Оценка имущественного комплекса действующего предприятия (бизнеса)

 

 

УФИМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКА И СЕРВИСА

 

 

КАФЕДРА ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И СТАТИСТИКИ

 

 

 

 

Зарегистрировано:                                                Допустить к защите

Вх. № ______                                                        Руководитель ________ 

"_____" _________ 200__г.                                              

                                                                               "_____" _______200 __г.

 

 

 

 

К О Н Т Р О Л Ь Н А Я    Р А Б О Т А

 

 

по дисциплине Оценка имущества

Тема: Оценка имущественного комплекса действующего предприятия (бизнеса)

вариант 4

 

 

 

Студентка курс 4 группы ФЗК 41

 

 

                                                           (фамилия, имя, отчество)

101304

                                                          (номер зачетной книжки)

Руководитель

Ф.Ф. Байрушина

                                               (должность, фамилия, имя, отчество)

 

 

 

 

 

Уфа 2013

Содержание

 

Введение

ГЛАВА 1. Имущественный комплекс предприятия  и управление им

1. Состав и роль имущественного комплекса
2. Цели и задачи управления имущественным комплексом
3. Принципы оценки имущественного комплекса предприятия

Глава 2. Пратическая часть

Заключение

Список использованной литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Актуальность темы контрольной работы обоснована тем, что уже на стадии создания предприятия первостепенное значение приобретает рациональное размещение капитала посредством формирования оптимальной структуры имущества. Как известно, имущество хозяйствующего субъекта состоит из разных элементов, которые принято классифицировать в зависимости от разных критериев (роли в производственном процессе, конкретной форме и др.) Именно от этого впоследствии во многом зависят ликвидность и финансовое состояние предприятия, его экономические результаты. В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Цель работы заключается в анализе имущественного комплекса предприятия и выработке предложений по совершенствованию его использования.

Практическая значимость данной работы заключается в анализе имущественного комплекса предприятия и на его основе определение его устойчивости, что позволяет построить работу предприятия в независимости от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры.

 

 

 

 

 

 

                                   1.1 Состав и роль имущественного комплекса

 

Для осуществления своей деятельности предприятие должно располагать определённым набором экономических ресурсов – элементов, используемых для производства экономических благ. По гражданскому кодексу «предприятием как объектом прав признается имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. В состав предприятия как имущественного комплекса входят все виды имущества, предназначенные для его деятельности, включая земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требования, долги, а также права на обозначения, индивидуализирующее предприятие, его продукцию, работы и услуги (фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания), и другие исключительные права, если иное не предусмотрено законом или договором».Имущественный комплекс — это совокупность имущества и имущественных (прав собственности) компаний, которые обладают полезностью и могут быть объектом купли-продажи. Обычно в составе имущества выделяют материально-вещественные и нематериальные элементы.

К числу материально-вещественных элементов относятся земельные участки, здания, сооружения, машины, оборудование, сырье, полуфабрикаты, готовые изделия, денежные средства.

Нематериальные элементы создаются в процессе жизнедеятельности предприятия. К ним относятся: репутация фирмы и круг постоянных клиентов, название фирмы и используемые товарные знаки, навыки руководства, квалификация персонала, запатентованные способы производства, ноу-хау, авторские права, контракты и т.п., которые могут быть проданы или переданы.

Имущество предприятия является предметом изучения различных дисциплин: в курсе экономики имущество предприятия рассматривается как хозяйственный, экономический ресурс, использование которого обеспечивает деятельность предприятия; в бухгалтерском учете отражается движение имущества и основных источников его формирования. В бухгалтерском учете капитал (имущество) как бы условно подразделяют на активный капитал, т.е. действующий (функционирующий) в виде имущества и обязательств, и пассивный капитал, отражающий источники формирования и оплаты действующего капитала. Активный капитал состоит из имущества и обязательств организации, т.е. в него входит то, чем владеет данная организация как обособленный объект хозяйствования. Активный капитал – это стоимость всего имущества организации. По отношению к скорости оборота различают имущество длительного пользования, которое более года находится в обороте организации и имущество, предназначенное для текущего (одноразового) использования в процессе хозяйственной деятельности или находящееся в обороте организации не более одного года. Таким образом, активный капитал предприятия подразделяется на основной (долгосрочный) капитал, или внеоборотные активы, и оборотный (текущий) капитал, или оборотные активы. Пассивный капитал характеризует источники имущества (активного капитала) обособленной организации и включает собственный и заемный капитал. Собственный капитал организации как юридического лица в общем виде определяется стоимостью имущества, принадлежащего организации; это так называемые чистые активы организации. Они определяются как разность между стоимостью имущества и заемным капиталом. К наиболее общим двум группам имущества относятся внеоборотные активы и оборотные активы.

Основные средства – это средства труда, имеющие стоимость не менее установленного государством лимита (100 МРОТ) и срок службы не менее одного года. Они служат длительное время, не меняют своего внешнего вида, изнашиваются постепенно, переносят свою стоимость на себестоимость изготавливаемой продукции путём ежемесячного начисления амортизации (износа) по установленным нормам.

 

1.2 Цели и задачи управления имущественным комплексом

 

В комплексной системе управления имущественным комплексом предприятия целесообразно выделить главную цель и отдельные задачи, которые следует выполнять при обосновании и реализации решений управления имущественным комплексом. Главная цель — формирование рациональных соотношений между отдельными группами, видами имущества и источников их финансирования. Достижение поставленной цели базируется на обязательном учете взаимной дополняемости и зависимости между основными и оборотными средствами, их отдельными элементами в конкретном производстве, степени ликвидности отдельных элементов, соответственно и выбора их источников финансирования, что должно обеспечить стабильную финансовую ситуацию на предприятии.

Для повышения эффективности вложений капитала в основные фонды необходимо решение следующих задач:

1) Построение рациональной инвестиционной политики предприятия, реализации высокоэффективных инвестиционных проектов.

2) Установления оптимальных соотношений между основными фондами и оборотными средствами, наиболее соответствующих специфике конкретного производства и роли каждого вида имущества в достижении главной цели функционирования хозяйствующего субъекта.

3) Совершенствования структуры основных фондов, т. е. Пропорций между основными производственными и непроизводственными фондами, их отдельными объектами исходя из хозяйственной потребности, а также потенциальной производительности орудий труда.

4) Применения результативных методов исчисления амортизации, содействующих более рациональному использованию основных фондов, а также накоплению и расходованию соответствующих ресурсов на их восстановление и модернизацию.

Решение этих управленческих задач в значительной части должно содействовать попытке оптимизации объема капитала, источников и методов финансирования планируемых объектов, а также применения финансовых стимулов, влияющих на повышение эффективности расходуемых ресурсов.

Главная цель управления оборотным капиталом заключается в повышении эффективности использования всех его составных частей и на данной основе в обеспечении непрерывности и должной результативности хозяйственной и финансовой деятельности предприятия. Основные решения касаются обоснования оптимальной величины каждого элемента оборотных средств, источников их финансирования, вскрытия резервов за счет высвобождения или ускорения оборота, обеспечения ликвидности. Высвобожденные денежные средства могут стать источниками эффективных финансовых или других инвестиций, способствующих развитию предприятия, увеличению его доходов.

Управление оборотным капиталом затрагивает не только проблемы величины соответствующих элементов, но и его структуры, которая подвержена постоянным изменениям вследствие изменения объема продукции, ее ассортимента, условий реализации, оплаты за доставленные и продаваемые ценности. Формирование рациональной структуры оборотного капитала обеспечивает непрерывность общего цикла превращения отдельных частей активов из вещественной формы в денежную и наоборот. Это в значительной степени влияет на скорость оборота капитала, его величину, финансовую ликвидность объекта, а также на уровень издержек, связанных с содержанием отдельных элементов текущих активов.

Способы управления оборотным капиталом должны учитывать особенности отдельных элементов, прежде всего это касается запасов, средств в расчетах и денежных ресурсов.

При оптимизации уровня запасов необходимо использовать подходы, базирующиеся на двух критериях:

1.Установление наиболее рационального соотношения между объемом производства, реализации продукции и основными группами запасов используемых материальных ценностей. Эти соотношения определяются в процентном отношении на основе изучения тенденции прошлого периода, предполагаемых изменений в структуре продукции, ее технологии производства, сбыта, условий кооперации и др.

2. Оптимизация запасов с точки зрения уровня затрат на их содержание, что связано прежде всего с обоснованием объема партии и сроков поставки материальных ценностей для создания оптимальных размеров запасов.

Основную часть производственных запасов составляют текущие запасы, они непосредственно зависят от объема производства, его технологии, ассортимента реализуемой продукции. Данная взаимосвязь отражается на складывающихся пропорциях между объемом реализации и необходимыми запасами. Изучение соответствующих пропорций, анализ эффективности образуемых соотношений, тенденций их движения исходя из уровня обеспечения непрерывности хозяйственных процессов, а также уровня затрат на содержание запасов, при их позитивной оценке позволяет распространить данные соотношения на перспективу.

Такие пропорции целесообразно определять по важнейшим группам, видам запасов материальных ценностей, что позволит лучше учесть возможные изменения в производстве, ассортимент продукции и др. В случаях, когда в окружающей и внешней среде происходят существенные изменения следует осуществлять корректировку этих процентных отношений с учетом влияния важнейших факторов.

Реалии текущего года, как и фактические данные последующих периодов, позволяют оценить обоснованность и степень использования запасов материальных ценностей. Впоследствии рациональные тенденции в соотношениях между объемом реализации и уровнем запасов могут быть использованы для оптимизации их объемов в последующие периоды.

Одним из важнейших методов оптимизации уровня производственных запасов является определение наиболее рациональной партии приобретения этих ценностей. Это касается как величины приобретаемых материалов, сырья и других ценностей, так и сроков их поступления, соответственно и размеров понесенных затрат.

К затратам, величина которых изменяется одновременно с объемом производственных запасов, можно отнести следующие:

— затраты капитала, т.е. финансовых ресурсов, замороженных в запасах. Их размеры зависят прямо от стоимости запасов, времени их хранения и признанной цены капитала.

— затраты, связанные с хранением запасов.

— затраты старения, естественной убыли при длительном хранении запасов.

Страхование запасов и оплата за привлечение заемных средств на их приобретение, размеры которых пропорционально изменяются в зависимости от стоимостной оценки соответствующих запасов.

Вторая группа затрат, которая имеет тенденцию снижения при увеличении объема производственных запасов, включает следующие расходы.

Затраты на выполнение управленческих действий, связанных с планированием, заключением договоров на поставку сырья, материалов, полуфабрикатов и контроль за их выполнением. Сюда относятся: заработная плата работникам служб сбыта, снабжения или маркетинга, оплата за телефонные, телеграфные, почтовые и другие услуги. Все эти затраты носят постоянный характер или при увеличении объема производственных запасов, поставок размер расходов на единицу поставок снижается.

 

 

 

1.3  Принципы оценки имущественного предприятия

Теоретической базой процесса оценки имущественного комплекса предприятия является набор оценочных принципов, сформулированных в результате многолетнего опыта отечественных и зарубежных экспертов-оценщиков.

Как показано на рисунке, эти принципы взаимосвязаны. При анализе финансово-хозяйственной деятельности и оценке предприятия должны быть задействованы все принципы оценки, однако они могут быть использованы с разной степенью значимости. Степень значимости каждого принципа оценки определяется конкретной ситуацией, складывающейся при оценке того или иного предприятия.

   

 

   

Каждый из трех названных подходов предполагает использование присущих ему методов.

Доходный подход предусматривает использование метода капитализации и метода дисконтированных денежных потоков. Метод капитализации применяется к тем предприятиям, которые успели накопить активы в результате капитализации их в предыдущие периоды; иными словами, этот метод наиболее адекватен оценке «зрелых» по своему возрасту предприятий. Метод дисконтированных денежных потоков ориентирован на оценку предприятия как действующего, которое и дальше предполагает функционировать. Он более применим для оценки молодых предприятий, не успевших заработать достаточно прибылей для капитализации в дополнительные активы, но которые, тем не менее, имеют перспективный продукт и обладают явными конкурентными преимуществами по сравнению с существующими и потенциальными конкурентами.