Система рефинансирования банковского сектора

перешел к ежедневному  установлению ставок по кредитам «овернайт». 
 
 

                           Внутридневные кредиты. 

         в   совокупности  с  кредитами   «овернайт»   призваны    обеспечить

нормальное,    бесперебойное   функционирование   платежной    системы.    В

соответствии  с   Положением  № 19-П  они        являются  обеспеченными,  а

банки,  пользующиеся  данными  кредитами,  должны   отвечать   установленным

критериям ( см.     Ломбардные  кредиты).  Кроме  того,  должны  соблюдаться

следующие условия: 

      - Генеральным  кредитным   договором    должно   быть    предусмотрено

предоставление  как минимум двух видов кредитов: внутридневных и «овернайт»;

      - рыночная стоимость заблокированных  ценных бумаг, скорректированная

      на соответствующий поправочный  коэффициент, должна быть достаточна  для

получения запрашиваемой  суммы  внутридневного  кредита  и уплаты  процентов,

  которые   рассчитываются,   исходя  из   процентной   ставки   по  кредиту

«овернайт» и  предполагаемого периода пользования  этим кредитом. 

            Внутридневные    кредиты     предоставляются    Банком    России

банкам,  расположенным   в   регионах   с    валовой    (непрерывной)    или

порейсовой    обработкой      платежных      документов      в       течение

операционного      дня.   Основанием    для    выдачи    кредита    являются

неисполненные   платежные  документы,  предъявленные  к  корсчету  банка   в

течение операционного  дня.

            Предоставление    внутридневного    кредита     означает,    что

расчетное  подразделение   ГУ   (НБ)   Центрального   банка   РФ   по  время

проведения расчетов  текущего  операционного  дня  проводит  платежи  банка,

имеющего картотеку  отложенных  платежей,  сверх   имеющихся   на   корсчете

банка средств. Таким  образом, возникает дебетовое сальдо, которое не  должно

превышать  установленный  лимит  рефинансирования  по  данному  виду  кредита

и имеющееся обеспечение.

           Документом,  подтверждающий  факт  предоставления  Банком  России

внутридневного   кредита,   является   промежуточная   выписка  о  состоянии

корсчета  банка,  свидетельствующая  о  наличии  внутридневного   дебетового

сальдо в пределах лимита рефинансирования. 

      Внутридневный кредит может быть  погашен:

      - в течение текущего операционного  дня за  счет  поступлений   денежных

средств на корсчет  банка;

      -  при  невосполнении  банком  недостатка  средств  на   корсчете   до

завершения расчетов  текущего   дня    расчетное   подразделение   ГУ   (НБ)

Центрального банка  РФ переоформляет сумму внутридневного  дебетового  сальдо

в  кредит  «овернайт».   При   этом   обязательства   банка   по   погашению

внутридневного  кредита прекращаются.

           Значение    внутридневных   кредитов     заключается    в    том,

что     их  предоставление     банкам     позволяет     ускорить     процесс

оперативного  пополнения     корреспондентского    счета,     особенно     в

первой     половине   операционного   дня,   что   позволяет    поддерживать

платежеспособность  банка и    тем  самым    избежать  цепочки     неплатежей

 в системе   банковских расчетов. 
 
 

                        Учетные (дисконтные) кредиты. 
 

      Учетные   (дисконтные)   кредиты   являющиеся   одним    из    методов

рефинансирования   –   это   ссуды,   предоставляемые   центральным   банком

коммерческим банкам под учет векселей.

      В  разных  странах  вексель   применяется  как  инструмент   оформления

кредита,  предоставляемого  поставщиком   покупателю   в   товарной   форме.

Коммерческие  банки  покупают  у  своих  клиентов  векселя,  основанных   на

реальных товарных сделках.  Учет  векселей  привел  к  развитию  переучетных

операций, которые  представляют собой покупку центральным  банком у  кредитно-

банковских учреждений векселей до истечения их срока.

      Операции по переучету векселей  предприятий могут быть использованы  для

кредитования различных  отраслей. Данный метод рефинансирования  способствует

сокращению  потребностей  предприятий  в  оборотных  средствах  эффективному

развитию   производства   и   является    инструментом    денежно-кредитного

регулирования центральных  банков.

      Переучет векселей центральными  банками зарубежных  стран   имеет  общие

закономерности:

      - предъявляются определенные  требования  к  векселям,  касающиеся  их

видов, сроков действия, наличия и характера поручительства и  т.д.  Перечень

подобных требований приводится, как правило, в законе  о  центральном  банке

страны;

      - устанавливается контингент  переучета,  т.е.  максимально  возможный

переучета векселей для одного кредитного института;

      - объявляется учетная ставка  центрального банка, по которой  покупаются

векселя у коммерческих  банков.  Ставка  переучета  обычно  выше  ставки  по

залоговым кредитам.

      Смысл дисконтной политики заключается  в  том,  чтобы  путем   изменения

условий  рефинансирования  коммерческих  банков  влиять   на   ситуацию   на

финансовом   рынке.   Поэтому   общая   сумма   ссуд   центральных   банков,

предоставляемых под учет векселей, лимитируется.

      В зависимости от  задач   денежно-кредитной  политики  уровень  учетных

лимитов повышается или понижается. При повышении  уровня  лимита  расширяется

объем учетных  кредитов. При ограничении контингента  переучета  коммерческие

банки  вынуждены  обращаться  к  более  дорогим   источникам   кредитования,

например, к залоговым  кредитам, что означает снижение объема  их  кредитного

потенциала и  удорожание кредитов.

      При  осуществлении  дисконтной   политики   центральный   банк   может

селективно воздействовать на определенные отрасли народного  хозяйства  путем

поощрения или  ограничения приема к переучету  векселей  определенного  рода,

т.е. изменяя требования к  качеству  переучитываемых  векселей.  Селективное

воздействие также  сопровождается общеэкономическими последствиями. Так,  при

ограничении объема  определенных  ценных  бумаг,  принимаемых  к  переучету,

центральный банк снижает в целом кредитный  потенциал коммерческих банков.

      Важное значение имеет  макроэкономический  эффект,  который  оказывает

регулирование учетной  ставки:  установлена  определенная  взаимосвязь  между

изменением ее величины и темпами роста валового национального продукта.

      Вместе с тем, необходимо иметь  в виду некоторые современные   тенденции

развития рефинансирования:

      -  использование  векселей  связано   с   необходимостью   обеспечения

непрерывности   платежного   оборота.   Характер   использования    векселей

предполагает  наличие   довольно   длительного   несовпадения   платежей   и

поступления  средств.  В  экономически   развитых   странах,   для   которых

характерна ритмичность  поставки  продукции  клиентами  банков,  а  движение

денежных средств  через банки  осуществляется  в  режиме  реального  времени,

такие отклонения уже не характерны;

      - значение дисконтных кредитов  в  развивающихся  странах   в  качестве

метода рефинансирования возрастает,  что  обусловлено  отказом  от  политики

льготного  селективного  кредитования   клиентов   коммерческих   банков   и

переходом центральных  банков на рыночные взаимоотношения  с банками. 
 
 

                 Совершенствование системы рефинансирования.

В соответствии с  Основными  направлениями  единой  государственной  денежно-

кредитной политики на 2000г. одним из основных  инструментов  предоставления

дополнительной  ликвидности банковской системы  было рефинансирование.

Банк   России   будет   совершенствовал   механизмы   и   нормативную   базу

рефинансирования  банков. Значительное  внимание  он  уделял  распространению

процедуры предоставления обеспеченных кредитов Банка  России  (внутридневных

и «овернайт») на банки  различных  регионов  (помимо  Московского  региона  и

Санкт-Петербурга)   по   мере   технической    готовности    соответствующих

региональных подразделений  Центрального банка Российской Федерации.

По мере развития единой  телекоммуникационной  системы  и  системы  расчетов

Банка  России  планировалось  совершенствование   процедуры   предоставления

банками  кредитов  путем  постепенной  автоматизации  этого  процесса  через

создание  программных  комплексов  по  кредитным  операциям  и  перехода  на

электронный документооборот  между участниками процесса кредитования. 

            Автоматизация процесса кредитования  позволит банкам:

- повысить оперативность  и эффективность управления своей  ликвидностью;

- снизить системные  и внесистемные риски;

-обеспечить бесперебойное  функционирование системы  безналичных   расчетов  и

сокращение неплатежей. 

В 2000 г. Банк России предполагал:

-  расширить   перечень  активов,  принимаемых   в  залог  при  предоставлении

кредитов  рефинансирования,  за  счет  средств  включения  в  него  векселей

финансово  устойчивых  и  платежеспособных  предприятий,   закладных,   прав

требований  по   кредитным   договорам,   что    повысит   привлекательность

кредитования банками  реального сектора экономики;

- разработать   новые  схемы  рефинансирования  банков.  Банк  России  примет

участие в разработке программы ипотечного кредитования совместно с  органами

исполнительной  власти и банками, активно работающими  с  населением.  Данная

программа является необходимым условием  активизации  совокупного  спроса  в