Денежная система: понятие, элементы, развитие

 

     Он  же совместно с коммерческими  банками эмитируют безналичные  деньги.

2)эмиссия безналичных  денег(используется механизм кредитной экспансии, либо инструменты денежно-кредитной политики).

     Если  наличные деньги эмитирует только государство, то безналичные деньги могут создаваться в частном порядке. Обычно это связано с выдачей кредитов. Широко известен банковский мультипликатор, который увеличивает денежную массу за счёт выданных кредитов. Но это не единственный вариант безналичной денежной эмиссии. Если вексель начинает использоваться в расчётах за товары или услуги, то такой вексель начинает играть роль дополнительно эмитированных денег. При возвращении кредитов (погашении векселей), происходит ликвидация дополнительной кредитной эмиссии (кредитное сжатие).

Кредитную экспансию  ЦБ можно условно представить  в виде схемы: 
 

                                              Центральный Банк 

              кредитование кредитование 

                      МИНФИН коммерческие банки 

               бюджетополучатели       клиенты 
 

Схема демонстрирует, что получателями кредита ЦБ являются не только коммерческие банки, которые затем кредитуют своих клиентов, но и МИНФИН при наличие дефицита государственного бюджета.

Покрытие  бюджетного дефицита за счёт кредитов ЦБ используются в современных государствах крайне редко, поскольку такой способ решения бюджетных проблем приводит к раскручиванию инфляционной спирали.

       Эмиссионные операции (операции по выпуску и изъятию денег из обращения) в государствах исторически осуществляли:

• центральный (эмиссионный) банк, пользующийся монопольным правом выпуска банковских билетов (банкнот), составляющих подавляющую часть налично-денежного обращения;
• казначейство (министерство финансов или другой аналогичный исполнительный орган), выпускающее мелко купюрные бумажно-денежные знаки (казначейские билеты и монеты, изготовленные из дешевых видов металла).

     При существовании двухуровневой банковской системы механизм эмиссии действует  на основе банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора.

     Банковский  мультипликатор представляет собой  процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Банковский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют  механизм мультипликации с разных позиций.

     Один  коммерческий банк не может мультиплицировать  деньги, их мультиплицирует система  коммерческих банков.

     Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель  процесса мультипликации - то, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства.

     Депозитный  мультипликатор отражает объект мультипликации - деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увеличиваются  в процессе мультипликации).

     Механизм  банковского мультипликатора непосредственно  связан со свободным резервом. Свободный  резерв представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые  в данный момент времени могут  быть использованы для активных банковских операций.

     Коммерческие  банки могут осуществлять свои активные операции (выдавать ссуды, покупать ценные бумаги, валюту и т.д.) только в пределах имеющихся у них ресурсов. Свободный  резерв системы коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков, поэтому  от увеличения или уменьшения свободных  резервов отдельных банков общая  величина свободного резерва всей системы  коммерческих банков не изменяется.

     Однако  деньги на депозитных счетах могут  увеличиться не более чем в 5 раз, поскольку величина коэффициента мультипликации, представляющая собой отношение  образовавшейся денежной массы на депозитных счетах к величине первоначального  депозита, обратно пропорциональна  норме отчислений в централизованный резерв. Если норма отчислений в  централизованный резерв равна 20%, то коэффициент  мультипликации будет составлять 5 (1 : 20 г 100). Он никогда не будет достигать 5, потому что всегда часть свободного резерва используется для других, не кредитных операций (например, в  кассе любого банка должны быть наличные деньги для кассовых операций).

     Поскольку процесс мультипликации непрерывен, коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени (год) и  характеризует, насколько за этот период времени увеличилась денежная масса  в обороте.

     Банковский  мультипликатор действует независимо от того, предоставлены ли кредиты  коммерческим банкам или они предоставлены  федеральному правительству. Деньги в  этом случае поступят на бюджетные  счета в коммерческих банках, а  они тоже относятся к привлеченным ресурсам (IIP), поэтому свободный  резерв коммерческих банков, где находятся  эти счета, увеличится и включится  механизм банковского мультипликатора.

     Механизм  банковского мультипликатора заработает не только от предоставления централизованных кредитов. Он может быть задействован и в том случае, когда центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту. В результате этого уменьшаются ресурсы банков, вложенные в активные операции, и увеличиваются свободные резервы этих банков, используемые для кредитных операций, т.е. включается механизм банковской мультипликации. Включить этот механизм центральный банк может и тогда, когда он уменьшит норму отчислений в централизованный резерв. В этом случае также увеличится свободный резерв системы коммерческих банков, что при прочих равных условиях приведет к росту кредитования и включению банковского мультипликатора.

     Центральный банк, управляя механизмом банковского  мультипликатора, расширяет или  сужает эмиссионные возможности  коммерческих банков, тем самым выполняя одну из основных своих функций - функцию  денежно-кредитного регулирования.

     Эмиссия банковских билетов осуществляется эмиссионным банком страны в процессе кредитования коммерческих банков государства; в процессе операций, связанных с покупкой иностранной валюты и государственных ценных бумаг. В результате происходит увеличение денежной массы за счет увеличения как остатка наличных денег, так и остатков платежных или потенциально возможных платежных средств в сфере, безналичных расчетов. Поэтому можно также сказать, что денежная эмиссия – это прирост денежной базы, представленной суммой наличных денег в обращении и денег на счетах коммерческих банков в Банке России.

     За  рубежом эмиссию денег ведут  центральные (эмиссионные) банки и  казначейства (первые выпускают кредитные  деньги – банкноты, вторые –казначейские  билеты и разменные монеты). Депозитно-чековая  эмиссия, служащая основой безналичных  расчетов, производится коммерческими  и центральным банком. Эмиссию  ценных бумаг (акций и облигаций) осуществляют акционерные компании, а также государство.

     Другая  форма эмиссии – это депозитно-чековая эмиссия. Производится коммерческими банками и служит основой безналичных расчетов. По объему депозитно-чековая эмиссия значительно превосходит эмиссию денежных средств.

     Также одной из форм эмиссии является эмиссия ценных бумаг.

     Процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг, если иное не предусмотрено законодательством  Российской Федерации, включает следующие  этапы:

     - принятие эмитентом решения о  выпуске эмиссионных ценных бумаг;

     - регистрации выпуска эмиссионных  ценных бумаг;

     - для документарной формы выпуска  – изготовление сертификатов  ценных бумаг;

     - размещение эмиссионных ценных  бумаг;

     - регистрацию отчета об итогах  выпуска эмиссионных бумаг.

• Органы регулирования денежного обращения, представляющие собой комплекс мер государственного воздействия по достижению соответствия количества денег объективным потребностям экономического развития. К ним относятся:

-органы  законодательной власти, которые  принимают законы касающиеся  денежного обращения (Федеральное  собрание);

-органы  исполнительной власти (ЦБ, МИНФИН).

• Структура денежной массы, находящейся в обращении, включает ряд параметров: соотношение между наличными и безналичными деньгами, между объемом эмитированных купюр разного достоинства;
• Порядок прогнозного планирования определяет цели и задачи прогнозного планирования, организации и учреждения, составляющих планы, систему самих прогнозных планов денежного обращения, методику их составления и совокупность рассчитываемых параметров и показателей;
• Порядок установления валютного курса – совокупность правил установления курса национальной валюты и порядок обмена ее на иностранную.
• Порядок кассовой дисциплины в национальной экономике включает общие правила исполнения денежных расчетов, осуществляемых через кассы, и принципы обеспечения контроля за ними.

     Таким образом, можно отметить, что денежная система – это организованное и регулируемое государственными законами денежное обращение страны. В зависимости  от того, в какой форме функционируют  деньги различают два типа денежных систем: система металлического обращения  и система бумажно-кредитного обращения. Денежная система состоит из ряда элементов, среди которых выделяются: принципы организации системы; денежная единица; виды денег, находящиеся в  обращении и являющиеся законным платежным средством; структура  денежной массы; эмиссионная система; масштаб цен; органы регулирования. 

2.Эволюция  денежной системы  и виды золотого  стандарта. 

     В процессе эволюции при появлении  новых форм денег менялись и типы денежных систем.

     В условиях существования металлического денежного обращения денежная система  была биметаллической, то есть такой, при  которой роль всеобщего эквивалента  выполняли монеты из золота и серебра.

     Соотношения между ними устанавливались государством, либо складывались стихийно на рынке.

     После появления бумажных денег, денежная система приобрела свойство монометаллизма, это означает, что в обращении  присутствуют разные виды денег, а именно монеты из золота и серебра, меди, банкноты, казначейские билеты, но роль всеобщего  эквивалента выполняет золото.

     При этом государством устанавливался золотой  стандарт, то есть это то количество золота, на которое можно было обменять любой другой вид денег.

     Основные  причины выбора именно золота в качестве стандартной денежной единицы:

• относительная высокая стоимость;
• долговечность, неизменяемость при хранении;
• делимость и объединяемость;
• возможность идентификации по цвету, весу, степени ковкости, акустическим свойствам.

     Это способствовало тому, что уже в  античных государствах именно золото использовалось в качестве денег.

     Существовало  три разновидности золотого стандарта:

     1.Золотомонетный стандарт, который условно называют классическим золотым стандартом, существовал в странах, денежная система которых была основана на золотых монетах, то есть монетах, отчеканенных из золота. При этом выпускались также бумажные деньги. Любой владелец денежной банкноты мог обменять в банке бумажные деньги на золотые монеты или золотые слитки по установленному гарантированному паритету, который был зафиксирован на самих банкнотах.

     Золотомонетный  стандарт существовал до тех пор, пока государство гарантировало  свободный обмен бумажных денег  на золото любому владельцу бумажных денег. Однако эта денежная система  просуществовала до Первой мировой войны. С началом Первой мировой войны все воюющие страны приостановили свободную конвертацию банкнот в золото. Исключение составили Соединённые штаты Америки, где золотомонетный стандарт просуществовал до 1933 года, где он также был отменён, но не по причине войны, а в связи с экономическим кризисом.