Промежуточная отченость

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

Используя коды строк полной формы баланса (форма № 1), можно записать алгоритмы расчета

А1 - наиболее ликвидные активы. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А1= 250+260.

А2 - быстро реализуемые активы. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы:

А2= 230+240+270

А3 - медленно реализуемые активы. В группу входят “Запасы” кроме строки “Расходы будущих периодов”, а из 1 раздела баланса включается строка “Долгосрочные финансовые вложения”:

А3=210+140-216.

А4 - трудно реализуемые активы. В группу включаются статьи 1 раздела баланса за исключением строки, включенной в группу “Медленно реализуемые активы”:

А4= 190-140.

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты

П1 - наиболее срочные обязательства. А группу включаются  кредиторская задолженность

П1= 620.

П2 - краткосрочные пассивы. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы:

П2= 610+660

П3 - долгосрочные пассивы. В группу входят долгосрочные кредиты и займы

П3= 590

П4 - постоянные пассивы. В группу включаются строки IV раздела баланса плюс строки 630-660 из  V раздела. В целях сохранения баланса актива и пассива, итог этой группы уменьшается на величину строки “Расходы будущих периодов” II раздела актива баланса

П4=590+630+640+650+660-216

Чтобы определить  ликвидность баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным  при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1  П1; А2  П2; А3  П3; А4  П4

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, и отражает платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность и отражает прогноз платежеспособности предприятия.

Ликвидность предприятия также определяется с помощью ряда финансовых коэффициентов:

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как соотношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

                                       Кал = В / (Н + М)

Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов0 к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

                                       К тл = Ао / (Н + М)

Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Осуществляется анализ финансовых результатов, рассматривают систему факторов, влияющих на прибыль.

Исходя из порядка формирования прибыли предприятия, ведется ее факторный анализ, целью которого является оценка динамики показателей  балансовой и чистой прибыли, выявление степени влияния на финансовые результаты предприятия ряда факторов в том числе: роста (снижения) себестоимости продукции; роста (снижения) объема реализации; повышения ее качества и расширения ассортимента; анализ показателей рентабельности; выявления резервов увеличения прибыли.

Анализ финансовых результатов предприятия начинается с оценки динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период. При  этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный период, рассчитываются отклонения от базовой величины показателя и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую и чистую прибыль.

Важнейшей составной частью финансовых результатов предприятия являются оборотные активы. Они включают запасы (сырье, материалы, МБП, готовая продукция, товары отгруженные, незавершенное производство и др.); денежные средства (средства на текущих счетах, валютных счетах и в кассе); краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные кредиты и займы и др.);дебиторскую задолженность (задолженность покупателей и заказчиков, дочерних и зависимых обществ, учредителей по взносам в уставной капитал, векселя по получению).

От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и, в конечном итоге, приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству.

Большое влияние на состояние внеоборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и, в конечном итоге, на финансовых результатах предприятия.

1.              анализ оборачиваемости активов предприятия проводится на основе следующих показателей:

Оборачиваемость активов (скорость оборота)= выручка от реализации/средняя величина активов

Этот показатель характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия.

   Продолжительность оборота= длительность анализируемого периода/оборачиваемость активов

Этот показатель характеризует дополнительные привлечение (высвобождение) средств в оборот, вызванное замедлением (ускорением) оборачиваемости активов.

2.              анализ дебиторской задолженности. При этом используются следующие показатели:

оборачиваемость дебиторской задолженности= выпуск от реализации/средняя дебиторская задолженность.

Этот показатель характеризует кратность повышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью.

Период погашения дебиторской задолженности= 360/оборачиваемость дебиторской задолженности

Показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов = (дебиторская задолженность/оборотные активы)*100

3.              анализ оборачиваемости товарно- материальных запасов ведется на основе показателей:

оборачиваемость запасов=с/с реализованной продукции/средняя величина запасов.

Приведенные показатели  дают возможность охарактеризовать состояние оборотных активов, их динамику и эффективность использования.

           3.1. Анализ финансовой устойчивости ОАО “АЛЬ”.

Возьмем в качестве примера коммерческую организацию ОАО “АЛЬ”, которая занимается издательской деятельностью и имеет типографию. В учетной политике данной организации  указано, что учет для налогообложения ведется по отгрузке. Отчетность ОАО “АЛЬ”  за 1,2,3  и квартал 2002 года представлена в приложениях 1-4. 

Проанализируем  финансовую устойчивость предприятия за 1, 2 и 3 кварталы, методами, аналитического анализа и коэффициентного анализа, описанными в  предыдущих главах настоящего диплома.

Наличие собственных оборотных средств (Ес)

Ес = К + Пд - Ав

Ес (на 01.01) = 37254-35267=1987

Ес (на 01.04) = 47496-35518=11978

Ес (на 01.07) = 37941+10959-35238 = 13662

Ес (на 01.10) = 30435+12156-37121 = 5470, где

К - капитал и резервы;

Пд - долгосрочные пассивы;

Ав - внеоборотные активы.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

Ео = Ес + М

Ео (на 01.01)  =1987+13080=17054

            Ео (на 01.04)  = 11978+ 6378=18356

            Ео (на 01.07) = 13662+8605 = 22267

            Ео (на 01.10) = 5470+7086 = 12556, где

            М- краткосрочные пассивы.

На основании этих показателей рассчитывается обеспеченность запасов и затрат источниками их покрытия.

Излишек или недостаток собственных оборотных средств

+_Ес = Ес - З, где

З- запасы

Ес (на 01.01) =1987-1086= + 901

Ес (на 01.04) = 11978-1974 =+10004

Ес (на 01.07) = 13662-1647 = +12015

Ес (на 01.10) = 5470-1460 = +4010

Проанализировав собственные оборотные средства коммерческой организации можно сказать, что на начало отчетного периода был излишек собственных оборотных средств + 901 тыс. руб., а на 01.04. излишек собственных оборотных средств увеличился на 9103 тыс. руб. такое увеличение объясняется  увеличением суммы по III разделу Ф.1 (получение прибыли за отчетные период), далее на 01.07. излишек собственных оборотных средств увеличился по сравнению с 01.04. на 2011 тыс. рублей объясняется  получение в кредит денежных средств, который необходимо погасить сроком более чем через год, а так же получением прибыли за отчетные период, а на 01.07. собственные оборотные средства уменьшились на 8005 тыс. рублей по сравнению с 01.10. - это уменьшение можно объяснить полученным убытком за отчетный период, т.е. уменьшением прибыли за 9 месяцев.

Излишек или недостаток для формирования запасов

+- Ео= Ео - З, где

Ео - величина основных источников формирования запасов и затрат;

З - запасы

Ео (на 01.01) = 17054-1086= +15968

Ео (на 01.04) = 18356 - 1974= +16382

Ео (на 01.07) = 22267-1647 = +20620

      Ео (на 01.10) = 12556-1460 = +11096

Так же источники формирования запасов увеличился по сравнению с 01.01. на 414 тыс. руб. в течение квартала, в связи с получением прибыли за отчетные период; далее на 01.07. увеличился на 4238 тыс.руб. в сравнении в связи с привлечением заемных средств, что с моей точки зрения не очень хорошо характеризует коммерческую организацию; на 01.10. получение убытка повлекло уменьшение  излишка формирования запасов на 9524 тыс. рублей по сравнению с 01.07, а также  уменьшение внеоборотных активов.

Эти показатели позволяют  определить,  в какой финансовой  ситуации находится предприятие, при условии, что

З < Ес + М - абсолютная финансовая устойчивость

На 01 января

1987+13080=15067 > 1086 на 13981, где

1086 - запасы; 1987 - собственные оборотные средства; 13080 - кредиторская задолженность.

            на 01 апреля

11978+6378=18356 > 1974  на 16382, где

1974 - запасы; 11978 - собственные оборотные средства; 6378 - кредиторская задолженность.

на 01 июля

13662+8605=22261 > 1647 на 20614, где

1647 - запасы;  13662 - собственные оборотные средства; 8605- кредиторская задолженность.

на 01 октября

5740+7086=12826 > 1460 на 11366, где

1460- запасы; 5740- собственные оборотные средства; 7086 - кредиторская задолженность.

    Эти данные характеризуют абсолютную финансовую устойчивость  коммерческой организации, гарантирующую платежеспособность.

3.2. Анализ ликвидности ОАО”АЛЬ”.

Как было написано выше активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на группы, теперь проанализируем на готовых данных коммерческой организации используя форму баланса ( форму № 1):

А1 наиболее ликвидные активы (стр. 250+260);

А1(на 01.01) = 3752

А1(на 01.04) = 4641

А1 (на 01.07) = 2690+2868 = 5558

А1 (на 01.10) = 140 + 3351 = 3491

А2 быстро реализуемые активы (стр. 240+270):

А2 (на  01.01) = 10038

А2 (на 01.04) =11592

А2 (на 01.07) = 14038

А2 (на 01.10) = 6683

А3 медленно реализуемые активы (стр. 210+140-217);

А3 (на 01.01) =1086+ 248 = 1334

А3 (на 01.04)  =1974 + 248 = 2222

А3 ( на 01.07) = 1674 + 251 = 1925

А3 (на 01.10)= 1460 + 251 = 1711

А4 трудно реализуемые активы (стр. 190-140);

А4 (на 01.01) = 35267-248 = 35019

А4 (на 01.04) = 35518-248 = 35270

А4 (на 01.07) = 35238-251 = 34987

А4 (на 01.10) = 37121-251 = 36870

Обязательства предприятия  также группируются  и располагаются по степени срочности.

П1 наиболее срочные обязательства, кредиторская задолженность (стр. 620);

П1 (на 01.01) = 13080

П1 (на 01.04.) = 6378

П1 (на 01.07.) = 8605

П1 (на 01.10.) = 7086

П2 Краткосрочные пассивы (стр. 610);

П2 (на 01.01.) = нет

П2 (на 01.04.) = нет

П2 (на 01.07.) = нет

П2 (на 01.10.) =нет

П3 долгосрочные пассивы (стр. 590);

П3 (на 01.01.) = нет

П3 (на 01.04.) = нет

П3 (на 01.07.) = 10959

П3 (на 01.10.) = 12156

П4 постоянные пассивы (стр. 490+640+650+660-217);

П4 (на 01.01.) = 37254

П4 (на 01.04.) = 47496

П4 (на 01.07.) =  37941

П4 (на 01.10.) = 30575

Чтобы определить ликвидность баланса надо сопоставить произведенные расчеты, для удобства составим четыре таблицы.

Сравнение первой и второй группы (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность  и отражает платежеспособность или неплатежеспособность  предприятия в ближайшее к проведению анализа время.

Сравнение третьей  группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов к долгосрочным обязательствам) показывает перспективную ликвидность и отражает прогноз платежеспособности предприятия. (Таблица № 1).