Денежная система: понятие, элементы, развитие

      Этот  стандарт характеризуется следующими основными чертами:

• Во внутреннем обращении страны находятся золотые монеты, золото выполняет все функции денег;
• Разрешается свободная чеканка золотых монет для частных лиц (обычно на монетном дворе страны);
• находящиеся в  обращении кредитные деньги  (банкноты, металлическая разменная монета) свободно и неограниченно размениваются на золотые монеты по номиналу;
• допускаются свободный вывоз и ввоз золота и иностранной валюты и функционирование свободных рынков золота.

     Функционирование  золотомонетного стандарта требовало  наличия золотых запасов у  центральных эмиссионных банков, которые служили резервным фондом внутреннего обращения, обеспечивали размен банкнот на золото, являлись резервом мировых денег.

     2. Золотослитковый стандарт. Попытки вернуться к довоенному золотомонетному стандарту победителей Первой мировой войны — Великобритании и Франции оказались невозможными. Основная причина — несоответствие золотых запасов наличию бумажных денег, находящихся в обращении. В связи с этим было установлено, что бумажные деньги можно обменивать на золото, но только в слитках, минимальный вес которых составлял 12,5 кг, что соответствовало сумме в 1700 ф.ст. (стоимость роскошного Роллс-Ройса). Таким образом, миллионы мелких потенциальных предъявителей прав на золото из запасов были отсечены. Впрочем, держателю небольшого количества банкнот не было необходимости обменивать их на золото, так как бумажные деньги были обеспечены достаточным количеством товаров. Тем не менее, бумажные деньги были всё-таки обеспечены золотом.

     Основные  черты золотослиткового стандарта:

     1. Функционировал после Первой  мировой войны в ограниченных  странах, имеющих значительные  золотые резервы (Великобритания, Франция);

     2. Свободное обращение золота отсутствует;

     3. Ограниченный обмен банкнот на  золото при предъявлении определенного количества национальных денежных единиц;

     4. Наличие значительных золотых запасов в странах, вводивших этот стандарт;

     5. Ввоз в страну золота относительно свободный;

     6. Действовал до экономического кризиса (1929-1933).

     3. Золотовалютный стандарт. Золотовалютный стандарт, называемый иногда золотодевизным, явился продолжением системы золотого стандарта в новых международных экономических условиях, которые возникли после Второй мировой войны.

     Основные  черты золотовалютного стандарта:

1. Функционировал  после Первой мировой войны в большинстве стран, где была сильная инфляция (Германия, Австрия, Дания, Норвегия и др.);

2. Золотое  обращение полностью прекращено;

3. Обмен  национальной денежной единицы  на девизы (платежные документы в инвалюте и инвалюту, разменных на золото). Это закрепило валютную зависимость одних стран от других;

4. Запас центрального банка главным образом в инвалюте, которая обменивалась в своей стране на золото;

5. Вывоз  и ввоз золота по существу  запрещен;

6. Просуществовал до мирового экономического кризиса (1929 – 1933).

     Золотовалютный  стандарт, лежащий в основе Бреттон-Вудской валютной системы, был заложен на конференции в Бреттон-Вудсе.

     В соответствии с международными соглашениями, Соединённые штаты Америки брали  на себя обязательство обеспечивать золотое содержание доллара по курсу 35 долларов за тройскую унцию. Запасы золота, накопленные Соединёнными штатами Америки, которые составляли около 25 тысяч тонн и хранились в подземных хранилищах Форт-Нокса, казались неисчерпаемыми. Однако право обмена долларов США на золото было урезано ещё больше по сравнению с золотослитковым стандартом. Право конверсии долларов на золото получали только государства в лице центральных банков.

     Эпоха золотовалютного (золотодевизного  стандарта) закончилась в 1971 году, когда США отказались от свободного обмена долларов на золото. Основная причина краха Бреттон-Вудской системы — огромное количество долларов, выпущенных США, которые не были обеспечены золотом.

     Постепенно  от непосредственного использования  золота стали отказываться. Основные причины:

• невозможность быстрой дополнительной эмиссии в соответствии с потребностями денежного обращения. При росте товарооборота для его обслуживания растёт потребность в денежной массе.
• транспортировка золота, особенно большого количества, является технически трудной и дорогой (золото имеет большой удельный вес и требуется обеспечить надлежащую охрану)
• потеря золотых монет приводила к нарушению баланса денежного обращения и для его восстановления требовалось новое аналогичное количество золота
• изготовление монет из сплавов золота, естественный износ монет приводили к нарушению коэффициентов обмена

     Появление бумажных денег решало именно эти  задачи. Золото хранилось в одном  месте и строго охранялось. Бумажные деньги являлись, по существу, сертификатом, который предоставлял его владельцу  право требования. Рассчитываясь  друг с другом бумажными деньгами, люди передавали право собственности  на определенное количество золота без  передачи самого золота. Это было гораздо  удобнее и безопаснее. Впоследствии бумажные деньги стали также использоваться правительствами для того, чтобы  контролировать финансовую деятельность на своей территории.

     Отмена  привязки валюты к золоту позволила  относительно произвольную денежную эмиссию. При излишке денег в экономике  начинается рост цен (инфляция). К примеру, тройская унция золота за несколько десятков лет поднялась в цене от 35 до 1400 долларов.

     Далее рассмотрим роль Международного Валютного  Фонда.

     Международный Валютный Фонд был создан сравнительно недавно – на Бреттон-Вудской конференции, которую проводило ООН по вопросам валютной системы и необходимости её изменить и укрепить. На этой конференции 22 июля 1944 года (ещё до конца войны) был разработан черновой вариант соглашения о создании МВФ, вскоре 27 декабря 1945 года уже составили документ, который подписали 29 стран и тем самым основали МВФ. Сейчас членами МВФ являются уже 187 государств, что по сути является большей частью мира, за исключением отдельных государств.

     Международный Валютный Фонд играет три важные роли в мировой монетарной системе – Фонд проводит исследование и ведёт постоянный мониторинг развития государств и мировой экономики в целом, а так же выдаёт кредиты и предоставляет образовательную поддержку и поддержку специалистами государствам, которые об этом попросят.

     МВФ предоставляет краткосрочные и  среднесрочные кредиты при дефиците бюджета государства. Правда, в отличии от коммерческого банка, Международный Валютный Фонд принимает активное участие в деятельности должника. То есть МВФ постоянно даёт как рекомендации, так и задаёт определённые условия для получения кредита. Фактически эти рекомендации нацелены на улучшение ситуации в стране.

     МВФ отличается от Всемирного Банка тем, что Всемирный банк может выдавать кредиты на очень долгий срок и как правило развивающимся странам. МВФ же выдаёт относительно краткосрочные кредиты и всем кому необходимо решить текущие проблемы с дырами в бюджете.

Официальные цели МВФ:

1. способствовать  международному сотрудничеству в валютно-финансовой сфере;
2. содействовать сбалансированному развитию международной торговли в интересах развития производственных ресурсов, а так же достижения высокого уровня занятости и реальных доходов государств-членов;
3. обеспечивать стабильность валют;
4. способствовать созданию многосторонней системы расчётов между государствами-членами, а также в устранению различных валютных ограничений;
5. предоставлять займы государствам-членам в иностранной валюте, которые давали бы им возможность исправлять ситуацию в их платежных балансах.

Основные функции  МВФ:

1. кредитование
2. стабилизация денежных обменных курсов
3. консультирование стран дебиторов
4. содействие международному сотрудничеству в денежной политике
5. расширение мировой торговли
6. разработка стандартов международной финансовой статистики
7. сбор и публикация международной финансовой статистики

Основные  механизмы кредитования:

-Резервный транш или резервная доля (Reserve Tranche). Это является первой помощью стране от МВФ.  МВФ может использовать часть национальной валюты страны (предположим фунт стерлингов), как валюту выдачи займов другим государствам, за счёт этого резервная доля Великобритании увеличивается, так же МВФ получает кредиты на определённых условиях от стран-участниц и страна может претендовать на возврат этой ссуды. У каждой страны есть квота на получение кредитных займов и данная резервная доля составляет 25% от квоты.

-Кредитные транши или кредитные доли (Credit Tranches).  Данные кредитные транши составляют не более 100% от общей квоты на выдачу займов и выдаются в иностранной валюте 4 “порциями”  (траншами). Итого кредит, который может получить страна у МВФ использовав кредитные транши и резервные транши составляет 125% от квоты предоставленной стране.

-Договоренности о резервных кредитах стэнд-бай (Stand-by Arrangements) (с 1952 года). Фактически МВФ выделяет стране дебитору кредитную линию, согласно которой страна обменивает свою национальную валюту на иностранную и должна соблюдать определённые условия, которые в том числе связаны и с курсом национальной валюты. Как правило данные кредитные линии выделяются на срок не более 3 лет. С помощью этих кредитных линий государство-участник МВФ может получить последние три вышеупомянутые кредитные доли.

-Механизм расширенного финансирования или механизм расширенного кредитования (Extended Fund Facility) (с 1974 г.). К такому виду получения кредитов прибегают крайне редко, так как выдаётся только если проблемы в стране не обусловлены краткосрочными дырами в бюджете, а вообще развалом или неправильным развитием структуры экономики. Данный вид кредита выдаётся соответственно на больший срок (3+ лет), так как отладить структуру экономики можно только в течении нескольких лет и с очень строгими требованиями.

Россия входит в МВФ, но она не занимает там ведущую роль. Самым большим количеством голосов в МВФ обладают (июль 2010 года): США — 16,7%; Страны ЕС – около 30%, Япония – 6%, а Россия только 2,69% 
 
 

     3.Особенности  современных денежных  систем.

     Для современных денежных систем большинства  государств характерны следующие черты:

1) ослабление  связи с золотом в результате  вытеснения его из внутреннего  и внешнего оборота;

2) господство  неразменных на золото кредитных  денег;

3) выпуск денег  в порядке кредитования народного  хозяйств-государства и под прирост  официальных золотовалютных резервов;

4) широкое развитие  безналичного оборота ;

5) хроническая  инфляция;

6) государственное  регулирование денежного обращения.

7)компьютеризация  всех операций с деньгами.

      Также особенностями денежных систем являются:

- Централизованное управление ДС, подконтрольность денежного обращения ЦБ и фискальным органам + при децентрализации денежного оборота.