Анализ показателей бухгалтерского баланса ООО «ТВИСТ»

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:

1.Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1 руб. имущества предприятия, то есть насколько эффек­тивно оно используется.

2.Рентабельность вложений по чистой прибыли;

3.Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависи­мость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером при­были, полученной от их использования.

4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эф­фективность вложений предприятия в деятельность других организаций.        

5.Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность ис­пользования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на дли­тельный срок.

На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности  вложений, которые представлены в табл.

Таблица

Показатели рентабельности собственного капитала                   

Общая рентабельность вложений в 2008 году составила 0,21%, а концу 2009 года она снизилась на 0,02% и составила 0,19%.

Рентабельность вложений по чистой прибыли также снизилась на 0,01% и составила 0,15%.

Рентабельность собственных средств снизилась на 0,02% и составила в 2009 году 0,19%. Рентабельность перманент­ного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств. В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о неэффективном вложении средств ООО «ТВИСТ».

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Оценка банкротства по данным баланса

Всего совокупность при­знаков банкротства условно можно разделить на 2 группы. В первую группу относят показатели, которые свидетельству­ют о возможных финансовых затруднения и вероятности бан­кротства в недалеком будущем. Вторая группа показателей характеризует ситуацию в бу­дущем, т.е. сигнализирует о возможности резкого ухудше­ния в будущем при условии непринятия действенных мер:

недостаточность капитальных вложений, недооценка обнов­ления технической части потенциала предприятия, неритмич­ная работа, вынужденные простои; зависимость от одного определенного типа оборудования, вида актива, рынка сырья или сбыта.

Хозяйствующий субъект в соответствии с действующими правилами признается неплатежеспособным при наличии одного из нескольких условий:

• коэффициент обеспеченности хозяйствующего субъек­та собственными оборотными средствами на конец ана­лизируемого периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;

• коэффициент текущей ликвидности на конец анализи­руемого периода ниже нормативного значения;

• коэффициент восстановления (утраты) платежеспособ­ности меньше 1.

Многообразие показателей финансовой устойчивости, раз­личие в уровне их «пороговых» оценок, сложности в оценке кредитоспособности и риска банкротства требуют реализации интегральной оценки финансовой устойчивости на основе использования скорингового анализа.

Суть данной методики состоит в классификации предпри­ятий по степени риска, исходя из фактического уровня пока­зателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого пока­зателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

Простая скоринговая модель с тремя балансовыми пока­зателями позволяет оценить степень риска банкротства.

I КЛАСС включает предприятия с большим запасом фи­нансовой устойчивости, абсолютно кредитоспособные;

II КЛАСС — в данную группу относятся предприятия, степень риска по задолженности которых не рассматривается как рискованные;

III КЛАСС — предприятия, имеющие множество проблем, связанных с нарушением финансовой дисциплины, сниже­нием уровня доходности,

IV КЛАСС включает предприятия с высоким риском бан­кротства, расстройством финансово-кредитных отношений. Меры по финансовому оздоровлению не дают положитель­ных результатов. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

V КЛАСС — предприятия-банкроты, что требует вмеша­тельства арбитражного суда.

К предприятиям, которые признаются банкротами могут быть применены различные санкции, начиная с мирового соглашения между кредитором и собственником предприя­тия, и заканчивая ликвидацией с распродажей имущества.

Оценка финансовой устойчивости

Порядок применения процедур банкротства установлен Федеральным законом от 26 октября 2002 года №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», действие которого распространяется на все юридические лица, за исключением казенных предприятий, учреждений, политических партий и религиозных организаций.

Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требование кредитора по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды.

В основе зарубежной практики диагностики угрозы банкротства лежит модель Альтмана, позволяющая определить интегральный показатель угрозы банкротства. В основе расчета лежит пятифакторная модель, представляющая комплексный анализ (табл.).

Таблица

Уровень угрозы банкротства в модели Альтмана

Модель Альтмана имеет следующий вид:

Z =  1,2Х1 +  1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + 1,0Х5.

где Z - интегральный показатель уровня угрозы банкротства; Х1 — от­ношение собственных оборотных активов (чистого оборотного капи­тала) к сумме активов; Х2 — рентабельность активов (отношение нерас­пределенной прибыли к сумме активов); Х3 — отношение прибыли к сумме активов (уровень доходности активов); Х4 — коэффициент соот­ношения собственного и заемного капитала или отношение рыночной стоимости акций к заемному капиталу; Х5 — оборачиваемость активов или отношение выручки от реализации к сумме активов.

Зона неведения находится в интервале от Z= 1,81 до Z= 2,99. Чем больше значение Z, тем меньше вероятность банкротства.

Рассчитаем интегральный показатель уровня угрозы банкротства с помощью модели Альтмана.

Х1 = Чистые активы / Сумма активов = 292179 / 656707 = 0,445;

Х2 = Нераспределенная прибыль / Сумма активов = стр.  190 ф. № 2 / стр. 300 ф. №  1 = 95439 / 656707 = 0,145;

Х3 = Прибыль / Сумма баланса = стр.  140 ф. № 2 / стр. 300 = 121756 / 656707 = 0,185;

Х4 = Собственный капитал / Заемный капитал = стр. 490 / (стр. 510 + (стр. 690 - (стр. 640 + стр. 650) =  511955 / 144752 = 3,54;

Х5 = Выручка / Сумма активов = стр. 010 ф. № 2 / стр. 300 =  800082 / 656707 = 1,218;

Z = 1,2 х 0,455 +  1,4 х 0,145 + 3,3 х 0,185 + 0,6 х 3,54+ 1,0 х 1,218 = 4,70

Модель Альтмана