Управленческий баланс: сущность, роль и значение в принятии управленческих решений

При трансформации исходного баланса в управленческий необходимо исходить из следующих ограничений:

- форма управленческого  баланса строится путем агрегирования  однородных по своему составу  балансовых статей, а также их  разложения для удобства расчета  показателей эффективности с  использованием стандартного набора  счетов в соответствии с действующим  планом счетов;

- форма должна давать  информацию (сведения) об основных  пропорциях (соотношениях) оборотных  и внеоборотных активов, заемного  и собственного капитала, предоставлять  возможность расчетов показателей  оценки платежеспособности, ликвидности, определять основные пропорции рациональной структуры баланса;

- форма должна сохранить  принцип равенства актива и  пассива.

Форма управленческого баланса, отвечающая всем вышеперичисленным требованиям и наиболее точно отражающая финансовое положение ОАО «Оренбургское ХПП», представлена  в    таблице 5.

    

 

 

Таблица 5 – Управленческий баланс ОАО «Оренбургское ХПП»

 

Статья			Отчетные даты								Коды      строк			№ строк
			2008 г.		2009 г.			2010 г.
1. Внеоборотные активы
Основные средства		46251			62110			60644			120			1
Прочие внеоборотны активы		1334			174111			81958			135+140+145+150			2
Итого по 1 разделу		50799		237429			142716			190				3=1+2
2. Оборотные активы
Запасы	155929					115200			64318			210	4
Дебиторская задолженность	681434					788603			924713			230+240	5
Денежные средства	3838					27919			31370			260	6
Пр. оборотные активы	-					-			1265			270	7
Итого по разделу 2	841315					1086555			1144081			290	8=4+5+6+7
Баланс	892114					1323984			1286797			300	9
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	125					125			125			410	10
Добавочный капитал	7604					7604			7593			420	11
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	73607					88825			69350			470	12
Итого по разделу 3	81355					93573			77087			490	13=10+11+12
4. Долгосрочные обязательства
Итого по разделу 4	5825					100			260100			590	14
5. Краткосрочные обязательства
Кредит .задол-ть всего	804921					1230298			949597			620	16
В т.ч -перед поставщиками и  подрядчиками -перед персоналом организации -задолженность по налогам  и сборам	182100   919   10023					514205   2180   16000			572109   1701   16687			621 622 624	17
Итого по разделу 5	804934					1230311			949610			690	19=15+6+17+18
Баланс	892114					1323984			1286797			300	20

 

 

 

 

    3.2 Анализ управленческого баланса ОАО «Оренбургское ХПП»

 

Для принятия верных управленческих решений необходимо не только составлять управленческий баланс, но и правильно анализировать, для четкого представления финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния предприятия представляет собой систему целевого финансового анализа, направленного на выявление возможных тенденций развития предприятия. Нами будут проанализированы показатели ликвидности и платежеспособности; показатели оценки используемого капитала; показатели эффективности на конец отчетного периода. В целом такой анализ целесообразно проводить за те же периоды, что и управленческий баланс.

Анализ ликвидности и платежеспособности проводится с использованием ряда показателей, представленных  в таблице 6.

 

Таблица 6 – Показатели ликвидности и платежеспособности

                         ОАО «Оренбургское ХПП»

 

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,08	1,26
Уточненный коэффициент ликвидности	0,21	0,49	1,49
Общий коэффициент ликвидности	2,53	5,51	4,59
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческому кредиту	0,20	0,41	0,22

 

 

Предприятие в 20010г. смогло бы расплатиться по своим обязательствам в установленные сроки за счет наиболее ликвидных активов. Хотя еще в 2008-2009гг. ОАО «Оренбургское ХПП» было не в состоянии оплачивать свои долги. Как отмечалось выше, снижение кредиторской задолженности произошло из-за сокращения уставного капитала, чтобы расплатиться с кредитами. Такая ситуация говорит о тяжелом финансовом состоянии предприятия, работающего в режиме постоянной нехватки денежных средств.

Причины - рост кредиторской задолженности и штрафных санкций за просрочку платежей в сочетании с падением реализации и спросом на продукцию.

В случае полного поступления денежных средств от дебиторов средств будет достаточно на погашение 21% краткосрочной кредиторской задолженности в 2008г., почти на 50% - в 2009г. и на ее полное погашение с высвобождением денежных средств для нужд предприятия в 2010г.. Получаем, что значение уточненного коэффициента ликвидности имеет устойчивую  тенденцию к увеличению  за рассматриваемые периоды.

Значение коэффициента общей ликвидности в 2009-2010гг. значительно превышает допустимые значения (2-3). По состоянию на 2010г. коэффициент общей ликвидности равен 4,59.

Это означает, что в случае реализации оборотных средств вырученных средств будет достаточно не только на погашение кредиторской задолженности, но и, например, на приобретение новых комбайнов.

Кроме того, наблюдается снижение коэффициента общей ликвидности, что говорит о возможном кризисном состоянии предприятия.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что в период с 2008г. по 2010г. рост кредиторской задолженности не был связан с ростом дебиторской задолженности, т.к.  кредиторская задолженность почти в  5 раз превышает дебиторскую.

По результатам анализа ликвидности и платежеспособности можно сделать следующие выводы:

- предприятие только в 2008г. смогло бы расплатиться по своим обязательствам в срок;

- погашение всей кредиторской задолженности за счет распродажи оборотных активов может способствовать выходу из кризисной ситуации, но, соответственно, может и привести к затруднениям в производственном процессе, что еще более усугубит положение предприятия;

- в 2008г. имеет место увеличение ликвидности и платежеспособности предприятия.

Значения показателей за 2010г. не превышают предельнодопустимые значения.

Для оценки используемого капитала и оценки финансовой устойчивости в управлении используется ряд показателей, основные из которых представлены в таблице 7.

Таблица 7 – Оценка используемого капитала ОАО «Оренбургское  ХПП», %

 

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.
Коэффициент автономии (независимости)	79,80	85,29	86,79
Коэффициент финансовой устойчивости	89,82	94,07	93,46
Коэффициент маневренности собственного капитала	6,95	14,07	19,32
Коэффициент финансового левериджа (плечо рычага)	25,32	17,25	15,22
Коэффициент инвестирования	107,47	116,38	123,95
Коэффициент финансирования	395,02	579,87	657,24
Маневренность собственных оборотных средств	0,69	2,25	35,27
Доля собственных оборотных средств в общей сумме оборотных средств	60,44	77,81	78,19

 

Собственные источники предприятия превышают заемные в каждом из рассматриваемых периодов, что говорит о финансовой независимости предприятия. В результате финансово-хозяйственной деятельности предприятия в 2010г. непокрытый убыток сократился, что привело к увеличению коэффициента автономии на 6,99% . Коэффициент финансовой устойчивости также увеличился, но на 3,5%.

Маневренность собственного капитала показывает, что за рассматриваемые периоды менее 20% собственных средств было вложено в наиболее мобильные активы. Наблюдается общая тенденция устойчивого увеличения в изменении коэффициента маневренности.

Коэффициент финансового левериджа в сочетании с дифференциалом финансового левериджа показывает эффективность использования заемных средств для увеличения рентабельности собственного капитала. Эффект финансового рычага  показывает, на сколько возрастает рентабельность использования собственного капитала за счет привлечения заемных источников. В ОАО «Оренбургское ХПП» за рассматриваемый период эта рентабельность постоянно снижается.

Коэффициент инвестирования показывает, что в 2008-2010гг. основные фонды были профинансированы за счет собственных средств на 107,47; 116,38; 123,95% соответственно.

Коэффициент финансирования ОАО «Оренбургское ХПП» показывает, что доля собственных средств на предприятии значительно выше, чем заемных. Наблюдается положительная тенденция: если в 2008г. собственных средств было в 3,95раза больше, чем заемных, то в 2010г. - в 6,57, т.е. доля собственных средств за 3года увеличилась более, чем в 1,5раза.

Маневренность собственных оборотных средств в 2010г. увеличилась в 50 раз по сравнению с 2008г. и достигла уровня 35,27%. Это говорит о том, что на предприятии в 2010г. появились свободные денежные средства, которые можно потратить на нужды предприятия. Доля собственных оборотных средств в составе оборотных активов составляет их большую часть. Кроме того, существует общая тенденция их постоянного увеличения. Так в 2010г. она составила 78,19%. 

По результатам оценки используемого капитала можно сделать следующие выводы:

- по результатам финансово-хозяйственной  деятельности предприятие терпит  убытки, которые отвлекают из  оборота собственные оборотные фонды, что влечет за собой проблему поиска дополнительный источников финансирования оборотных фондов;

- весь собственный капитал предприятия  сосредоточен в наименее ликвидных  активах - внеоборотных (основные фонды  и т.д.).

Анализ эффективности деятельности предприятия производится с использование показателей, представленных в таблице 3.4. Рентабельность продукции на протяжении 2008-2010гг. снижалась и  достигла отрицательного значения -2,10%, что свидетельствует о снижении конкурентоспособности выпускаемой продукции. Рентабельность продукции за 2010г. означает, что на вложенные средства в  производство предприятие получило 2,10% убытка.

 Аналогичная тенденция  наблюдается и с рентабельностью  основной деятельности.

 

Таблица 8 – Показатели анализа эффективности деятельности

                         ОАО  «Оренбургское ХПП»

 

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.
Рентабельность продукции, %	0,91	0,26	-2,10
Рентабельность основной деятельности, %	-0,92	-0,26	-2,06
Рентабельность активов, %	- 13,78	-2,36	0,10
Рентабельность собственного капитала, %	- 17,26	-2,76	0,11
Рентабельность инвестиций, %	- 15,34	-2,51	0,10

 

Рентабельность активов и собственного капитала в 2010г. достигли положительных значений, и это показывает, что сумма активов и собственного капитала за год увеличилась на 0,10% и 0,11% соответственно.  Причиной такого увеличения послужил не столько рост прибыли предприятия, сколько списание старых сооружений и сокращение уставного капитала.

Рентабельность инвестиций также достигла положительных значений. Отсюда следует, что каждый рубль вложенных собственником средств и долгосрочных заемных средств приносит 0,10% прибыли. Хотя предприятие достигло положительного значения рентабельности инвестиций, но это по-прежнему говорит о неэффективности его инвестиционной политики.

На основании проведенного анализа эффективности работы предприятия можно сделать следующие выводы:

- предприятие может выйти из  кризисной ситуации при проведении  антикризисной политики, чтобы добиться  повышения уровня конкурентоспособности продукция;

- в целом по показателям происходит  улучшение эффективности деятельности предприятия, но причиной таких улучшений является не рост производства, а сокращение уставного капитала, продажа имущества и т.д.. При этом не видны попытки руководства изменить положение, и не обнаружены признаки существования финансовой стратегии и стратегии развития предприятия.

Такого рода информация должна присутствовать в управленческой службе любой организации, чтобы позволить отойти от формального подхода к анализу эффективности его деятельности, повысить обоснованность результатов анализа и их использование в процессе оперативного управления организацией. Это связано с тем, что значение баланса состоит в том, чтобы предоставить не только внешнему пользователю, но прежде всего самому хозяйствующему субъекту необходимую информацию об эффективности деятельности организации.