Банк России. Его статус, структура и функции

Нужно отметить, что, добиваясь при помощи указанной  политики сдерживания банковской деятельности и умеренного роста денежной массы, государство способствует снижению деловой активности. Поэтому метод  количественных ограничений стал использоваться не так активно, как раньше, а в  некоторых странах вообще отменён.

Также Центральный  Банк может устанавливать различные  нормативы (коэффициенты), которые коммерческие банки обязаны поддерживать на необходимом  уровне. К ним относятся нормативы  достаточности капитала коммерческого  банка, нормативы ликвидности баланса, нормативы максимального размера  риска на одного заемщика и некоторые  дополняющие нормативы. Перечисленные  нормативы обязательны для выполнения коммерческими банками. Также Центральный  Банк может устанавливать необязательные, так называемые оценочные нормативы, которые коммерческим банкам рекомендуется  поддерживать на должном уровне. При  нарушении коммерческими банками  банковского законодательства, правил совершения банковских операций, других серьезных недостатках в работе, что ведет к ущемлению прав их акционеров, вкладчиков, клиентов центральный  банк может применять к ним  самые жесткие меры административного  воздействия, вплоть до ликвидации банков.¹⁵

Очевидно, что использование административного  воздействия со стороны центрального банка по отношению к коммерческим банкам не должно носить систематического характера, а применяться в порядке  исключительно вынужденных мер.

Все выше рассмотренные инструменты относятся к косвенным методам.

Законом предусмотрено, что Центральный  банк может применять и прямые количественные ограничения (установление лимитов) на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями  отдельных банковских операций. Но это бывает в исключительных случаях  в целях проведения единой государственной  денежно-кредитной политики только после консультаций с Правительством Российской Федерации.

Эмиссия облигаций от своего имени. Банк России в целях реализации денежно-кредитной  политики может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых  и обращаемых среди кредитных  организаций.

Предельный  размер общей номинальной стоимости  облигаций Банка России всех выпусков, не погашенных на дату принятия советом  директоров решения об утверждении  решения о выпуске облигаций  банка России, устанавливается как  разница между максимально возможной  суммой обязательных резервов кредитных  организаций и суммой обязательных резервов кредитных организаций, определенной исходя из действующего норматива обязательных резервов.

Депозитные  операции являются составной частью политики рефинансирования. Целью данного  инструмента является изъятие излишней ликвидности банковской системы, путе6м  привлечения на депозитные счета  в Центральном Банке сводных  денежных средств банков.

Виды  депозитных операций:

1. проведение депозитных аукционов.

           а) американский тип;

           б) голландский тип;

Отличаются  способом установления процентных ставок.

2. проведение операций на фиксированной процентной ставки;
3. прием в депозит средств банков с использованием системы Рейтерс Дилинг.

Центральный банк оставляет за собой право  выбирать банки, с которыми осуществляет депозитные операции. Проценты начисляются  по формуле простых процентов. Досрочное  изъятие средств и пролонгация  депозитов не допускаются.¹⁶

Общий объем  заключенных Банком России депозитных сделок за 2010 год достиг 35,3 трлн. Рублей, что в 2 раза больше чем в 2009 году. 

2.2 Результаты денежно-кредитного регулирования экономики РФ в 2009 – 2010 гг. Центральным банком

Под влиянием кризисных явлений в мировой  экономике и снижения спроса на продукцию  российского экспорта, мировых цен  на нефть и чистого оттока частного капитала объем ВВП  в 2008 году составил в текущих ценах 41 256,0 млрд. рублей, в 2009 ВВП сократился на 7,9% по сравнению  с 2008 годом, а в 2010 году реальный объем  ВВП увеличился на 4%.

Также в 2009 году численность безработных  увеличилась на 1,4 % по сравнению  с 2008 годом, но уже в 2010 численность  безработных сократилась на 1% и  составила 6,6 %.

По итогам 2009 и 2010 годов инфляция на потребительском  рынке составила 8,8% (приложение 1).

В 2010 г. на фоне восстановления экономической активности и усиления платежного баланса состояние денежной сферы в целом характеризовалось ростом спроса на национальную валюту, высоким уровнем банковских резервов, снижением процентных ставок и постепенным увеличением кредитования реального сектора экономики.

Денежный  агрегат М2 за 2010 г. увеличился на 31,1%,а за 2009 г. — на 17,7% (приложение 2). В реальном выражении, то есть с учетом инфляции на потребительском рынке, денежная масса М2 выросла за рассматриваемый период на 18,1% (в 2009 г. этот показатель составил 6,9%), (рис. 1).

Денежный  агрегат М0 за 2010 г. возрос на 25,4% (за 2009 г. — на 6,4%). При этом в течение года динамика наличных денег носила выраженный сезонный характер: в январе—марте отмечалось их абсолютное сокращение (на 1,3%), а в остальные кварталы объем наличных денег увеличивался (во II квартале он вырос на 9,6%, в III квартале — на 3,6%, в IV квартале — на 11,9%). ¹⁷

 

Рис. 1. Темпы прироста основных денежных агрегатов ( к соответствующей дате предыдущего года, %)

Безналичная составляющая денежного агрегата М2 за 2010 г. возросла на 29,6% (за 2009 г. — на 20,2%). При этом в течение первых трех кварталов темпы прироста безналичных денег изменялись в диапазоне от 3,0 до 6,8%, а в IV квартале они составили 12,9%.

В истекшем году средства юридических лиц на рублевых счетах увеличились на 16,6%, а средства физических лиц — на 43,6% (за 2009 г. они выросли на 14,5 и 27,1% соответственно). В рассматриваемый период депозиты "до востребования" организаций возросли на 31,0% при незначительном увеличении их срочных депозитов (на 0,4%). Рост депозитов населения был обусловлен как увеличением доходов домашних хозяйств, так и повышением их склонности к сбережению. При этом темпы роста срочных депозитов населения (43,3%) были сопоставимы с темпами роста депозитов "до востребования" (44,9%).

Общий объем  рублевых депозитов "до востребования" за 2010 г. увеличился на 34,6% (за предшествующий год — на 11,4%), а срочных рублевых депозитов — на 26,6% (за 2009 г. — на 26,1%).

В структуре  рублевой денежной массы доля наличных денег в обращении на 01.01.2011 уменьшилась  относительно 01.01.2010 на 0,6 процентного  пункта — до 25,1%. Удельный вес депозитов "до востребования" увеличился на 1,3 процентного пункта, а доля срочных депозитов уменьшилась на 0,7 процентного пункта — до 29,0 и 45,9% соответственно.¹⁸

Скорость  обращения денег, рассчитанная по денежному  агрегату М2 в среднегодовом выражении, снизилась за 2010 г. на 12,2% (за 2009 г. — на 2,6%). Уровень монетизации экономики (по денежному агрегату М2) за рассматриваемый период возрос с 33,8 до 38,5% (рис. 2)

Рис. 2. Скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М 2 (в среднегодовом выражении)

За 2010 г. депозиты населения в иностранной валюте уменьшились в долларовом эквиваленте на 4,9%, депозиты нефинансовых организаций — на 0,3%. Общий объем депозитов в иностранной валюте сократился за рассматриваемый период на 2,6% (за 2009 г. — вырос на 12,4%).

По итогам 2010 г. объемы нетто-продажи наличной иностранной валюты уполномоченными банками физическим лицам составили примерно 5,5 млрд. долл. США (за 2009 г. — 14,9 млрд. долл. США). При этом если в первом полугодии 2010 г. наблюдались нетто-покупки в объеме 2,4 млрд. долл. США, то в июле—декабре нетто-продажи составили почти 7,9 млрд. долл. США (в IV квартале — 4,4 млрд. долл. США).

Рис. 3. Основные источники изменения широкой денежной масса в 2009-2010 гг. (прирост за квартал, млрд. руб.)

Широкая денежная масса, включающая депозиты в  иностранной валюте, за 2010 г. возросла на 22,7% (за 2009 г. — на 16,4%). Прирост широкой денежной массы в рассматриваемый период составил 4,4 трлн. руб., при этом чистые иностранные активы банковской системы увеличились на 1,1 трлн. руб., а внутренние требования — на 4,2 трлн. рублей. Прирост внутренних требований в значительной степени определялся увеличением требований к организациям и населению. Для сравнения: за 2009 г. широкая денежная масса возросла на 2,7 трлн. руб. при увеличении чистых иностранных активов на 1,7 трлн. руб., внутренних требований — на 2,7 трлн. рублей (рис. 3).

В III квартале 2010 г. продолжился рост задолженности  по всем категориям кредитов, за исключением  валютных кредитов физическим лицам. Прирост задолженности нефинансовых организаций составил 4,4% по рублевым кредитам и 5,1% по валютным, а задолженности по рублевым кредитам физических лиц — 6,6%. Задолженность физических лиц по валютным кредитам сократилась на 4,5%. В результате годовые темпы прироста общей задолженности по кредитам на 1.10.2010 составили 7,1% (рис. 4).

Рис. 4. Кредиты в рублях и иностранной валюте нефинансовым организациям и населению

Одними  из основных факторов, обусловивших восстановление кредитной активности, были низкие процентные ставки и высокий уровень  ликвидности на денежном рынке. Продолжившийся рост депозитной базы банков, увеличивающий  пассивную часть их баланса, также  способствовал росту кредитов. Еще  одним источником роста кредитов было замещение низкодоходных безрисковых активов банков требованиями к реальному сектору экономики. Так, начиная с августа 2010 г. годовой прирост чистых иностранных активов кредитных организаций был отрицательным. Объем облигаций Банка России, на балансах банков начиная с сентября 2010 г. также постепенно сокращался. Тем не менее, вложения кредитных организаций в обязательства органов государственного управления и депозиты Банка России остаются значительными, что в определенной мере оказывает сдерживающее влияние на рост кредитов.¹⁹

Низкий  спрос на кредиты был существенным фактором, ограничивающим рост кредитной  активности. Однако по мере восстановления совокупного спроса происходило  и оживление кредитования. При  условии сохранения позитивных тенденций  в реальном секторе экономики  следует ожидать дальнейшего  роста спроса на кредиты.

Денежная  база в широком определении за 2010 г. выросла на 26,6% (в IV квартале — на 14,9%). В структуре денежной базы в широком определении удельный вес наличных денег снизился с 71,5% на 01.01.2010 до 70,6% на 01.01.2011, доля средств кредитных организаций на корреспондентских счетах сократилась с 13,9 до 12,2%, на депозитных счетах — с 7,9 до 7,7% соответственно. Удельный вес средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов в 2010 г. остался практически без изменения (2,3%), а в облигациях Банка России — увеличился с 4,4% в начале года до 7,2% на 01.01.2011.²⁰

Совокупные  банковские резервы (без учета наличных денег в кассах кредитных организаций) за 2010 г. увеличились на 30,4% (в IV квартале — на 14,4%), а их средний дневной объем возрос с 885 млрд. руб. в 2009 г. до 2050 млрд. руб. в 2010 году. При этом в IV квартале 2010 г. средний дневной объем совокупных банковских резервов составлял 1941 млрд. руб., в то время как в период с апреля по сентябрь — 2254,4 млрд. рублей. Требования Банка России к кредитным организациям по инструментам рефинансирования за рассматриваемый период значительно снизились, составив на 1.01.2011 примерно 17,5 млрд. руб. (на 1.01.2010 — более 920 млрд. руб.). Средний дневной объем требований сократился с 1735 млрд. руб. в 2009 г. до 170 млрд. руб. в 2010 г. (в IV квартале — около 24 млрд. руб.).

Средства  кредитных организаций на корреспондентских  счетах в Банке России за 2010 г. увеличились на 94,4 млрд. руб. и на 1.01.2011 составили примерно 995 млрд. рублей (приложение 3). При этом их средний дневной объем в истекшем году равнялся 525,8 млрд. руб. (в IV квартале — около 563 млрд. руб.) по сравнению с 473 млрд. руб. в 2009 году.

В 2010 г. на российском рынке межбанковских кредитов (МБК) наблюдалась понижательная динамика процентных ставок, наиболее ярко она была выражена в первом полугодии. Средняя годовая ставка MIACR по однодневным рублевым МБК в рассматриваемый период составила 3,1% годовых против 7,8% годовых в 2009 году (приложение 4).

В IV квартале 2010 г. ситуация на российском рынке МБК в целом оставалась стабильной. Несмотря на определенное уменьшение, уровень ликвидных средств кредитных организаций оставался достаточно высоким. В октябре и первой половине ноября ситуация на рынке МБК характеризовалась умеренной повышательной динамикой процентных ставок. В этот период ставка MIACR по однодневным рублевым МБК изменялась в диапазоне от 2,4 до 3,2% годовых. Во второй половине ноября и в декабре повысился уровень ставок рынка МБК и возросла их волатильность.

Средняя ставка MIACR по однодневным рублевым межбанковским кредитам в IV квартале 2010 г. составила 3,0% годовых против 2,6% годовых в предшествующем квартале. Диапазон колебаний ее дневных значений расширился с 1,2 процентного пункта в III квартале 2010 г. до 2,2 процентного пункта в IV квартале 2010 года.

В 2010 г. в условиях замедления инфляции и умеренных инфляционных ожиданий Банк России проводил стимулирующую денежно-кредитную политику. В первом полугодии Банк России четыре раза снижал ставку рефинансирования и процентные ставки по операциям денежно-кредитной политики в целях повышения доступности заемных средств для реального сектора экономики и создания условий для восстановления внутреннего спроса. Ставка рефинансирования была снижена с 8,75 до 7,75% годовых. На этом фоне происходило постепенное снижение краткосрочных ставок денежного рынка до уровня, близкого к нижней границе коридора процентных ставок Банка России.

В июне—ноябре  2010 г. Совет директоров Банка России принимал решения о сохранении на неизменном уровне ставки рефинансирования и процентных ставок по своим операциям. В конце декабря 2010 г. Банк России с учетом возросших инфляционных рисков принял решение о повышении процентных ставок по депозитным операциям на 0,25 процентного пункта, оставив при этом без изменения ставку рефинансирования и процентные ставки по операциям предоставления ликвидности для поддержки экономического роста.

В целях  повышения гибкости валютного курса  и сокращения масштабов прямого  вмешательства Банка России в  процессы курсообразования на внутреннем валютном рынке с 13 октября 2010 г. операционный интервал допустимых значений рублевой стоимости бивалютной корзины, используемый для сдерживания излишне резких колебаний валютного курса, был расширен с 3 до 4 рублей. Была также снижена величина накопленных интервенций, приводящих к сдвигу границ операционного интервала на 5 копеек, с 700 млн. долл. США до 650 млн. долларов США.