Методика анализа финансового состояния предприятия

 
 

 

 

      Рис. 1.1. Содержание понятия «финансовое состояние»

 

     Достаточность финансовых средств в каждый момент времени (платежеспособность) можно анализировать по двум направлениям. Первое предлагается назвать анализом структуры потоков денежных средств (прямой метод), второе — анализом потоков денежных средств во взаимосвязи с финансовыми средствами (косвенный метод). Использование финансовых средств экономисты предлагают оценивать посредством показателей оборачиваемости (в расчетах участвует показатель выручки от реализации) и рентабельности (в расчетах участвуют показатели прибыли). Целесообразно проанализировать также структуру результатов по данным формы № 2. Коэффициенты рентабельности, являясь показателями эффективности, в экономической литературе разделяют на показатели затратного типа и показатели ресурсного типа. Итак, понятие финансового состояния непосредственно включает только показатели ресурсного типа. Сформированное содержание понятия «финансовое состояние» показано на рис. 1.1. Финансовое состояние,   как пишут В. Г. Артеменко, В. И. Терехин [1, с. 4; 3, с. 62] и др. — это комплексное понятие. Следовательно, проведение анализа финансового состояния должно включать комплексную оценку, обеспечивающую всестороннее рассмотрение финансового состояния и финансовых результатов в каждый момент деятельности предприятия. Поэтому наряду с анализом финансового состояния по каждому направлению его структуры целесообразно проводить системный анализ показателей финансового состояния предприятия. Он обеспечит взаимоувязку различных аналитических коэффициентов. Для этого необходимо сформировать и использовать системную нормативную модель финансового состояния предприятия. Реализация такой модели позволит решить большинство проблем, возникающих при анализе финансового состояния предприятий в современных российских условиях.

     Источниками анализа являются стандартные формы  статистической и бухгалтерской отчетности: формы № 1, № 2, № 4, № 5, а также информация из учредительных документах, приказ об учётной политике, нормативные законодательные акты по вопросам формирования и использования финансовых ресурсов предприятия. По времени анализ бывает ежедневный, месячный, квартальный, годовой. Основным источником информации для анализа финансового состояния служит баланс предприятия.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Методика анализа финансового состояния предприятия

 
 
     

1. Анализ  ликвидности и платёжеспособности предприятия

 

     Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в условиях рынка в  связи с усилением жесткости  финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     Группировка статей актива и пассива для анализа  ликвидности баланса показана на рис. 2.1:

     А1 — наиболее ликвидные активы — денежные средства предприятия (стр.260 баланса) и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250);

     А2 — быстрореализуемые активы — дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240 + стр. 270);

     А3 — медленно реализуемые активы — статьи из разд. II актива баланса: дебиторская задолженность свыше года (стр. 230), запасы (стр. 210), НДС по приобретенным ценностям (стр. 220) и статьи из разд. I баланса — долгосрочные финансовые вложения (стр. 140);

     А4 — труднореализуемые активы — это статьи разд. I баланса «внеоборотные активы» (стр. 190 – стр. 140);

     П1 — наиболее краткосрочные обязательства; к ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы» (стр. 620 + стр. 670);

     П2 — краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610), а также отложенные налоговые обязательства (стр. 515);

 
 
 

  

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Рис. 2.1. Группировка статей актива и пассива для анализа

     ликвидности баланса

     П3 — долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 510+стр. 520);

     П4 – постоянные пассивы — статьи разд. III баланса «Капитал и резервы» плюс стр. 640, стр. 650.

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги данных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

     Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

       В случае, когда одно или несколько  неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

     Если  говорить о других неравенствах, то:

     1) сопоставление итогов первой  группы по активу и пассиву  (наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами) позволяет выяснить текущую ликвидность; текущая ликвидность свидетельствует о потенциальной способности предприятия оплатить свои долги на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени;

     2) сравнение итогов второй группы по активу и пассиву (быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей активности в недалеком будущем;

     3) сопоставление итогов третьей  группы по активу и пассиву  (медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами) отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих показателей: поступлений и платежей.

     Если  одно из рассмотренных выше неравенств (или несколько из них) имеют знак, противоположный зафиксированному условию оптимального варианта, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

     В нижеприведенных неравенствах показаны соотношения активов и пассивов, вычисленные по данным отчетности ООО «Три С» (Приложение №1).

     На  начало года:                                         Наконец года:

     А1=689<12761=П1                                        А1=1607<13669= П1

     А2=9011>0= П2                                                  А2=6085>0= П2

     А3=2110>0= П3                                                  А3=6281>0= П3

     А4=31<712= П4                                                  А4=20<324= П4

 

     Судя  по данным неравенствам можно сказать, что баланс ООО «Три С» за 2008 год не является абсолютно ликвидным, так как сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву (наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами) показало, что у данного предприятия не достаточно высока способность оплаты своих долгов на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

     Таблица № 2.1

     Анализ  ликвидности

 
 

     Судя  по данным таблицы, можно сделать следующие выводы - наибольший удельный вес приходится на быстрореализуемые активы, а наименьший на труднореализуемые. Причем по пассиву наибольший удельный вес приходится на наиболее срочные обязательства, т.е. можно сказать, что в критической ситуации предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам.

     Обобщающий  показатель ликвидности баланса (А).

     А _н.г. = (0,06*689+0,76*9295+0,18*2110)/ (1,05*12761-0,05*636) = 0,56   (2.1)