Анализ рентабельности капитала и продаж

 

Таблица 3. Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя		Изме нение показа теля (3-2)	Описание показателя и его нормативное значение
	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода
1	2	3	4	5
1. Коэффициент автономии	0,5	0,37	-0,13	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6—0,7)

 

Окончание прочих показателей финансовой устойчивости

2. Финансовый леверидж	0,99	0,58	-0,41	Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1
3. Коэффициент покрытия инвестиций	0,54	0,46	-0,08	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике: ок. 0.9; критическое — <0,75
4. Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,49	-0,88	-0,39	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств Отношение должно быть, как минимум, положительное
5. Коэффициент мобильности оборотных средств	0,24	0,23	-0,01	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества

 

1) Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, показывают, что предприятие зависело от заёмного капитала, так как коэффициент автономии меньше 0,5. Это говорит о тенденции к улучшению.

 

2) Финансовый  леверидж дополняет коэффициент  автономии, он должен быть больше 1.

 

3) Коэффициент  покрытия инвестиций значительно ниже нормы, т.е. у предприятия недостаточно собственного капитала и долгосрочных кредитов, чтобы обеспечить инвестициям развитие.

 

4) Коэффициент  маневренности собственного капитала  показывает положительный результат, а также заметно улучшение ситуации на конец года, однако коэффициент недостаточно высокий, чтобы свободно маневрировать собственным капиталом.

 

5) Коэффициент  мобильности оборотных средств  остался неизменным, что говорит  о неизменности финансового состояния.

 

Анализ ликвидности

Таблица 4. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода. руб.	Прирост с нач. года, %	Норм, соотношение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, руб.	Прирост с нач. года	Излишек/недостаток платеж, средств, руб., (гр. 6 - гр. 3)
1	2	3	4	5	6	7	8
At. высоколиквидные активы (ден. ср-ва краткосрочные фин вложения)	29471	346,1	≥	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текут, кред. за- долж.)	76407	- 3,4	- 46936
А2. Быстро реализуемые активы (краткосрочная дебитор. задолженность)	39869	- 67,9	≥	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)	105394	56,4	- 65525

 

Окончание анализа соотношения активов по степени ликвидности

АЗ Медленно реализуемые активы (дол- госроч. деб. задол. + прочие оборот, активы - РБП - НДС к зачету)	165827	198,6	≥	ПЗ Долгосрочные обязательства	15857	- 74	149970
А4 Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	105974	- 0,09	<	П4. Постоянные пассивы(собственный капитал - РБП - НДС к зачету)	144987	-149,8	- 39013

 

Из четырёх соотношений, характеризующих платёжеспособность организации, выполнены только 2, которые показывают, что организация не имеет достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Дебиторская задолженность также не покрывает среднесрочные обязательства и только за счет большой суммы запасов могут быть покрыты долгосрочные кредиты. Четвёртое условие выполняется, т.е. собственного капитала достаточно для покрытия внеоборотных активов. В целом предприятие платёжеспособно для покрытия своих долгосрочных обязательств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 5. Расчет коэффициентов ликвидности

	Значение показателя		Изменение показателя (гр.З-гр.2)
Показатель ликвидности	на начало отчетного периода. руб.	на конец отчетного периода. руб		Расчет, рекомендованное значение
1	2	3	4	5
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	1,6	1,3	-0,3	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам Рекомендуемое значение: >2.0

 

Окончание расчёта коэффициентов ликвидности

2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,63	0,35	-0,28	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам Рекомендуемое значение: >1,0
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,15	-0,12	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0.2

 

У предприятия повышается коэффициент абсолютной ликвидности и соответствует нормативу на конец года за счет резкого увеличения денежных средств и краткосрочных вложений, которые увеличились на 346,1%. Однако у предприятия недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы повысить краткосрочные обязательства. Об этом свидетельствует несоответствие нормативов коэффициента общей и промежуточной ликвидности. Отмечается отрицательная динамика по наращиванию ликвидных активов к концу года. (см. графу 4).

 

 

Анализ эффективности деятельности ОАО «Аквалайн»

Таблица 6. Обзор результатов деятельности организации

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя
	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года	тыс. руб (гр. 2 - гр. 3)	* % ((2-3) :3)
1	2	3	4	5
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	45000	35000	10000	28,6
2. Расходы по обычным видам  деятельности	40750	31350	9400	30
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	4250	3650	600	16,4
4. Прочие доходы	720	470	250	53,2
5. Прочие расходы	370	270	100	37,1
6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4 - 5)	350	200	150	75
7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)	4600	3850	750	19,5
8 Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль	920	770	150	-19,5
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода (3 + 6 + 8)	5520	4620	900	19,5

 

Используя данные отчета о финансовых результатах и аналитической таблицы, можно сделать выводы, что прибыль в целом увеличилась на 19,48%, при этом основной прирост составила прибыль от прочих операций. Анализируя прибыль от прочих видов деятельности необходимо отметить, что прочие доходы выросли на 53,2%, что является положительным моментом, прочие расходы не превысили прочие доходы, что привело к получению прибыли от прочих операций.

 

 

Таблица 7. Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в копейках)		Изменение, коп. (гр. 2 - гр. 3)
	за отчетный период .	за аналогичный период прошлого года
1	2	3	4
1. Величина прибыли от пропаж  на каждый рубль, вложенный в  производство и реализацию продукции (работ, услуг)	10,4	11,6	- 1,2
2. Величина прибыли от продаж  в каждом рубле выручки от  реализации (рентабельность продаж)	9,4	10,4	- 1
3. Величина прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации	11,2	12,2	- 1

 

В отчетном периоде организация по обычным видам деятельности получила прибыль в сумме 9.4 копейки с каждого рубля выручки от реализации, при этом отрицательную динамику имеет рентабельность продаж (-1 коп.). Рентабельность расходов также имеет отрицательную динамику (-1 коп.).

 

 

Общие выводы по результатам анализа

 

В ходе проведённого анализа были получены следующие положительные значения:

 

1) Увеличение собственного капитала на 1,7%, при том, что активы уменьшились на 2,1%.

2)Увеличение  прибыли от продаж на 16,4% и увеличение чистой прибыли на 19,5%.

3) Близкий  к норме коэффициент автономии, характеризующий независимость  предприятия от заёмных средств.

4) Увеличение прибыли от прочих видов деятельности на 75%.

5) Коэффициент  маневренности имеет положительное  значение, поэтому положение предприятия  можно охарактеризовать как стабильное.