В оперативном управлении прямой метод  [№15,с.86] может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.

     Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного  финансового результата и изменения  абсолютного размера денежных средств  предприятия. Кроме того, данный метод  требует больших затрат времени, чем другие методы оценки денежного потока, а полученная с его использованием отчетность менее полезна.

     Необходимо помнить, что совокупный денежный поток должен быть равен разности начального и конечного сальдо денежных средств за период.

     Косвенный метод расчета потока денежных средств[№16,с.96] можно рассматривать как взаимосвязь полученной предприятием за отчетный период чистой нераспределенной прибыли и изменения остатка денежных средств.

     Вопрос  о такой взаимосвязи часто  возникает у руководителей предприятий: они хотят знать, в какие денежные средства воплощена нераспределенная прибыль, и какие факторы обуславливают отличие величины прибыли от суммы притока денежных средств за период.

     Косвенный метод основан на анализе движения денежных средств по направлениям деятельности, он показывает, как овеществлена прибыль компании.

     Косвенный метод базируется на отличии величины потока денежных средств от размера  чистой прибыли. При расчете мы будем  корректировать чистую прибыль от основной деятельности на величину изменений, неучтенных в ней.

     Для того чтобы получить изменение остатка  денежных средств за период, к чистой нераспределенной прибыли необходимо прибавить:

   - приращение собственного капитала за счет прочих причин,

- приращение кредитов и займов,

- приращение износа амортизируемых внеоборотных активов

     и вычесть:

- приращение внеоборотных активов (по первоначальной или восстановительной стоимости),

- приращение запасов,

- приращение дебиторской задолженности,

- приращение краткосрочных финансовых вложений.

     При этом следует иметь в виду, что  приращения за отчетный период могут  быть как положительными, так и  отрицательными; при вычитании они  соответственно меняют знак на противоположный.

     Все методы расчета величины денежного  потока используются как для целей  оперативного управления, так и для  выявления тенденций развития компании. В оперативном управлении прямой метод может быть использован  для контроля за процессом формирования прибыли и выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам. Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязь полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств компании.

     В долгосрочной перспективе прямой метод  расчета величины денежного потока дает возможность оценить ликвидность  предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на счетах, а также показывает степень покрытия инвестиционных и финансовых потребностей предприятия имеющимися у него денежными ресурсами.

Преимуществом косвенного метода при использовании  в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом  и собственными оборотными средствами. В долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет выявить наиболее проблемные "места скопления" замороженных денежных средств и, исходя из этого, разработать пути выхода из сложившейся ситуации. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Анализ  денежных потоков ОАО «Газпром».

2.1. Краткая характеристика финансовой деятельности ОАО «Газпром».

 

       ОАО «Газпром» – одна из крупнейших энергетических компаний в мире. Основными направлениями ее деятельности являются геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация углеводородов, а также производство и сбыт электрической и тепловой энергии. Миссия «Газпрома» заключается в максимально эффективном и сбалансированном газоснабжении потребителей Российской Федерации, выполнении с высокой степенью надежности долгосрочных контрактов по экспорту газа.

     Общество  зарегистрировано по адресу ул. Наметкина, 16, Москва, ВI420, ГСПI7, 117997, имеет филиалы  и представительства в городах  Москва, Киев, Салехард, Минск, Тегеран, Пекин, Ашхабад, Алжир, Южно-Сахалинск, Санкт-Петербург, Краснодар, а также в Московской области.

Численность работников Общества составила 10 815 и 5 768 человек на 31 января и декабря 2009г соответственно.

     В состав Совета директоров ОАО «Газпром» по состоянию на 31 декабря 2009 года входят:

Зубков  Виктор Алексеевич – Председатель Совета директоров;

Ананенков Александр Георгиевич;

Набиуллина  Эльвира Сахипзадовна;

Бергманн  Буркхард Середа Михаил Леонидович.

     В состав Правления ОАО «Газпром»  по состоянию на 31 декабря 2009 года входят:

Миллер  Алексей Борисович – Председатель Правления;

Аксютин Олег Евгеньевич

Круглов Андрей Вячеславович;

Ананенков Александр Георгиевич;

Медведев  Александр Иванович;

Васильева Елена Александровна.

Изменения в учетной политике на 2009 год 

     В связи с вступлением в силу, начиная с бухгалтерской отчетности за 2008 год, приказа Минфина РФ от 25.12.2007 г. № 147н «О внесении изменений в Положение по бухгалтерскому учету «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте» (ПБУ 3/2006), Группа изменила порядок формирования в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности информации об активах и обязательствах в части полученных и выданных авансов, предварительной оплаты и задатков, выраженных в иностранной валюте.

     Начиная с 1 января 2009 г., в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности пересчет указанных средств после принятия их к бухгалтерскому учету в связи с изменением курса не производится. Активы и расходы, которые оплачены Группой в предварительном порядке либо в счет оплаты которых Группа перечислила аванс или задаток, признаются в бухгалтерском учете в оценке в рублях по курсу, действовавшему на дату пересчета в рубли средств выданного аванса, задатка, предварительной оплаты (в части, приходящейся на аванс, задаток, предварительную оплату).

     Доходы  Группы при условии получения  аванса, задатка, предварительной оплаты признаются в бухгалтерском учете  в оценке в рублях по курсу, действовавшему на дату пересчета в рубли средств  полученного аванса, задатка, предварительной оплаты (в части, приходящейся на аванс, задаток, предварительную оплату). Активы и обязательства в части средств полученных и выданных авансов, предварительной оплаты и задатков, выраженных в иностранной валюте, полученные или выданные до 1 января 2009 г. и не погашенные на эту дату признаны в бухгалтерском учете в оценке в рублях по курсу на 31 декабря 2009 г.

     В составе запасов учитываются  объекты, отвечающие условиям отнесения  к основным средствам, со стоимостью приобретения не более 20 тыс. руб. (включительно) за единицу, приобретенные после 1 января 2009 г. (ранее не более 10 тыс. руб. за единицу), включая предметы (хозяйственные принадлежности и инвентарь), которые при их передаче в производство потребляются не сразу, а служат в течение периода, не превышающего 12 месяцев, а также предметы со сроком использования превышающим 12 месяцев, применение которых не приносит непосредственной экономической выгоды (дохода).[31]

Вступительные данные на 1 января 2009 г.

     Данные  сводного бухгалтерского баланса на начало 2009 года сформированы путем корректировки данных сводного бухгалтерского баланса на конец 2009 года с учетом:

– переоценки основных средств, проведенной по решению  руководства дочерних и зависимых  обществ ОАО «Газпром» независимыми оценщиками;

– уточнения классификации полученных заемных средств в связи с некорректной классификацией заимодавца в качестве кредитной организации;

– переноса авансов, выданных на капитальное строительство, зачет которых ожидается более  чем через 12 месяцев после отчетной даты, из краткосрочной в долгосрочную дебиторскую задолженность.

     Учетная политика ОАО «Газпром», его дочерних обществ утверждена приказом № 337 от 27 декабря 2008 г.

     Группа  осуществляет следующие основные виды финансово-хозяйственной деятельности:

- разведка и добыча газа; транспортировка газа;

- продажа газа на внутренний рынок и на экспорт;

- добыча нефти и газового конденсата;

- переработка нефти, газового конденсата и прочих углеводородов и продажа продуктов переработки.

     Уставный  капитал ОАО «Газпром» составляет 118 368000 руб. Количество выпущенных и оплаченных обыкновенных акций.

     ОАО «Газпром» в 2009 году не изменилось и составило 123 674000 тыс. руб.  Собственные акции, выкупленные у акционеров, отражены в сводном бухгалтерском балансе по стоимости приобретения. Количество акций, находящихся у дочерних обществ, за исключением банков, составляет 290 00000 тыс. руб. и 300 00000 тыс. руб. на 1 января и 31 декабря 2009 г. соответственно. Количество акций ОАО «Газпром» у банков, принадлежащих группе, составляет 37000000 тыс. руб. на 1 января и 31 декабря 2009г. соответственно. Акции, находящиеся у дочерних обществ группы, не участвуют в расчете прибыли на акцию.

Группа  контролирует все акции ОАО «Газпром», выкупленные у акционеров и находящиеся  на балансах дочерних обществ. 

     2.2 Оценка эффективности управления денежным потоком 

     Денежные средства предприятия – ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. От объемов и скорости движения денежного оборота, эффективности управления им находятся в непосредственной зависимости платежеспособность предприятия.

     На  основании формы № 1 «Бухгалтерский баланс» (приложение 1) проанализируем состав и структуру имущества  ОАО «Газпром» [31] и источников формирования данного имущества.

      Активы организации в 2009 году характеризуются следующим соотношением: 78,9% иммобилизованных средств и 21,1% текущих активов. Активы организации за период 2009 года несколько увеличились (на 4,3 %). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 2,4 %. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

       Главным документом для анализа денежных потоков является «Отчет о движении денежных средств» (Приложение 2). С помощью данного документа можно установить:

    - уровень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников;

    - финансовую эластичность предприятия, т. е. его способность создавать денежные резервы (чистый приток денежных средств);

    - реальное состояние платежеспособности предприятия за истекший период и прогноз на следующий краткосрочный период.

      Показатели  эффективности чистого денежного  потока предприятия за анализируемый период имеют тенденцию к снижению - это отражает неэффективность денежных потоков.

      Низкие  значения эффективности денежного  потока предприятия являются причиной недостаточного уровня общей эффективности  деятельности предприятия в области инвестиций и финансов.

      В первую очередь, данный факт обусловлен резким снижением на 391 229 414 тыс. руб. чистого денежного потока от финансовой деятельности, при небольшом увеличении отрицательного денежного потока на 9 274 014 тыс. руб.