Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия на примере ООО «Реал-Дзержинск»

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств,  к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Ликвидность и платежеспособность как экономические  категории не тождественны, но на практика они тесно взаимосвязаны между  собой.

Оценка ликвидности баланса  заключается в сравнении активов  и пассивов, сгруппированных соответственно по степени ликвидности и срокам погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно  ликвидным при выполнении следующих  условий:

А1>=П1,

А2 >= П2,

АЗ>=ПЗ,

А4 <= П4.

Три первых условия - главные. Четвертое носит второстепенный характер и выполняется всегда при  достижении первых трех условий. Четвертое  условие свидетельствует о наличии  у предприятия собственных источников оборотных средств.

Рассмотрим, выполняются  ли данные условия для исследуемой  фирмы.

В таблице 3 рассмотрена ликвидность  активов ООО «Реал-Дзержинск».

В таблице 4 рассмотрена ликвидность  пассивов ООО «Реал-Дзержинск».

 

Таблица 3

Оценка ликвидности активов

Группировка по степени ликвидности	Итого
А1 - наиболее ликвидные активы	32850
А2 - быстро реализуемые активы	92032
А3 - медленно реализуемые активы	87427
А4 - трудно реализуемые активы	289099
ИТОГО	501408

 

 

Таблица 4

Оценка  ликвидности пассивов

Группировка пассивов (П) по срочности  погашения	Итого
П1 - наиболее срочные обязательства	104461
П2 - краткосрочные пассивы	72219
П3 - долгосрочные пассивы	83157
П4 - постоянные пассивы	241571
ИТОГО	501408

 

 

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств организации к величине краткосрочных обязательств.

Ктл = (А1 + А2) / (П1 + П2).

Коэффициент текущей ликвидности характеризует  платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой  продукции, но и продажи при необходимости  прочих элементов материальных оборотных  средств. Он показывает сколько рублей в оборотных активах приходится на один рубль текущих обязательств и характеризует ожидаемую оплатность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Значение  коэффициента зависит от длительности производственного цикла, структуры  запасов и затрат и ряда других факторов. Рекомендуемым для него считается условие: 1 < A < 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия своих краткосрочных обязательств. Однако превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза свидетельствует о нерациональном вложении организацией своих средств и неэффективном их использовании.

Приемлемыми для международной и российской практики в большинстве отраслей считаются значения от 1,3 до 1,7, что  обеспечивает бесперебойность производства и реализации продукции.

Коэффициент критической ликвидности  или промежуточный коэффициент  покрытия.

Ккл = (А2 – Запасы) / (П2 + П1)

Рекомендуемое значение коэффициента критической  ликвидности Кк.л.>=1. При этом если отношение текущих активов и  краткосрочных обязательств ниже, чем 1 к 1, то можно говорить о высоком  финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии  оплатить свои счета. Соотношение 1 : 1 предполагает равенство текущих активов и  краткосрочных обязательств. Но принимая во внимание различную степень ликвидности  активов, можно с уверенностью говорить, что не все активы будут реализованы  в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает  угроза финансовой стабильности организации. Если же значение коэффициента достигает 1,4—1,6, то организация располагает  достаточным объемом свободных  ресурсов, формируемых за счет собственных  источников, что рассматривается  как высшая степень обеспеченности организации ликвидными ресурсами⁷.

Для рассматриваемой  организации коэффициент критической  ликвидности, ниже 1, за исключением 4 квартала

 Коэффициент абсолютной ликвидности Кал показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время:

Кал. = (Денежные средства + Краткосрочные Финансовые вложения) / (П1+П2)

Рекомендуемое ограничение данного показателя: Кал. > 0,2-0,5. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность организации на дату составления баланса.

На основе изложенных теоретических аспектов и указанных формул, формируем баланс ликвидности (см. табл.5) на основе данных бухгалтерского баланса фирмы (см. Приложение).

 

Таблица 5

Баланс  ликвидности ООО «Реал-Дзержинск»

Показатель	1кв.	2кв.	3кв.	4кв.	5кв.	6кв.	7кв.	8кв.
А1	8273	3089	7264	6298	1413	2453	1530	2532
А2	26765	7762	20754	17634	3108	5916	3488	6605
А3	31875	9924	24278	20405	257	192	275	220
А4	54747	17689	45599	39634	20909	39537	25300	45684
Итого активов	121661	38464	97895	83971	25686	48098	30593	55040
П1	30659	9063	17466	12054	6428	13489	6701	8602
П2	20439	5323	12137	9862	6428	10176	2354	5500
П3	21899	6770	17386	15871	3840	5195	3182	9016
П4	48664	17309	50905	46184	8990	19239	18356	31923
Итого пассивов	121661	38464	97895	83971	25686	48098	30593	55040
Сравнение
А1-П1≥0	-22386	-5974	-10202	-5756	-5015	-11036	-5171	-6070
А2-П2≥0	6326	2439	8616	7772	-3320	-4260	1133	1105
А3-П3≥0	9976	3154	6892	4535	-3583	-5002	-2906	-8795
А4-П4≤0	6083	381	-5306	-6550	11918	20297	6944	13760
Вып-ся(или нет)	нет	нет	нет	нет	нет	нет	нет	нет
Кабс.ликв.	0,16	0,21	0,25	0,29	0,11	0,10	0,17	0,18
Рекоменд зне-е  0,2-0,5	нет	вып	вып	вып	нет	нет	нет	нет
Ккл	0,69	0,75	0,95	1,09	0,35	0,35	0,55	0,65
Рекоменд зне-е ≥1	нет	нет	нет	нет	нет	нет	нет	нет
Ктл	1,31	1,44	1,77	2,02	0,37	0,36	0,58	0,66
Рекоменд зн-е 1,3- 1.7	вып	вып	нет	нет	нет	нет	нет	нет

 

Вывод по данным таблицы 5 :показатели коэффициентов ликвидности не очень оптимистичные: Кал имеет значение больше 0,2 в 2-4кв; Ккл (рекомендованное значение 1) просматривается лишь в 4 кв.; Ктл в диапазоне от 1 до 2 выполняется в первые 4 квартала.

2.3 Оценка финансовой устойчивости  организации.

 

Одной из основных задач анализа  финансово-экономического состояния  является исследование  показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость ⁸предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных  и относительных показателей.

На практике следует соблюдать  следующее соотношение:

Оборотные активы < (Собственный  капитал Х 2 – Внеоборотные активы)

Это самый простой и  приближенный способ оценки финансовой устойчивости⁹.

Показатели финансовой устойчивости – это показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования:

1)Собсвтвенные оборотные средства(СОС)=КАПиРез-ВнА

2)∆СОС=СОС-Запасы

3)СД=СОС+ДолгКриЗ

4)∆СД=СД-Запасы

5)Общие источники(ОИ)=СД+Кр.Кред.и  Займы

6)∆ОИ=ОИ-Запасы

Расчет по данным показателям  приведен в таблице 7.

После вычисления всех необходимых  показателей необходимо определить тип устойчивости данной фирмы в  соответствии с таблицей 6.

Исходя из полученных данных видно, что фирмы не хватает собственных  источников финансирования запасов, а  также наблюдается нехватка долгосрочных кредитов и займов для формирования запасов на предприятии.

На протяжении 1-8 кварталов, в основном, наблюдалось кризисное или неустойчивое состояние, но для 4 кв. характерен нормальный тип устойчивости.

 

Таблица 6

Показатели  финансовой устойчивости ООО «Реал-Дзержинск»

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсол.устойчивость	Норм.уст-сть	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
D СОС	D СОС ³0	D СОС < 0	D СОС < 0	D СОС < 0
D СД	D ПД ³0	D ПД ³0	D ПД  < 0	D ПД  < 0
D ОИ	D ОИ ³0	D ОИ ³0	D ОИ ³0	D ОИ < 0

 

 

Таблица 7

Показатели  финансовой устойчивости ООО «Реал-Дзержинск»

Показатель	1кв	2кв	3кв	4кв	5кв	6кв	7кв	8кв
СОС	-4136	235	6872	7977	-10737	-18037	-5476	-11063
∆СОС	-36012	-9689	-17406	-12428	-10994	-18229	-5751	-11283
СД	17762	7004	24258	23848	-6897	-12842	-2294	-2048
∆СД	-14113	-2919	-20	3443	-7154	-13035	-2570	-2268
ОИ	38201	12327	36396	33710	-469	-2667	60	3452
∆ОИ	6326	2403	12118	13305	-726	-2859	-215	3232
Вид финансовой устойчивости	неуст	неуст	неуст	норм.тип	криз	криз	криз	неуст

 

Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью  и относительных показателей – коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования. Наиболее распространенные показатели представлены ниже.¹⁰

• коэффициент автономии (финансовой независимости): К_а= (³ 0,5)
• коэффициент концентрации заемного капитала (характеризует долю заемных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации) : К_зк= (£0,5)
• коэффициент финансовой устойчивости (показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время. ): К_фу= (0,8 – 0,9)
• коэффициент финансирования (характеризует соотношение собственных и заемных средств) : К_ф=  (³1)
• коэффициент финансовой активности( характеризует соотношение заемных и собственных средств) : К_фа= (£1)
• собственный оборотный капитал ( характеризует величину оборотных средств, сформированных за счет собственных источников): СОК=Собственный капитал – Внеоборотные активы (³10% от стоимости оборотных активов)
• коэффициент маневренности собственного капитала (показывает, какая часть собственных средств вложена в оборотные (наиболее мобильные) активы): К_м=  (0,2 – 0,5)
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (показывает долю оборотных активов, сформированных за счет собственных источников, в общей величине оборотных активов): К_об=  (³0,1)