выплату негосударственных пенсий участникам фонда.

     Деятельность фонда в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию включает в себя аккумулирование средств пенсионных накоплений, организацию инвестирования средств пенсионных накоплений, учет средств пенсионных накоплений застрахованных лиц, назначение и выплату накопительной части трудовой пенсии застрахованным лицам.

     Деятельность фонда в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию включает в себя аккумулирование средств пенсионных накоплений, инвестирование средств пенсионных накоплений, учет средств пенсионных накоплений застрахованных лиц, назначение и выплату профессиональных пенсий застрахованным лицам и регулируется федеральным законом.

     Инвестиционным и пенсионным фондам присущи общие технологические признаки, которые касаются специфики инвестиционного процесса. Непосредственного участия в процессе инвестирования сами фонды не принимают, либо обладают крайне ограниченными полномочиями по самостоятельному инвестированию.

     В отношении пенсионных накоплений законодательство исключает какую-либо возможность инвестирования активов фонда неуправляющей компанией. Относительно пенсионных резервов законодательство предоставляет негосударственным пенсионным фондам право самостоятельно размещать средства пенсионных резервов в следующие активы:

1) денежные  средства на счетах в рублях  и иностранной валюте;

2) банковские  депозиты в рублях и иностранной  валюте;

3) государственные  ценные бумаги РФ;

4) депозитные  сертификаты российских банков;

5) инвестиционные  паи открытых и интервальных  паевых инвестиционных фондов  в соответствии с условиями,  предусмотренными законодательством. 
 
 
 
 
 
 
 

III. Заключение.

     Инвестиция - совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширение воспроизводства, основных фондов всех отраслей народного хозяйства. В качестве инвестиций обычно выступают денежные средства (собственные или заёмные).

     В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции. Под реальными инвестициями понимается вложение средств в создание реальных активов, связанных с осуществлением операционной деятельности экономических субъектов, решением их социально-экономических проблем. Под финансовыми инвестициями понимается вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги.

     В течение длительного времени, и особенно в последние годы, инвестиционные банки убедительно доказывают свою роль в качестве наиболее эффективных финансовых институтов по привлечению капитала и реструктуризации бизнеса. Потребность экономики России в инвестициях делает актуальным развитие небанковских кредитно-финансовых институтов в нашей стране. К ним относятся акционерные инвестиционные фонды,  паевые инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды и страховые компании. Вследствие разнообразия оказываемых ими услуг, данные организации являются серьёзными конкурентами банкам в сфере привлечения свободных денежных средств клиентов.

     В целом развитие рынка ценных бумаг  происходит в довольно сложных экономических  условиях, которые характеризуются  ростом инфляции, финансовой нестабильностью, огромной задолженностью предприятий, спадом производства и дефицитом  федерального бюджета. Эти факторы  в определенной степени мешают развитию полноценного рынка ценных бумаг.

     IV.Задача.

     Сберегательный  сертификат номинальной стоимостью 10 тыс. руб. приобретен клиентом банка 20.06.2006 г. Сертификат предъявлен к оплате 29.12.2006 г. действовавшая ставка дохода по сертификату равна 11% годовых. Определить доход, полученный клиентом банка по сертификату.

     Решение:

Сберегательный  сертификат - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк гражданином, и его права на получение в этом банке или в его филиалах по истечении установленного срока суммы вклада и причитающихся по нему процентов.

1. S = , где

S - сумма полученного дохода;

I - процентная  ставка по сберегательному сертификату;

t - количество дней начисления процентов по сертификату;

K - количество  дней в календарном году;

Р- номинальная стоимость.

2. Определим количество дней начисления процентов - период с 20.06.2006 г. по 29.12.2006 г. составляет 192 дня.
3. S = = = 578,63 рубля.

Ответ: 578,63 рубля - доход, полученный клиентом банка по сертификату. 
 
 

V. Список литературы.

1. Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. Е.Ф. Жукова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 567 с.
2. Инвестиции: источники и методы финансирования / А.Г.Ивасенко, Я.И.Никонова. – 3-е изд., перераб.  и доп. – М.: Омега-Л, 2009, - 261с.
3. Инвестиции: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений /И.Ю.Ткаченко, Н.И.Малых. – М.: Издательский центр «Академия», 2009. – 240 с.
4. Экономическая оценка инвестиций.2-е изд. / Под общ.ред. М.И.Римера. – СПб.: Питер, 2008. – 480 с.
5. Базовый курс по рынку ценных бумаг: учебное пособие / О.В. Лом-татидзе, М.И. Львова, А.В. Болотин и др. - М.: КНОРУС, 2010. - 448 с.