Центральные банки

      3. Банк правительства. Независимо от принадлежности капитала центральный банк тесно связан с государством. Центральный банк выступает главным банкиром государства и советником правительства по финансовым и монетарным проблемам.

В качестве банкира правительства центральный  банк выступает как его кассир, кредитор, финансовый консультант. В  центральном банке открыты счета  правительства и правительственных  ведомств. В большинстве стран  центральный банк осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета. Доходы правительства, поступившие  от налогов и займов, зачисляются  на беспроцентный счет казначейства( министерства финансов) в центральном  банке, все правительственные расходы  покрываются с этого счета.

      Казначейство  хранит свои свободные средства на текущих счетах в центральном  банке, которые оно использует для  своих расходов. При этом казначейство расплачивается со своими поставщиками чеками на центральный банк. Вместе с тем центральный банк, пользуясь  беспроцентно свободными денежными  средствами казначейства, выполняет  бесплатно для него операции по исполнению бюджета. Так, по поручению казначейства центральный банк принимает налоговые  платежи, которые зачисляют на его текущий счет.  

         4. Внешнеэкономическая функция. Не менее важной контрольной функцией центрального банка является осуществление валютного контроля и валютного регулирования.

   Исторически сложилось, что для обеспечения  банкнотной эмиссии в центральных  банках были сосредоточены золотовалютные резервы. Они сберегаются как  гарантийно - страховые фонды для международных платежей и для поддержки курсов национальных валют. От имени правительства центральный банк регулирует резервы иностранной валюты и золота, является традиционным хранителем золотовалютных резервов. Он осуществляет валютное регулирование путем учетной политики и валютной интервенции. Центральный банк осуществляет регулирование международных расчетов, платежных балансов, участвует в операциях мирового рынка ссудных капиталов. Как правило, центральный банк представляет свою страну в международных и региональных валютно-финансовых учреждениях. Степень жесткости валютного контроля и валютного регулирования зависит прежде всего от общего валютно-экономического положения страны. Так, в развивающихся странах контролю обычно подлежит весьма широкий круг операций по внешним платежам и расчетам, что обусловлено необходимостью регламентации расходования иностранной валюты. Напротив, наиболее развитые в экономическом отношении страны в настоящее время идут по пути либерализации валютного контроля. 

      5. Функция денежно-кредитного  регулирования на современном этапе является важнейшей функцией центрального банка. Регулирование экономики путем воздействия на состояние кредита и денежного обращения- составной элемент экономической политики правительства,  главными целями которой являются достижение стабильного экономического роста, выравнивание платежного баланса, достижение низкого уровня инфляции. [3.206]

   Важнейшей регулирующей функцией, присущей всем без исключения центральным банкам, является разработка и проведение денежно-кредитной политики.

   Характер  проводимой центральным банком денежно-кредитной  политики во многом зависит от степени  его независимости от правительства, которая может быть большей или  меньшей, но никогда не является абсолютной.

   Отмечаемые в последние десятилетия тенденции в денежно-кредитной сфере способствовали усилению независимости центральных банков. Так, имевшие место процессы либерализации движения капиталов и дерегулирования привели к повышению значения рыночных инструментов и уменьшению роли административных методов регулирования. Это, в свою очередь, вызвало свертывание регламентирующих процедур и в определенной степени укрепило независимость центральных банков.

   Разработка  и проведение денежно-кредитной  политики включают в себя:

• определение направлений развития денежно-кредитной политики;
• выбор основных инструментов денежно-кредитной политики;
• создание и ведение статистической базы данных по денежной массе, кредитам и сбережениям;
• проведение исследований по проблемам экономики и денежно-кредитной сферы данной страны и других государств, образующих основу денежно-кредитной политики;
• составление денежных программ и контроль за их выполнением.

Для воздействия  на денежно-кредитную сферу центральный  банк использует прежде всего способность  коммерческих банков увеличивать или  уменьшать депозиты, а следовательно  денежную массу.[4,388] Однако это не означает, что он может непосредственно определять оббьем депозитарной эмиссии и кредитных операции  банков. Центральный банк воздействует на динамику банковских ссуд и депозитов через систему обязательных резервов. Регулируя резервную позицию банков, он может вызвать цепную реакцию сокращения или увеличения кредитов и соответственно депозитов. Суть состоит в том, что имеется определенная зависимость между размером  резервов, которые банки обязаны хранить на счете в центральном банке, и кредитными операциями банков. Увеличение банковских ссуд ведет к росту депозитов, и следовательно, вызывает необходимость увеличения обязательных резервов, уменьшение ссуд приводит к обратному результату.

Указанная зависимость получила название Эффекта  кредитно-депозитарной мультипликации.

      Центральные банки развитых стран располагают  определенными методами воздействия  на экономику. К ним относятся:

- изменение процентных ставок, по которым центральный банк            предоставляет кредиты коммерческим банкам( официальной учетной ставки, ставки рефинансирования, ломбардной ставки)

-изменение  норм обязательных резервов

- операции  на открытом рынке;

- депозитная  политика;

- валютная  политика.

Сочетание методов  кредитно-денежной политики проводимой центральным банком в различных  странах зависит от ряда предпосылок. Одним из основных принципов определения  стратегии центральных банков служит ориентация на регулирование темпа  роста денежной массы в национальной экономике или регулирование  валютного курса национальной денежной единицы по отношению к какой-либо стабильной иностранной валюте,  т.е. на внутренние или внешние показатели

Кроме того могут  применяться так же выборочные методы, направленные на регулирование отдельных  норм кредита (например, потребительского( или кредитования различных отраслей(жилищного  строительства)

К выборочным методам  относятся:

-прямое ограничение  размеров банковских кредитов  для отдельных банков и ссуд(кредитные  потолки);

Регламентация условий выдачи конкретных видов  кредитов, в частности установление размеров маржи, т. е  разницы между  суммой обеспечения и размером выданной ссуды, разницы между ставками по депозитам и ставками по кредитам.  

Центральные банки и мировой  финансовый кризис

В настоящее  время  центральные банки практически  во всех странах мира играют огромное значение в связи с процессом борьбы с мировым финансовым кризисом.

Ипотечный кризис США, перекинувшийся на весь банковский сектор, в том числе, и в Европе, уже принес невосполнимые потери.

Начало  банковского кризиса: о кризисе  ликвидности заявил Великобританский ипотечный банк - Northern Rock. Руководство банка констатировало, что не может собственными силами урегулировать ситуацию, и обратилось за помощью к Центральному банку страны. Northern Rock оказался первым с 1866 года британским банком, клиенты которого толпой бросились изымать депозиты.

Центральный Банк Англии пошел на беспрецедентный шаг - предоставил государственные гарантии всем вкладчикам банка. Общая сумма госгарантий составила более $55 млрд. - примерно три четверти оборонного бюджета страны. Озабоченные углубляющимся кризисом глобальной финансовой системы центральные банки по обе стороны Атлантики начали переговоры о возможной скупке ипотечных ценных бумаг в качестве одной из мер с целью преодоления кризиса ликвидности.

В эпоху  глобализации, когда финансовые системы  всего мира переплетены друг с  другом, это неудивительно. Мировой кризис затронул и Россию, но в меньшей степени.  Чем платить, у России есть, ведь в годы роста Центральный банк накопил большие валютные резервы. И сегодня эти резервы могут стать тем спасательным кругом, который позволит России спокойно пережить бурю на международных финансовых рынках. В сложившейся сегодня в российском банковском секторе ситуации Центральному банку России необходимо расширить круг кредитуемых банков и разработать инструменты работы с теми банками, где накопились реальные проблемы. К последним в первую очередь относятся банки, активно развивавшие потребительское кредитование. Европейский центральный банк произвел вливание 75 млрд. евро в финансовую систему на три месяца с тем, чтобы сократить разницу между ставками «овернайт» и стоимостью трехмесячных кредитов. 
Несмотря на это ставка по этим кредитам в евро продолжает колебаться возле 4,75% — самой высокой отметки с мая 2001 года — и существенно выше целевой ставки «овернайт» ЕЦБ в 4%, Обычно разница значительно меньше.  В то же время центральные банки Великобритании и Канады выразили сомнение, что действия, подобные предпринятым ЕЦБ, принесут позитивный результат, что этот подход «поощряет принятие чрезмерных рисков и сеет семена будущих финансовых кризисов», об опасности предоставления своего рода гарантий центрального банка тем учреждениям, которые опрометчиво раздавали кредиты. Таким образом в процессе кризиса все центральные банки, как основное звено финансовой системы любой страны должныпровести необходимые меры для предотвращения последствий кризиса и недопущения его углубления. 

Вопрос  2.

Пассивные операции Центральных  банков

    Перечисленные выше функции центрального банка  проявляются в его операциях, которые делятся на пассивные  – операции по созданию ресурсов банка  и активные – операции по их размещению. Пассивные – это операции по формированию и привлечению банковских ресурсов. А активные – операции по размещению и выдаче банковских ресурсов. В этом вопросе контрольной работы рассмотрим содержание пассивных операций центрального банка.

К основным пассивным операциям центральных  банков относятся:

           - операции по формированию капитала

             - эмиссия банкнот;

      - депозитные операции

      - обязательства по полученным  кредитам и займам

- Привлеченные кредиты

            Операции по формированию капитала и различного рода резервов. Как и любой банк центральный формирует уставной капитал, размер которого и форма формирования закреплена в национальном законодательстве. Доля уставного капитала в общем объеме пассивов невелика и, как правило, не превышает 5%. Резервные фонды также формируются в соответствии с законодательством. Чаще всего центральные банки создают свободные резервные фонды, резервные фонды курсовой разницы валют и пр.

      Главным источником ресурсов центрального банка в большинстве стран является эмиссия банкнот (от 54 до 85% всех пассивов). На современном этапе выпуск банкнот полностью фидуциарный, т.е. не обеспечен золотом.[3,216] Золотое обеспечение банкнот отменено, хотя в некоторых странах формально продолжают действовать законы, ограничивающие пределы фидуциарной эмиссии. Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, государства и увеличении золотовалютных резервов. Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот. Эмиссия банкнот при кредитовании банков обеспечена векселями и другими банковскими обязательствами; при кредитовании государства – государственными долговременными обязательствами, а при покупке золота и иностранной валюты – соответственно золотом и иностранной валютой. Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы центрального банка. В этом, в частности, проявляется взаимосвязь пассивных и активных операций банка. Размеры пассивной операции центрального банка “эмиссия банкнот” зависят от его активных операций: ссуд банкам, казначейству (министерству финансов), покупки иностранной валюты и золота. В этом смысле можно сказать, что перечисленные активные операции центрального банка первичны по отношению к пассивным. Сказанное не означает, что любая ссуда центрального банка кредитной системе или государству связана с новым выпуском банкнот.