Денежная база

Ожидается, что  в 2010 году прирост ЧМР по третьему варианту будет недостаточен для  обеспечения необходимого увеличения денежной базы и потребуется повысить объем чистых внутренних активов  на 365 млрд. рублей. В условиях прогнозируемого  снижения чистого кредита расширенному правительству на 370 млрд. рублей главным  источником прироста ЧВА станет повышение  чистого кредита банкам на 923 млрд. рублей.

Параметры денежной программы не являются жестко заданными  и могут быть уточнены в соответствии со складывающейся макроэкономической ситуацией, изменением влияния ключевых внутренних и внешних факторов на состояние денежно-кредитной сферы. Банк России при реализации денежно-кредитной  политики будет учитывать возможные  риски в целях адекватного  реагирования с применением инструментов, имеющихся в его распоряжении. 

Заключение

Денежная база - это сумма наличных денег (М0) и денежных средств коммерческих банков, депонированных в ЦБ в качестве обязательных резервов

Для расчёта  пределов роста денежной массы (М2) используется денежный мультипликатор (множитель создания денег), величина которого определяется как отношение М2 к денежной базе.

Предусмотрены порядок выработки и условия  реализации единой государственной  денежно-кредитной политики, а также  инструменты регулирования Центральным  банком величины денежной базы обращении. Такими инструментами и методами, в частности, являются:

- процентные  ставки по операциям Банка  России;

- нормативы обязательных  резервов, депонируемых в Банке  России (резервные требования);

- операции на  открытом рынке;

- учетная политика;

- валютное регулирование;

- установление  ориентиров роста денежной массы;

- прямые количественные  ограничения.

В дальнейшем для  повышения уровня монетизации российской экономики необходимо:

1. Решение вопроса  монетизации экономики осуществлять  в увязке с созданием механизмов, не допускающих инфляционной  разбалансировки различных сегментов  рынка (в первую очередь - валютного)  и заставляющих ресурсы - как  уже имеющиеся, так и потенциально  возможные - работать и поступать  в экономику. Необходимо выработать  комплексные подходы к проблеме  монетизации, увязывающие политику  ЦБ с задачами бюджетной, промышленной  и структурной политики.

2. Предусмотреть  применение механизмов, предполагающих  более сбалансированное использование  источников монетизации, перенося  центр тяжести с преобладающего  в настоящее время внешнего (валютного)  компонента на все большее  использование внутренних рычагов,  которые находятся в ведении  национальных денежных властей.

3. Принимая во внимание опыт ведущих стран, где рычаги самих центральных банков по обеспечению ликвидностью являются решающими и основываются на бюджетных приоритетах в первичном формировании денежных ресурсов, считать необходимым расширение возможностей национальных денежных властей по формированию ресурсов в экономике.

4. Уделить внимание  отладке механизмов по высвобождению  и расширению возможностей использования  уже имеющихся средств. В этой  связи заслуживают особого внимания  методы по увеличению кредитного  мультипликатора - снижение нормы  резервирования, уменьшение доли  наличных денег в денежной  массе. Этому же должна способствовать  активная политика по усилению  роли национальной валюты в  экономике и ослаблению роли  доллара (дедолларизация).

5. Необходимо  канализировать денежную эмиссию  с учетом приоритетов экономической  политики государства, используя  для этой цели различные методы  рефинансирования операций коммерческих  банков Банком России, создание  специализированных инвестиционных  банков и фондов. Следует более  активно использовать процентные, налоговые и иные рычаги для  достижения указанной цели. 

Список  использованных источников

1. О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России): Федеральный закон от 06.08.01 № 110-ФЗ.

2. Алехин Б.И.  Кредитно – денежная политика. – М.: ЮНИТИ, 2004. – 420 с.

3. Баранов Г., Рушайло П., Как преодолеть экономический  подъем / Г. Баранов, П. Рушайло  // Коммерсантъ – Власть – 2003 – №8 (260) – С. 23 – 27

4. Борисов А.Б.  Большой экономический словарь  / А.Б. Борисов. М.: Книжный мир, 2002. – 895 с.

5. Борисов Е.Ф.  Экономическая теория / Е.Ф. Борисов.  – М.: Велби, 2005. – 487 с.

6. Владимирова  М.П. Деньги, кредит, банки: учебное  пособие / М.П. Владимирова, А.Н.  Козлов. – М.: Кнорус, 2007. – 288 с.

7. Головачев  А.С. Экономическая теория. Практикум/  А.С. Головачев. – М.: Высшая  школа, 2005. – 306 с.

8. Гукасьян Г.М. Экономическая теория. Ключевые вопросы/ Г.М. Гукасьян. – М.:Инфра – М, 2006.

9. Гушер А. Банковская сфера России: общая ситуация / А. Гушер // Международная экономика. – 2007. - № 5. – С. 13 – 25.

10. Добрынин А.И.  Экономическая теория / А.И. Добрынин  – СПб.: Питер, 2006. – 580 с.

11. Довганишина М. Роль и место денежно –кредитной политики в национальной экономике России. – М.: РОХОС, 2004. – 367 с.

12. Иванова С.П.  Деньги, кредит, банки: учебное пособие  / С.П.Иванова. – М.: Дашков и  К, 2007. – 204 с.

13. Иохин В.Я. Экономическая теория / В.Я. Иохин. – М.: Экономист, 2006. – 817 с.

14. Камаев В.Д. Экономическая теория. Краткий курс. / В.Д. Камаев , М.З. Ильчиков, Т.А. Борисовская.- М.: КноРус, 2007. – 402 с.

15. Кулаков Л.П.  Курс экономической теории / Л.П.  Кулаков. – М.: Гелиос АРВ, 2005. –  443 с.

16. Моисеев С.Р.  Денежно – кредитная политика: теория и практика. – М.: Экзамен, 2005. – 425 с.

17. Основные направления  единой государственной денежно-кредитной  политики на 2008 год // Одобрено  Советом директоров Банка России 18.06.2007

18. Плотницкий  М.И. Курс экономической теории / М.И. Плотницкий. – М.: Интерпрессервис, 2003. – 512 с.

19. Попов А.И.  Экономическая теория / А.И. Попов.  – СПб.: Питер, 2006. – 454 с.

20. Рогова О.  Денежное обращение: ориентиры  и итоги // Экономист. – 2007 - №8. – С. 24 – 31 .

21. Салихов В.Б.  Экономическая теория / В.Б. Салихов.  – М.: Дашков и К, 2006. – 408 с.

22. Симкина Л.Г.  Экономическая теория / Л.Г. Симкина.  – СПб.: Питер, 2007. – 512 с.

23. Фетисов Г.Г.  Банк России: цели, задачи, проблемы // Деньги и кредит. - 2005. - №2. –  С. 6 – 9.

24. Финансово- кредитный экономический словарь / под ред. А.Г. Грязновой. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 1168 с.

25. Экономическая  теория в XXI веке, глобальное и национальное в экономике. – М.: Экономист, 2004. – 418 с. 

Приложение

Предложение денег  и денежный мультипликатор

Под предложением денег обычно понимают денежную массу  в обращении, т.е. совокупность платежных  средств, обращающихся в стране в  данный момент.

Предложение денег  в экономике регулируется в основном центральным банком, а также в  определенных случаях в незначительной мере зависит и от поведения населения  и от поведения крупных коммерческих финансовых структур.

Многообразие  денежных средств, функционирующих  в современной экономике, порождает  проблему измерения денежной массы.

Денежная масса  — совокупность всех денежных средств, находящихся в наличной и безналичной  формах, обеспечивающая обращение товаров  и услуг в народном хозяйстве.

В структуре  денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие  хозяйственный оборот, и пассивная  часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. Особое место в структуре денежной массы занимают так называемые квазиденьги (от лат. как будто, почти), т.е. денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах, в депозитных сертификатах, в акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства.

Совокупность  наличных денег (металлические деньги и банкноты) и денег безналичных  расчетов в центральном банке (бессрочные вклады) составляют деньги центрального банка. Их называют также монетарной или денежной базой, так как они  определяют суммарную денежную массу  в народном хозяйстве.

Для характеристики денежного предложения применяются  различные обобщающие показатели, или  так называемые денежные агрегаты. К ним обычно относятся следующие:

1. Агрегат Ml — «деньги для сделок» — это показатель, предназначенный для измерения объема фактических средств обращения. Он включает наличные деньги (банкноты и разменные монеты) и банковские деньги.

2. Агрегаты М2 и МЗ включают, кроме Ml, денежные средства на сберегательных и срочных счетах, а также депозитные сертификаты. Эти средства не являются деньгами, поскольку их невозможно непосредственно использовать для сделок купли-продажи, а их изъятие подчинено определенным условиям, однако они сходны с деньгами в двух отношениях: с одной стороны, они могут быть в короткие сроки выброшены на рынок товаров и услуг, с другой — позволяют осуществлять накопление денег. Не случайно их называют «почти деньгами».

3. Наиболее полные  агрегаты денежного предложения  — L и D; I наряду с МЗ включает  прочие ликвидные (легкореализуемые) активы, такие как краткосрочные  государственные ценные бумаги. Они называются ликвидными, так  как без особых трудностей  могут быть превращены в наличность. Агрегат D включает как все  ликвидные средства, так и закладные,  облигации и другие аналогичные  кредитные инструменты.