Центральные банки, его функции и операции

С другой стороны, отмечаемые в последние  десятилетия тенденции в денежно- кредитной сфере способствовали усилению независимости центральных  банков.

Так, имевшие  место процессы либерализации движения капиталов и дерегулирования  привели к повышению значения рыночных инструментов и уменьшению роли административных методов регулирования. Это, в свою очередь, вызвало свертывание регламентирующих процедур и в определенной степени укрепило независимость центральных банков. 

Разработка  и проведение денежно- кредитной  политики включают в себя:

• Определение направлений развития денежно- кредитной политики;
• Выбор основных инструментов денежно- кредитной политики;
• Создание и ведение статистической базы данных по денежной массе, кредитам и сбережениям;
• Проведение исследований по проблемам экономики и денежно- кредитной сферы данной страны и других государств, образующих основу денежно- кредитной политики;
• Составление денежных программ и контроль за их выполнением.

Не менее  важной регулирующей функцией центрального банка является регулирование спроса и предложения на кредит и иностранную валюту, осуществляемое посредством проведения интервенционных операций на денежном и валютном рынках. В целях сдерживания кредитной экспансии центральные банки предпринимают меры по снижению уровня ликвидности кредитно – банковских институтов, а для расширения кредитной экспансии осуществляют противоположные действия. Аналогичный характер имеют интервенционные операции на валютном рынке. 
 

Контроль  за функционированием кредитно - банковской системы – одна из контрольных функций центрального банка, обусловлен необходимостью поддержания стабильности этой системы, поскольку доверие к национальной денежной единице предполагает наличие устойчивых и эффективно работающих кредитно-банковских институтов.

Как правило, надзор за кредитно - банковской системой осуществляют непосредственно центральные банки, однако в Бельгии, Германии, Швейцарии и Японии органы надзора институционально отделены от центрального банка. Несмотря на это, центральный банк самым тесным образом связан с ними, принимая участие в их деятельности или оказывая консультативные услуги. В других странах центральный банк контролирует деятельность кредитно- банковских учреждений совместно с другими институтами. Так, федеральная резервная система США осуществляет надзорную деятельность совместно с федеральной корпорацией страхования депозитов, службой контролера денежного обращения, уполномоченными органами штатов.  

Не менее  важной контрольной функцией центрального банка является осуществление валютного контроля и валютного регулирования. Степень жесткости валютного контроля и валютного регулирования зависит прежде всего от общего валютно – экономического положения страны. Так, в развивающихся странах контролю обычно подлежит весьма широкий круг операций по внешним платежам и расчетам, что обусловлено необходимостью регламентации расходования иностранной валюты. Напротив, наиболее развитые в экономическом отношении страны в настоящее время идут по пути либерализации валютного контроля. Обеспечение бесперебойного функционирования системы наличных и безналичных расчетов – одна из обслуживающих функций центрального банка. Первоначально деятельность центрального банка в этой сфере ограничивалась выпуском в обращение бумажно – денежных знаков. В дальнейшем по мере развития безналичных расчетов центральный банк стал выступать в роли потоков организатора и участника платежно – расчетных отношений. Находясь в центре потоков денежных средств, центральные банки призваны обеспечивать быстрое и бесперебойное функционирование механизма безналичных расчетов и платежей.

Вместе  с тем непосредственное участие  центральных банков в платежных  системах не является обязательным –  некоторые центральные банки  ограничиваются контролем за деятельностью  этих систем. Другая обслуживающая  функция центрального банка –  кредитование кредитно – банковских институтов и правительства. Являясь  кредитором последней инстанции, центральные  банки предоставляют ссуды кредитно – банковским учреждениям, испытывающим временные недостатки в финансовых ресурсах. Посредством кредитования правительства центральные банки осуществляют финансирование государственного долга и дефицита государственного бюджета. Это особенно широко используется в развивающихся странах, в которых ссуды центрального банка правительству составляют значительную часть их активов. Напротив, развитые государства избегают подобную практику. В связи с этим данная функция в настоящее время относится не к основным, а к дополнительным.  
Еще одна обслуживающая функция центрального банка – выполнение им роли финансового агента правительства, то есть ведение правительственных счетов и управление активами различных правительственных ведомств. В некоторых странах, например в США, центральные банки выполняют эту функцию совместно с коммерческими банками. В других государствах, например в Италии, центральные банки являются практически бухгалтерами государственных учреждений. 

Дополнительные  функции центрального банка не связаны непосредственно с его главной задачей (сохранение стабильности национальной денежной единицы), но способствуют ее реализации. К числу этих функций относятся управление государственным долгом, проведение аналитических исследований и ведение статистической базы данных, изготовление банкнот.

Функция проведения аналитических и статистических исследований по своему характеру могут  быть весьма неодинаковыми и неравнозначными  в центральных банках различных  стран. Исследования в области денежно кредитной и валютной политики в основном базируются на данных платежных балансов. Это обусловило в некоторых странах ( Бельгия, Германия, Франция, Нидерланды, Япония) делегирование центральному банку функции сбора и анализа такого рода данных. Большинство центральных банков осуществляют исследования экономической конъюнктуры в реальном секторе экономики. Некоторые центральные банки публикуют подробные результаты проведенных исследований (федеральные резервные банки США, Банк Японии, национальный Банк Бельгии, Немецкий Федеральный Банк, Банк Франции, Банк Англии).

Многие центральные  банки изучают финансовое положение  предприятий и создают централизованные службы по банковским рискам (Национальный банк Бельгии, Немецкий федеральный  банк, Банк Франции, Банк Италии, Банк Испании). Кроме того, в центральных банках Германии, Бельгии, Испании, Италии существуют централизованные базы данных балансов предприятий. 

Задача всех центральных банков – выпуск в  обращение банкнот и обеспечение  их циркулировать на территории страны. При этом лишь немногие центральные  банки (Италии, Великобритании, Бельгии, Испании) имеют специальные структурные  подразделения по производству  банкнот. Отдельные  центральные  банки осуществляют связи с небанковской клиентурой и предоставляют общественные услуги. Все центральные банки  поддерживают корреспондентские отношения  с финансовыми учреждениями своей  страны, другими  центральными банками  и международными финансовыми организациями. Однако коммерческие отношения с  небанковской клиентурой всегда являются второстепенными. Центральные банки могут предоставлять определенный набор услуг коллективного пользования. В целях улучшения функционирования банковской системы и отношений между коммерческими банками и их клиентурой некоторые центральные банки, как уже было сказано, создают централизованные службы по банковским рискам, контролируют неоплаченные  векселя. 
 
 
 

Центральный банк выполняет несколько функций: 

• Эмиссионная функция. Старейшая функция центрального банка - функция

монопольной эмиссии банкнот. Центральный банк, будучи представителем государства, выполняет законодательно закрепленную за ним эмиссионную монополию в отношении банкнот, т. е. осуществляет эмиссию общенациональных кредитных денег. Под эмиссией центрального банка понимается выпуск в обращение денег исключительно в наличной форме. Хотя банкноты, как уже излагалось, составляют незначительную часть денежной массы, они необходимы для платежей в розничной торговле и обеспечения ликвидности банковской системы. Для выполнения эмиссионной функции в каждом центральном банке есть специализированные подразделения, осуществляющие эмиссионно-кассовую работу. В их ведении находится типография, печатающая банкноты. Необходимо еще раз подчеркнуть, что законодательно эмиссионная монополия закрепляется за центральным банком как представителем государства только в отношении банкнот и в некоторых случаях монет. О монополии на безналичную эмиссию речь не идет.

Однако  когда говорят об эмиссии, имеют  в виду пополнение денежного оборота  всеми видами денежных средств для увеличения совокупного денежного оборота. Обладая исключительным правом на выпуск в обращение наличных денег, центральный банк лишь отчасти участвует в депозитно-ссудной эмиссии. Как уже излагалось, коммерческие банки могут «создавать депозиты» и, следовательно, денежную массу в процессе депозитно-ссудной эмиссии. Но если коммерческие банки «создают деньги» для развития своих операций, то центральный банк делает это в целях либо регулирования ликвидности банковской системы, либо поддержания курса национальной валюты (путем покупки иностранной валюты), либо для финансирования бюджетного дефицита (на основе кредитования

правительства или покупки его долговых обязательств).

Банкноты  центрального банка являются неограниченно  законным платежным

средством, и нет других структур, которые  бы заменили его в этом качестве и выпускали банкноты как безусловное  средство платежа и погашения  любых долговых обязательств внутри страны. Что касается монет, то в  некоторых странах центральный  банк также имеет монополию на их эмиссию, но обычно их чеканкой занимается министерство финансов.

В таких  случаях центральный банк покупает у последнего монеты по номиналу, а  разница между номиналом и  их себестоимостью идет в доход государственного бюджета. Купленные центральным  банком монеты идут в обращение вместе с банкнотами. На банкнотах большинства стран не указывается, что они обеспечиваются золотом, драгоценными металлами и прочими активами центрального банка, но это отражается в публикуемых ими балансах. Обеспечением выступает актив центрального банка, основными статьями которого обычно являются золотовалютные резервы, портфель государственных и прочих ценных бумаг и кредиты банкам под залог ценных бумаг. В отдельных странах вопрос обеспечения банкнотной эмиссии решается по-разному, но он всегда имеет юридическую основу. Центральный банк обычно имеет монополию на эмиссию бумажных денег на всей территории страны. Только в Великобритании сделано исключение для Шотландии и Северной Ирландии. В Объединенном Королевстве крупнейшие коммерческие банки Шотландии и Северной Ирландии уполномочены осуществлять денежную эмиссию, но при этом выпускаемые ими банкноты должны на 100 % быть обеспечены депонированными в Банке Англии денежными средствами или его банкнотами. Некоторые особенности осуществления эмиссии имеются и в США. Федеральные резервные банки, входящие в Федеральную резервную систему США, имеют право выпускать новые банкноты и изымать из обращения изношенные денежные знаки. 

• Функция управления золотовалютными  резервами. По традиции центральный банк является их хранителем в стране, выполняет функцию управления золотовалютными резервами. В период золотого стандарта последняя была неразрывно связана с эмиссионной функцией центрального банка. Колебания золотых резервов зависели от состояния платежного баланса и непосредственно отражались на количестве денег, выпускаемых в обращение. После отмены золотого стандарта связь золотовалютных резервов с эмиссией денег существенно уменьшилась. В настоящее время официальный золотой резерв служит в качестве резервного актива и гарантийного - страхового фонда в международных расчетах.

Центральные банки сосредоточивают у себя большие запасы золота. В ряде стран  ими распоряжается министерство финансов, при этом банк осуществляет технические операции с золотом. Кроме золота, в центральных банках сосредоточены и запасы валюты. Это могут быть доллары США, фунты стерлингов, в последние годы - евро и др. Во многих европейских странах (Австрии, Великобритании, ФРГ и др.) центральный банк наделен монопольным правом управления валютными резервами для обеспечения стабильности национальной денежной единицы на международных рынках. Золотовалютные резервы используются для проведения международных расчетов, покрытия дефицита платежного баланса, поддержания курса национальной валюты и других целей. 

• Функция «банка банков». Центральный банк непосредственно не работает с

юридическими  и физическими лицами. Его клиенты - коммерческие банки. Являясь «банком банков», центральный банк хранит свободные денежные резервы коммерческих банков, служит расчетным центром банковской системы и предоставляет ей кредиты, в некоторых странах выступает органом банковского регулирования и надзора. Как расчетный центр банковской системы центральный банк выполняет функции регулирующего органа платежной системы страны, он координирует организацию расчетных систем. Во многих странах центральный банк и его территориальные подразделения выполняют функции национального клирингового центра, осуществляющего расчеты на национальном уровне и с зарубежными банками.

В Германии функционирует общенациональная система  безналичных расчетов через расчетные  центры Федерального немецкого банка. Они проводят расчеты по всем платежным  документам. Для осуществления расчетов коммерческие банки представляют к  установленному сроку и по утвержденной форме расчетные документы в  отделения Бундесбанка, которые  открывают для этих операций соответствующие  зачетные счета. Последние должны быть выровнены в расчетном центре. Если у какого-либо банка нет средств  для покрытия дебетового сальдо, то к нему применяются соответствующие санкции. С помощью данной системы расчетов Бундесбанк, с одной стороны, производит быстрый зачет взаимных требований и обязательств, а с другой, осуществляет контроль ликвидности коммерческих банков. Проведение платежей в системе Бундесбанка весьма выгодно коммерческим банкам в связи с упрощенной инкассацией расчетных документов и ускоренным получением платежей по ним.