Экономическая сущность рисков

Таким образом, по результатам  проведенного анализа выделены и  сгруппированы по качественному  признаку основные показатели финансового  положения ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2011 год.

Для полноты исследования поместим полученные результаты в сводную  таблицу показателей финансового  положения компании (Таблица 3.2.6).

Таблица 3.2.6. Итоговые показатели ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2011г.

Показатели финансового  положения компании	Удельный вес в общей  оценке	Качественная оценка	Удельный вес х оценка
Динамика изменения собственного баланса	0,107	-1	- 0,107
Соотношение чистых активов  и уставного капитала	0,107	2	0,215
Структура баланса с точки  зрения платежеспособности	0,087	-2	- 0,215
Коэффициент автономии (отношение  собственного капитала к общей сумме  капитала)	0,087	2	0,175
Коэффициент покрытия инвестиций	0,077	2	0,155
Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,077	2	0,155
Коэффициент обесценности материально – производственных запасов собственными оборотными средствами	0,087	2	0,175
Соотношение активов по степени  ликвидности и обязательств по сроку  погашения	0,087	-1	-0,087
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	0,107	2	0,215
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,097	0	0
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,087	1	0,087
Итого:	1	Х	0,805
Справочно: Итоговая оценка финансового положения (итого по столбцу 4 делить на итого по столбцу 2) соответствует следующим значениям суммарной оценки:
От -2 до -1,5 – критическое
От -1,5 до -0,5 – неудовлетворительное
От -0,5 до -0,1 – удовлетворительное
От -0,1 до 0,3 – нормальное
От 0,3 до 1,2 – хорошее
От 1,2 до 2 - отличное

 

Источник: http://www.lukoil.ru

 

Таким образом, финансовое положение  компании ОАО «ЛУКОЙЛ» можно считать  хорошим. Значит, в целом, уровень  финансового риска, которому подвержена компания, достаточно низок.

Тем не менее, существует вероятность  наступления неблагоприятных событий. Об этом компания сообщает в своем  годовом отчете.

В ближайшем будущем деятельность компании будет в основном определятся следующими группами рисков:

• Ценовые риски. Резкие разнонаправленные колебания цен на углеводороды могут в определенной мере осложнить операции компании. В ближайшей перспективе ОАО «ЛУКОЙЛ» ожидает сохранения высокой волатильности цен на энергоносители, вследствие нестабильного баланса спроса и предложения на мировом рынке, а так же нечетких перспектив преодоления мирового экономического кризиса. 
• Инфляционные риски. Компания подвержена риску инфляционного роста затрат. Наибольшее влияние данный риск имеет в области капитальных затрат, что может поставить под угрозу успешное исполнения ряда инвестиционных проектов. Компания уделяет ключевое внимание сдерживанию роста затрат, а так же оценке данного риска при разработке инвестиционных проектов и принятии инвестиционных решений.
• Риски изменения процентных ставок. Компания подвержена значительному риску изменения процентных ставок, прежде всего она чувствительна к изменению процентных ставок европейских стран. Соотношение долга с фиксированной и плавающей процентной ставкой, является предметом постоянного мониторинга и управления с целью минимизации риска изменения процентных ставок.
• Риск ликвидности. Риски ликвидности представляют собой риски снижения уровня платежеспособности компании. Размеры денежных потоков компании подвержены следующим факторам риска:

резкие колебания в  ценах на энергоносители;

размеры налогов, сборов и  таможенных платежей;

рост издержек.

Указанные риски способны негативно повлиять на ликвидность  Компании в краткосрочной перспективе.

В ОАО «ЛУКОЙЛ» создана  система управления ликвидностью, направленная на поддержание платежеспособности группы «ЛУКОЙЛ» на высоком уровне. Система управления ликвидностью включает в себя ряд аналитических процедур и нормативных положений, призванных свести к минимуму риск ликвидности.

• Валютные риски. Компания подвержена рискам неблагоприятного изменения валютных курсов, поскольку осуществляет свою деятельность во многих странах. Наибольшее влияние на результаты операций оказывает курс российского рубля по отношению к доллару США, поскольку в долларах номинирована экспортная выручка компании, в то время, как основная часть затрат осуществляется на территории России в рублях.
• Кредитные риски. Наиболее значительным кредитным риском для компании является, прежде всего, риск неисполнения контрагентами обязательств по оплате поставленной продукции. Для снижения кредитных рисков компания ориентируется на сотрудничество с контрагентами, имеющими высокий кредитный рейтинг, использует аккредитивы и гарантии первоклассных банков, в ряде случаев требует предварительной оплаты поставляемой продукции, кроме того, применяет инструменты, по лимитированию концентрации кредитных рисков, приходящихся на одного контрагента.

Компания не осуществляет централизованного использования  производных финансовых инструментов для управления финансовыми рисками. Производные финансовые инструменты  используются компанией ЛИТАСКО  СА (внешнеторговой организацией группы «ЛУКОЙЛ») для хеджирования ценовых  рисков при реализации продукции на зарубежных рынках. В своей деятельности ЛИТАСКО СА придерживается консервативной торговой стратегии и имеет высокую степень покрытия производственных финансовых инструментов физическими активами, что обеспечивает ей высокую устойчивость на современном нестабильном биржевом рынке.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

В процессе своей деятельности, компании сталкиваются с совокупностью  различных видов риска, которые  отличаются между собой по месту  и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень. Несмотря на то, что любая экономическая деятельность сопряжена с возникновением риска, однозначного определения понятия «риск» до сих пор не существует. Поэтому выделяют различные подходы к определению данного понятия. В большей степени соответствующим сущности понятия риска, является подход, определяющий риск как деятельность, рассчитанную на успех, при наличии неопределенности, требующей от экономического субъекта умения и знания как преодолевать негативные события.

В свою очередь, финансовый риск – это совокупность специфических  видов риска, генерируемых неопределенностью  внутренних и внешних условий  осуществления финансовой деятельности.

Финансовый риск является одной из наиболее сложных категорий, связанных с осуществлением хозяйственной  деятельности. Степень его влияния  весьма высока. Финансовые риски компании характеризуются большим многообразием. Притом появление новых финансовых инструментов и других инновационных  факторов порождает новые виды финансовых рисков. Поэтому необходимо уметь  правильно оценивать степень  риска и управлять риском, чтобы  добиваться более эффективных результатов  на рынке.

В основе риск – менеджмента  лежит целенаправленный поиск и  организация работы по снижению степени  риска, получению и увеличению прибыли  в неопределенной хозяйственной  ситуации. Методы финансового менеджмента  позволяют оценить риск и выгодность того или иного способа вложения денег, эффективность работы фирмы, скорость оборачиваемости капитала и его производительность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы:

1. Антонян, Л. Роль и место риск-менеджмента в управлении компанией / Л.

Антонян // Общество и экономика. - 2008.

2. Ахтулов, А.Л. Управление рисками: принципы и этапы / Ю.В. Бармотина // Российское предпринимательство. - 2009.
3. Банковские риски: учебное пособие / кол. авторов; под ред. Д-ра наук, проф. О.И. Лаврушина и д-ра экон. наук, проф. Н.Н. Валенцевой.-2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2010
4. Галиева, Г.М. Экономическая сущность и определение риска / Г.М. Галиева // Вопросы экономических наук. - 2009.
5. Зайченко, В.Ю. Риск-менеджмент - неотъемлемая часть деятельности предприятий-недропользователей в условиях рыночной экономики / В.Ю. Зайченко // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. - 2007.
6. Кайль, В.Н. Место и роль рисков в современной экономике / В.Н. Кайль // Справочник экономиста. - 2008.
7. Кайль, В.Н. Управление рисками на основе комплексного подхода / В.Н. Кайль // Справочник экономиста. - 2008.
8. Королева, Е.А. Управление рисками в системе функционального управления предприятием нефтегазового сервиса / Е.А. Королева // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. - 2009.
9. Федякина Л.Н. Международные финансы. – СПб.: Питер, 2007 – (Серия «Академия финансов»)
10. Яковлева, И.Н. Управление финансовыми рисками компании. Часть 1 / И.Н. Яковлева // Справочник экономиста. - 2009.

Материалы с сайтов:

http://www.risk-manage.ru/

http://finans-risk.ru/

http://fin-result.ru/

http://www.zakonprost.ru/

http://www.lukoil.ru/