Анализ и оценка кредитоспособности заемщика

     Третий  раздел классифицирует предприятия  по их платежеспособности. Банк Франции  фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8 дается при временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.

     Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены или нет в Банке Франции.

В основе определения класса кредитоспособности Заемщика лежит критериальный уровень  показателей и их рейтинг.

     Коэффициенты  и показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения Заемщика ко II классу, выше средних - к I  и ниже средних к III. В качестве примера можно привести следующую модель шкалы для государственных и акционерных предприятий.

                                     Таблица 2

Рейтинговая шкала для определения надежности заемщика.

 

     Рейтинг и значимость показателя в системе определяется экономистом индивидуально для каждого Заемщика в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса, положения на ссудном рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам повышают роль коэффициента ликвидности, который оценивает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание ресурсов банка в кредитование постоянных запасов, заниженность размера собственных средств повышают рейтинг показателя обеспеченности собственными средствами. Нарушение экономических границ кредита, закредитованность клиентов выдвигают на первое место при оценке кредитоспособности уровень коэффициента покрытия.

     Общая оценка кредитоспособности дается в  баллах. Баллы представляют собой  сумму произведений рейтинга каждого  показателя на класс кредитоспособности. I класс присваивается при 100-150 баллах, II класс - при 151-250 баллах и III класс - при 251-300 баллах.

Пример  определения суммы баллов приводится в следующей таблице:

                  
 

Бальная система оценки надежности заемщика. Таблица 3

 

     При коэффициентах и показателях, все  значения которых соответствуют I классу, количество баллов равно 100, II  классу - 200 и III  классу - 300 (варианты 1,2 ,3). Поэтому  предлагается, что при промежуточной  величине баллов близко к 100 (т.е 100-150 баллов) присваивается I класс, к 200 (т.е. 151-250 баллов) - II  класс и к 300 (т.е. 251-300) - III  класс.

     При оценке кредитоспособности клиента  коммерческого банка рекомендуется  использовать не только основные, но и  дополнительные показатели. В их числе могут быть показатели, характеризующие оборачиваемость запасов или средств в расчетах, долю ликвидных активов в общей сумме оборотных средств или соотношение ликвидных активов I класса и задолженности, уровень неплатежей за истекший период, эффективность производственного потенциала, доходность и прибыльность партнеров (например, кредитоспособность заказчика), среднюю продолжительность строительства, равномерность распределения дохода.

     Анализ  факторов, изменивших уровень соответствующих коэффициентов и показателей, должен являться обязательным элементом оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка. В качестве основных направлений этого анализа можно выделить:

     - анализ влияния ликвидных средств  в целом и их элементов на коэффициенты ликвидности и покрытия;

     - оценку изменения коэффициента  покрытия под влиянием нормируемых  активов;

     - изучение изменения структуры  долговых обязательств и ее  воздействия на коэффициенты  ликвидности и покрытия;

     - анализ факторов, определивших рост или снижение показателя обеспеченности собственными средствами;

     - оценку показателя обеспеченности  собственными средствами с позиции  достаточности собственных средств  клиента.

     Анализ  факторов изменения уровня коэффициентов  и показателей кредитоспособности позволяет более точно определить класс кредитоспособности, а также выработать условия по данному классу. 

1.1.4 Оценка кредитоспособности заемщика по методике СБ РФ 

     Для оценки финансового состояния используются три группы оценочных показателей:

• коэффициенты ликвидности;
• коэффициент наличия собственных средств;
• показатели оборачиваемости и рентабельности.

 

     Коэффициенты ликвидности позволяют проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В результате расчета устанавливается степень обеспеченности предприятия оборотными средствами для расчетов с кредиторами по текущим операциям.

     Коэффициент абсолютной ликвидности К1 является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств, средств на депозитных счетах и высоко ликвидных краткосрочных ценных бумаг (итог раздела Y баланса за вычетом строк 640 - “доходы будущих периодов”, 650 - “резервы предстоящих расходов”):

стр.260 + стр.250 (частично)

К1 = ---------------------------------------------------------------         (1)

Раз.Y (стр.690) – (стр.640 + стр.650)

     При расчете коэффициента по строке 250 учитываются  только государственные ценные бумаги, ценные бумаги Сбербанка России и средства на депозитных счетах. При отсутствии соответствующей информации строка 250 при расчете К1 не учитывается.

     Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент  быстрой ликвидности) К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. К2 определяется как отношение:

(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность) / краткосрочные обязательства 

стр.260 + стр.250 + стр.240

К2 = ------------------------------------------------------                     (2)

Раз.Y (стр.690) – (стр.640 + стр.650) 

     Для расчета этого коэффициента предварительно производится оценка групп статей “краткосрочные финансовые вложения” и “дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)”. Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно.

     Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент  покрытия) К3 дает общую оценку ликвидности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела II баланса):

Раз.II (стр.290)

К3 = ---------------------------------------------------------------         (3)

Раз.Y (стр.690) – (стр.640 + стр. 650) 

     Для расчета К3 предварительно корректируются уже названные группы статей баланса, а также “дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)”, “запасы” и “прочие оборотные активы” на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов .

Коэффициент наличия собственных средств К4

     Показывает  долю собственных средств предприятия  в общем объеме средств предприятия и определяется как отношение собственных средств (итог раздела III баланса, увеличенный на сумму срок 640 “доходы будущих периодов” и 650 - “резервы предстоящих расходов”) ко всей сумме средств предприятия (стр. 700):

Раз. III(стр. 490) + стр. 640 + стр.650

            К4 =    --------------------------------------------------------                       (4)

стр.700

Показатели  оборачиваемости и рентабельности. 

     Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).

Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360).

     Средние (за период) величины оборотных активов  и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин  на начальную и конечную даты периода  и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.

     Оборачиваемость оборотных активов = средняя стоимость оборотных активов (по стр.290 баланса) / объем дневных продаж.

Оборачиваемость дебиторской задолженности = средняя стоимость дебиторской задолженности (по стр.230 + 240 баланса) / объем дневных продаж

Оборачиваемость запасов = средняя стоимость запасов (по стр.210 баланса) / объем дневных продаж

     Аналогично  могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости  других элементов оборотных активов (готовой продукции, незавершенного производства, сырья и материалов) и кредиторской задолженности.