Экономическая сущность рисков

 

Содержание

 

Введение..............................................................................................................................стр.2

Глава 1. Экономическая сущность рисков……………………………………………...стр.3

1. Понятие и сущность рисков……………………………………………………...стр.3
2. Природа возникновения рисков…………………………………………………стр.4

Глава 2.Характеристика финансовых рисков деятельности ТНК…………………….стр.6

2.1. Сущность финансовых  рисков как экономической категории…………………...стр.6

2.2. Классификация финансовых  рисков деятельности ТНК………………………….стр.7

Глава 3. Анализ финансовых рисков деятельности ТНК………………………….…стр.10

3.1. Основные методы риск  менеджмента…………………………………………….стр.10

3.2. Анализ финансовых  рисков деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ»…………………...стр.11

Заключение………………………………………………………………………………стр.20

Список использованной литературы…………………………………………………..стр.21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Коммерческая деятельность тесно связана с понятием риска. Для успешного существования  в условиях глобальной рыночной экономики, компаниям необходимо решаться на внедрение  технических новшеств, освоения новых  рынков, разработку новых товаров  и услуг, слияние с другими  компаниями и прочие подчас смелые действия, что в свою очередь увеличивает  риск. В процессе своей деятельности, компании сталкиваются с совокупностью  различных видов риска, которые  отличаются между собой по месту  и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень и, следовательно, по способу  их анализа и методам описания. Поэтому необходимо уметь правильно  оценивать степень риска и  управлять риском, чтобы добиваться более эффективных результатов  на рынке.

В связи с особой актуальностью  данного вопроса, целью является изучение понятия и сущности риска  в целом, и финансовых рисков деятельности ТНК в частности.

Для достижения поставленной в работе цели, решаются следующие  задачи:

• Изучить теоретические основы рисков деятельности ТНК;
• Определить основные методические подходы к анализу рисков и управлению ими;
• Провести анализ подверженности ТНК финансовым рискам на примере ОАО «ЛУКОЙЛ».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Экономическая  сущность рисков.

1. Понятие и сущность рисков.

Прежде, чем приступать к  рассмотрению вопросов, связанных с  управлением финансовыми рисками, представляется целесообразным рассмотреть  понятие и сущность риска в  целом и финансового риска  в частности.

Несмотря на то, что любая  экономическая деятельность сопряжена  с возникновением риска, однозначного определения понятия «риск» до сих  пор не существует. Поэтому выделяют различные подходы к определению  данного понятия. С одной стороны  риск представляется как вероятность  возникновения неблагоприятных  финансовых последствий в форме  потери дохода или капитала, в ситуации неопределенности осуществления экономической  деятельности. С этой точки зрения риск можно понимать как некую  опасность или возможность потерь при наступлении нежелательных  событий, неопределенность финансовых результатов в будущем. Так же можно определить риск как вероятность  потери компанией части своих  средств, недополучение планируемых  доходов или произведение дополнительных расходов, в результате осуществления  запланированных финансовых операций.

С другой стороны, риск –  это не только неизбежность отрицательного хода событий, сколько деятельность, которая может привести к достижению отрицательного результата. То есть риск представляется как, прежде всего, особый вид деятельности. Риск – это  не сама неопределенность, а функционирование экономических субъектов в условиях неопределенности. Таким образом, при  раскрытии сущности риска, важно  обратить внимание не столько на борьбу с убытками, которые могут возникнуть в результате совершения тех или  иных сделок, сколько на деятельность по созданию системы, обеспечивающей реализацию интересов контрагентов. Риск –  это не только некая неопределенность, не столько опасность того или  иного события, сколько действие субъекта в условиях неопределенности, уверенного в преодолении негативных факторов и достижении желаемого  результата. Иными словами риск –  это не предположение о вероятности  отрицательного события, его опасности, а деятельность экономического субъекта, уверенного в достижении высоких  результатов.

Такое понимание риска, несколько  смещает акценты. Можно, конечно, бороться с негативными результатами, полученными  от экономической деятельности. Но можно действовать и в другом направлении: выстроить деятельность таким образом, чтобы предотвратить  отрицательный результат, обеспечить эффективное функционирование предлагаемых компанией продуктов, предвосхищая нежелательные последствия в  процессе регулирования. В таком  случае, центр управления риском перемещается в начальную стадию взаимоотношений  с клиентами и контрагентами. Таким образом, с этой точки зрения, риск – это деятельность, рассчитанная на успех, при наличии неопределенности, требующая от экономического субъекта умения и знания, как преодолевать негативные события. В свою очередь  финансовый риск – это совокупность специфических видов риска, генерируемых неопределенностью внутренних и  внешних условий осуществления  финансовой деятельности.

Риск имеет следующие  функции: стимулирующую, защитную, компенсирующую и социально – экономическую. Стимулирующая функция риска  проявляется в двух аспектах. Во-первых, это конструктивный аспект, который  состоит в исследовании источников риска при проектировании операций и систем, конструировании специальных  устройств, операций, форм сделок, исключающих  или снижающих возможные последствия  риска. Деструктивный же аспект проявляется  в том, что реализация решений с неисследованным или необоснованным риском, может приводить к реализации объектов или операций, которые относятся к авантюрным.

Защитная функция риска  также имеет два аспекта. Первый, историко-генетический, состоит в  том, что юридические и физические лица вынуждены искать средства и  формы защиты от нежелательной реализации риска. Другой, социально – правовой аспект, заключается в объективной  необходимости законодательного закрепления  понятия «правомерности риска», правого  регулирования страховой деятельности.

Компенсирующая функция  риска может обеспечить положительный  компенсирующий эффект, то есть дополнительную, по сравнению с плановой прибыль, в случае благоприятного исхода.

Социально – экономическая  функция риска состоит в том, что в процессе рыночной деятельности риск и конкуренция позволяют  выделить социальные группы эффективных  собственников в общественных классах, а в экономике – отрасли  деятельности, в которых риск приемлем. Вмешательство государства в  рисковые ситуации на рынках ограничивает эффективность социально – экономической  функции риска. В социальном плане  это искажает принципы равенства  для всех участников рынка из различных  отраслей хозяйства, что может порождать  дисбаланс рисков в отраслях экономики.

2. Природа возникновения рисков.

Теперь поговорим немного  о природе самих рисков. Основными  чертами любого риска, в том числе  и финансового, являются противоречивость, альтернативность и неопределенность.

Такая черта, как противоречивость в риске, приводит к столкновению объективно существующих рискованных  действий с их субъективной оценкой. Так как наряду с инициативами, новаторскими идеями, внедрением новых перспективных видов деятельности, ускоряющими технический прогресс и влияющими на общественное мнение и духовную атмосферу общества, идут консерватизм, догматизм, субъективизм и т.д.

Альтернативность в риске  предполагает необходимость выбора из двух или нескольких вариантов  решений, направлений, действий. Если возможность  выбора отсутствует, то не возникает  рискованной ситуации, и как следствие  самого риска.

Неопределенностью называется неполнота и неточность информации об условиях реализации проекта или  принятия решения. Существование риска  непосредственно связано с наличием неопределенности, которая неоднородна  по форме проявления и содержанию. Предпринимательская деятельность осуществляется под влиянием неопределенности внешней среды, как экономической, политической, социальной, множества  переменных, контрагентов, лиц, поведение  которых не всегда можно предсказать  с приемлемой точностью.

Существование риска непосредственно  связано с неопределенностью. Неопределенность предполагает наличие факторов, при  которых результаты действий не являются детерминированными, а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна. Это неполнота и неточность информации об условиях реализации проекта.

Говоря о неопределенности, можно выделить следующие три  типа ситуации: ситуация определенности, ситуация неопределенности и ситуация риска. Ситуация определенности означает, что выбор конкретного плана  действий из множества всегда возможных приводит к известному, точно определенному исходу. Ситуация неопределенности характеризуется тем, что выбор конкретного способа действий может привести к любому исходу из фиксированного множества исходов, при том, вероятности их осуществления неизвестны. Здесь можно выделить два случая: либо вероятности неизвестны в силу отсутствия необходимой статистической информации, либо об объективных вероятностях вообще говорить не имеет смысла.

Ситуация риска означает, что выбор конкретного плана  действий может привести к любому исходу из их фиксированного множества. Однако для каждой альтернативы известны вероятности осуществления возможного исхода, то есть каждая альтернатива характеризуется  конечной, вероятностным множеством. Здесь мы снова возвращаемся к сущности риска как к некой деятельности, связанной с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели. То есть ситуация риска по сути представляет собой разновидность ситуации неопределенности, с той лишь особенностью, что наступление событий вероятно и может быть определено. Таким образом, мы можем дать определение риска как оценённой любым способом вероятности. И в таком случае неопределенность представляет собой то, что не поддается оценке.

Существуют три основные точки зрения, признающие или субъективную, или объективную, или субъективно  – объективную природу риска, притом последняя точка зрения является преобладающей.

Субъективная сторона  риска состоит в том, что риск связан с выбором определенных альтернатив, расчетом вероятности их исхода. Помимо этого, субъективная природа риска  проявляется в том, что люди неодинаково  воспринимают одну и ту же величину экономического риска в силу психологических  различий, нравственных и идеологических ориентаций и установок.

Объективная природа риска  обуславливает вероятностная сущность многих природных, социальных и технологических  процессов, многовариативность материальных и идеологических отношений, в которые  вступают объекты социально – экономической жизни. Объективность риска проявляется в том, что понятие «риск» отражает реально существующие в жизни явления, процессы, стороны деятельности. Причем риск существует независимо от того, осознают ли его наличие или нет, учитывают или игнорируют его.

Субъективно – объективная  природа риска определяется тем, что риск порождается процессами, как субъективного характера, так  и такими, существование которых  не зависит от воли и сознания человека.

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Характеристика финансовых рисков деятельности ТНК.

2.1. Сущность финансового  риска как экономической категории.

В процессе своей деятельности компании сталкиваются с совокупностью  различных видов риска, которые  отличаются между собой по месту  и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их  уровень и , следовательно, по способу их анализа и методам описания. Как правило, все виды рисков взаимосвязаны и в определенной степени оказывают влияние на деятельность компании.

Финансовый риск является одной из наиболее сложных категорий, связанных с осуществлением хозяйственной деятельности. Ему присущи следующие основные характеристики.

Во-первых, это экономическая  природа финансового риска. Финансовый риск проявляется в сфере экономической  деятельности компании, прямо связан с формированием её прибыли и  характеризуется возможными экономическими потерями в процессе осуществления  компанией финансовой деятельности.

Следующая характеристика финансового  риска – это объективность  его проявления. Риск сопровождает практически все виды финансовых операций и все направления финансовой деятельности компании. Хотя ряд параметров финансового риска зависит от субъективных управленческих решений, объективная природа его проявления остается неизменной.

Ещё одна характеристика финансового  риска – это неопределенность его последствий. Ожидаемый уровень  результативности финансовых операций может колебаться в зависимости  от вида уровня риска в довольно значительном диапазоне. Риски могут  вызывать не только негативные, но и  позитивные последствия. Так например, изменение валютного курса способно приводить как к отрицательным, так и положительным курсовым разницам.