Методика анализа финансового состояния предприятия

       α = - 0,3877; β = - 1,0736; γ =  + 0,0579.

    Если: Z2<0 – вероятность банкротства невелика;

              Z2>0 – высокая вероятность банкротства.

    В анализируемой организации Z₂ на конец года составил:

      Z₂ = - 0, 3877- 1, 0736*1, 02+ 0, 0579*0, 43= -1, 457875                                                                                                                                 

    Так как - 1,457875 < 0, то вероятность банкротства невелика.

    Вторая  модель Альтмана (для всех предприятий)

                          = 0,717x1+0,847x2 +3,107x3 +0,42x4 +0,995x5 ,                  (2.27)

    где X1 – отношения собственных оборотных средств к величине оборотных         активов (К4); 

    X2 – отношение чистой прибыли к величине активов (R); 

X3 – отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к величине активов;

    X4 – отношение величины собственного капитала к величине заемного;

    X5 – отношение выручки к величине активов (d1).

    Если  <1,23 - вероятность банкротства очень высокая;

             >1,23 - банкротство в ближайшее время не грозит.

    Российская  модель

                               =0,111x1+13,239x2+1,676x3+0,515x4+3,8x5 ,                 (2.28)

    где X1-К4;

    X2-отношения оборотных активов к внеоборотным активам;

    X3-d1;

    X4-R;

X5-отношение собственного капитала к валюте баланса (коэффициент независимости U3)

    Если  >8 - банкротство не ожидается;

    5< <8 - риск небольшой;

    3< <5 - риск имеется при определенных обстоятельствах;

    1< <3 - существует реальная угроза банкротства;   

     < 1 - предприятие банкрот.

    Расчеты по данным формулам показали, что состояние анализируемого предприятия находится в крайне неустойчивом положении, о чем говорят и коэффициенты платежеспособности, и экономической рентабельности, а также другие показатели находящиеся ниже нормативных.

    2.4 Анализ оборачиваемости оборотных средств

 

    Важнейшим показателем, характеризующим использование  оборотных средств, является оборачиваемость.

    Оборачиваемость характеризуется системой показателей, одним, из которых является коэффициент  оборачиваемости. Он определяется отношением объема реализации к среднему остатку оборотных средств.

                                                            К _об = Q _p/ С _o,                                                (2.29)

    где  Q _p - объем реализации, тыс. руб.,

    С_о - средний остаток оборотных средств, тыс. руб.

    Время оборота определяется по формуле:

                                                       Т _о = (С_о ∙ Д _п)/Q _p ,                                             (2.30)

    где Д _п - длительность анализируемого периода, Д _п = 365 дней

    Проанализируем  оборачиваемость оборотных средств за 2007г.

    Средние остатки оборотных средств.

    С_о = (12 094+ 13 973)/2=13 033,5 тыс. руб.

    Определим коэффициент оборачиваемости оборотных  средств за истекший период.

      К _об = 21027/ 13 033,5 = 1,61.

      Тогда, период оборота равен:

      Т _о = 365/1,61 = 226,7дня.

      Для сравнения проанализируем оборачиваемость  оборотных средств за 2008г.

      С _о = (12 094+ 13 973)/2=13 033,5 тыс. руб.

      К _об = 45610/ 13 033,5 = 3,49.

      Т _о = 365/ 3,49 = 104,5 дня.

      Как видно из расчетов, коэффициент оборачиваемости  оборотных средств в 2008 году увеличился более чем в 2 раза. И поэтому, период оборота оборотных средств сократился в два раза. Это говорит о том, что период, за который возвратились денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции в хозяйственную деятельность организации, уменьшился, и поэтому данная ситуация положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение

 
 

     Таким образом, финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и   использование финансовых ресурсов. Однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо  вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии на данном предприятии. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на  вопрос, каковы  важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

     На  основе данных бухгалтерской отчетности было  выявлено, что  в   2008  году состояние ООО «Три С» было  крайне не стабильно. Из-за того, что баланс предприятия не   является абсолютно ликвидным, у предприятия не достаточно   высока   способность  оплаты  своих  долгов,    а  это  значит, что   и   показатели платежеспособности,   ликвидности   и  финансовой  устойчивости  находятся    в   критическом   состоянии.

     В настоящий   момент   возможными способами  урегулирования оттока денежных   средств на    ООО «Три С» являются   следующие  мероприятия:

• Снижение суммы постоянных затрат;
• Увеличение по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного (коммерческого) кредита;
• Приобретение запасов в установленных нормативами объемах (незначительные скидки не всегда оправдывают чрезмерное отвлечение денежных средств);
• Обеспечение превышения дебиторской задолженности над кредиторской;
• Замены приобретения долгосрочных активов, в том числе требующих обновления, на их аренду (лизинг);
• Осуществление эффективной   налоговой  политики, обеспечивающей снижение   уровня  суммарных   налоговых   выплат.

     Осуществление   должным  образом приведенных   выше   мероприятий должно   дать    положительный    результат,   позволит   предприятию   развиваться   более   динамично,  что   обязательно  скажется    на   экономическом  состоянии   фирмы.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список используемых источников

 

     1. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ: учеб. пособие. М.: Изд-во «ДИС», НГАЭиУ, 1997. 128 с.

     2. Ковалев В. В., Патров В. В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 1998. 448 с.

     3. Финансовое управление фирмой / В. И. Терехин, С. В. Моисеев, Д. В. Терехин, С. Н. Циганков; Под ред. В. И. Терехина. М.: Экономика, 1998. 350 с.

     4. Бакаев А. С. Основные направления развития бухгалтерского учета в России // Бухгалтерский учет. 2001. № 3. С. 3–7.

     5. Горенбургов М. А. Основы информатизации предпринимательства. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1995. 155 с.

     6. Мазурова И. И., Романовский М. В. Варианты прогнозирования и анализа финансовой устойчивости предприятия. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1995. 113 с.

     7. Экономический анализ: учебник для вузов / Под ред. Л. Т. Гиляровской. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 527 с.

     8. Орлов Б. Л., Осипов В. В. Управленческий и финансовый анализ деятельности предприятия: пособие для менеджеров / Б. Л. Орлов, В. В. Осипов. Ун-т Рос. акад. образования. М.: Изд-во УРАО, 1997. 145 с.

     9. Жамбекова Р. Л. Методика системной экономической диагностики предприятия: Дис. д-р. экон. наук. СПб., 2001. 354 с.

     10. Зудилин А. П. Анализ хозяйственной деятельности предприятий развитых капиталистических стран: Учеб. пособие. М.: Изд-во Рос. Ун-та дружбы народов, 1995. 223 с.

     11. Глазунов В. Н. Анализ финансового состояния предприятия // Финансы. 1999. № 2. С. 15–17.

     12. Быкова Е. В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия // Финансы. 2000. № 2. С. 56–60.

     13. Бланк И. А. Финансовый менеджмент. Киев: Ника-Центр Эльга, 2000.    528 с.

     14. Бочаров В. В. Финансовый анализ. СПб.: Питер, 2001. 240 с.

     15. Бочаров В. В. Внутрифирменное финансовое планирование и контроль: учеб. пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. 72 с.

     16. Блага З. С., Йиндржиховска И. Как оценить состояние финансового здоровья фирмы // Финансовая газета. 1998, 1999 гг.

     17. Агеева Н. А. Теория экономического анализа: учеб. пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. 88 с.