Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия на примере ООО «Реал-Дзержинск»

 

Итак, в данном пункте мы рассмотрели  основы финансовой устойчивости организации  и пути ее достижения.

1.2 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия.

 

Одним из наиболее важных аспектов анализа финансового положения  организации по данным бухгалтерского баланса является оценка ее ликвидности  и платежеспособности⁴. В общепринятом смысле ликвидность — это способность ценностей превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы). Уровень ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств, которую можно получить от их продажи, и временем, которое для этого необходимо. Умение организации в оптимальные сроки превращать в деньги свои активы, не поступаясь их ценой, характеризует высокий уровень ее ликвидности. Поскольку для организации деньги выполняют, как правило, одну функцию, являясь лишь средством платежа, то поддержание достаточного уровня ликвидности заключается в формировании оптимальной структуры вложений капитала в активы, обеспечивающей приток денежных средств за счет продажи активов (товаров, продукции и т.п.) с целью погашения обязательств по мере наступления установленных сроков. Вместе с тем ликвидность и платежеспособность не тождественные понятия. Так, рассчитываемые по данным бухгалтерского баланса показатели ликвидности могут свидетельствовать об их удовлетворительном уровне, но, по существу, организация может иметь просроченные обязательства в связи с замедлением непосредственного денежного оборота, если в составе оборотных активов имеются неликвидные материальные запасы, просроченная дебиторская задолженность.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Уровень ликвидности баланса определяется сравнением статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты (погашения задолженности). Такая группировка статей бухгалтерского баланса организации представлена в табл. 2.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются все четыре неравенства: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; АЗ ≥ПЗ; А4 ≤ П4. Выполнение первых трех неравенств в данной системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Если одно или несколько неравенств системы не выполняются, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. Недостаток средств в той или иной группе активов при сложении их итогов (А1+А2+АЗ) может быть компенсирован избытком по другой группе. В реальной же ситуации менее ликвидные активы в целях платежеспособности не всегда могут компенсировать в полной мере недостаток более ликвидных.

 

Таблица 2

Группировка активов по степени ликвидности  и пассивов по срочности оплаты

Группа активов	Группа пассивов
Наиболее ликвидные активы (А1): денежные средства краткосрочные финансовые вложения	Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность задолженность перед собственниками по выплате дивидендов просроченная задолженность по кредитам и займам
Быстро реализуемые активы (А2): краткосрочная дебиторская задолженность (кроме просроченной и сомнительной) прочие оборотные активы	Краткосрочные обязательства (П2): краткосрочные кредиты и займы (кроме просроченных) резервы предстоящих расходов прочие краткосрочные обязательства
Медленно реализуемые активы (АЗ): запасы (кроме неликвидных запасов сырья, материалов, готовой продукции) НДС по приобретенным ценностям	Долгосрочные обязательства (ПЗ): долгосрочные кредиты, займы и другие долгосрочные обязательства
Трудно реализуемые активы (А4): внеоборотные активы долгосрочная дебиторская задолженность неликвидные запасы сырья, материалов, готовой продукции просроченная и сомнительная дебиторская задолженность	Постоянные пассивы (П4): собственный капитал (уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль, доходы будущих периодов)

 

. Минимально необходимым условием для признания структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства А4 ≤ П4. В противном случае, когда величина группы постоянных пассивов (собственного капитала) меньше величины группы трудно реализуемых (внеоборотных) активов, это означает, что организация осуществляет рискованную финансовую политику, используя на формирование долгосрочных вложений часть обязательств. Снижение финансовых рисков в данной ситуации может быть обеспечено за счет привлечения долгосрочных заемных средств в виде инвестиционных кредитов и займов. Если же такой вид обязательств (ПЗ) у организации отсутствует, это означает, что часть внеоборотных активов финансируется за счет привлечения краткосрочного заемного капитала,⁵ срок возврата которого наступит раньше, чем окупятся внеоборотные активы. Следствием этого может стать стойкая неплатежеспособность, грозящая банкротством.

Сопоставление групп активов и обязательств позволяет установить уровень ликвидности  по состоянию на отчетную дату, а  также спрогнозировать ее на перспективу. Текущая ликвидность свидетельствует о наличии у организации избыточной величины ликвидных активов (А1+А2) для погашения краткосрочных обязательств (П1+П2) в ближайшее время, т.е. соблюдается неравенство А1 + А2 > П1 + П2. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности организации на более длительный срок. Она будет обеспечена при условии, что поступления денежных средств с учетом имеющихся материально-производственных запасов и долгосрочной дебиторской задолженности превысят все внешние обязательства:

 

А1+А2 + АЗ>П1 + П2 + ПЗ.

 

Для более  точных выводов следует привлечь внутренние данные бухгалтерского учета, конкретизировать включаемые в группы активов и пассивов показатели, изучить  их динамику, выявить тренд.

Платежеспособность  предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью  выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных  и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы  и условия коммерческих сделок, в  том числе на возможность получения  кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств,  к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Ликвидность и платежеспособность как экономические  категории не тождественны, но на практика они тесно взаимосвязаны между  собой.

Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность  предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит к  его банкротству.  Основаниями для признания предприятия  банкротом являются  не только невыполнение им в течении нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.

Для оценки платежеспособности  и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы:

• структурный анализ изменений активных и пассивных платежей баланса, т.е. анализ ликвидности баланса;
• расчет финансовых коэффициентов ликвидности;
• анализ движения денежных средств за отчетный период.

При анализе  ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных  по степени  их ликвидности, с обязательствами по пассиву,  сгруппированными по срокам их погашения.⁶ Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности  текущих обязательств ликвидными средствами главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать  денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

Платежеспособность  организации можно оценить либо как краткосрочную, либо как долгосрочную. Краткосрочная платежеспособность определяется наличием наиболее ликвидных активов, к которым относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, полностью обеспечивающие покрытие срочных обязательств. По данным бухгалтерского баланса такую платежеспособность можно рассчитать как минимум за квартал.

Для анализа долгосрочной платежеспособности (перспективной) наряду с коэффициентами ликвидности, представленными в табл. 4.

 

Таблица 4

Показатели  долгосрочной платежеспособности

Показатель	Расчет
коэффициент соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности по состоянию на определенную дату	Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность
Период инкассирования дебиторской  задолженности в днях	Средняя величина остатков дебиторской  задолженности х Количество дней в __________периоде__________ Выручка от продаж
Коэффициент покрытия чистыми активами всех обязательств	__Чистые активы__ Сумма обязательств
Коэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задолженности	_Чистые оборотные активы_ Кредиторская задолженность
Доля чистых оборотных активов  и общей величине чистых актинов	Чистые оборотные активы Чистые активы

 

Рассмотрев  в данной главе теоретические  аспекты финансовой устойчивости, ликвидности  и платежеспособности, апробируем данную методику на примере организации ООО «Реал-Дзержинск».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности ООО «Реал-Дзержинск».

2.1 Организационно-правовая характеристика  ООО «Реал-Дзержинск».

 

Общество с ограниченной ответственностью "Реал-Дзержинск" было создано в июле 1995  года. Основное направление деятельности - переработка  алмазосодержащих материалов на основе собственных технологических исследований и разработок аппаратурного оформления.

На сегодняшний день производственная база компании в состоянии  перерабатывать до 5 миллионов карат  алмазосодержащих материалов в месяц  и выпуcкать индустриальные алмазные порошки, микро и субмикропорошки  для изготовления широкой гаммы  алмазного инструмента, алмазных паст и алмазных суспензий.

Новым направлением деятельности компании является переработка алмазосодержащих материалов, синтезированных энергией взрыва. За два года развития этого  направления нам удалось разработать  уникальные технологические процессы и наладить промышленное производство продукции, применяемой в высокотехнологичных  отраслях промышленности. Речь идет о  наноалмазной продукции и поликристаллических  алмазных материалах.

В 2004 году компания "Реал-Дзержинск" учредила Общество с ограниченной ответственностью "Торговый дом Реал", который  специализируется на продаже алмазного  инструмента, преимущественно на инструменте  для строительства  и камнеобработки.

      В настоящее  время продукция нашей компании  используется на Российском рынке  и экспортируется во многие  страны мира.

Каталог продукции насчитывает  большое множества производимых видов товаров, среди них:

• алмазные порошки, шлифовальные;
• алмазные порошки и микропорошки -  шлифовальные,  с покрытием никелем, медью;
• алмазные микропорошки и субмикропорошки;
• алмазные пасты, алмазные суспензии;
• наноалмазы, синтезированные энергией взрыва.

Данная фирма активно  применяет инновационные технологи  и разрабатывает свои собственные  продукты. Так, с недавнего времени, ООО «Реал-Дзержинск» разрабатывает  модифицированные наноалмазные материалы, которые  получают в результате технологических  операций: обработки наноалмазных частиц в водной суспензии специальным  модифицирующим составом с последующей  ультразвуковой обработкой.

Модификация поверхности  частиц придает наноалмазным материалам принципиально новые потребительские  свойства:

• повышенная коллоидная устойчивость наномалмазных материалов в суспензиях;
• возможность высушивания наноалмазного материала с сохранением коллоидной устойчивости при добавлении воды;
• коллоидная устойчивость наноалмазного материала сохраняется даже при многократном удалении и добавлении воды;
• коллоидная устойчивость наноалмазного материала восстанавливается после замораживания и оттаивания водной суспензии;
• существенно упрощается процесс приготовления суспензий наноалмазных материалов требуемой концентрации, достаточно к навеске сухого порошка добавить расчетное количество воды; перед применением суспензии не требуется предварительное ультразвуковое воздействие.

 

Итак, в данном пункте мы ознакомились с деятельности ООО «Реал-Дзержинск».

2.2 Анализ ликвидности баланса и оценка платежеспособности ООО «Реал-Дзержинск».

 

Платежеспособность  предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью  выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных  и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы  и условия коммерческих сделок, в  том числе на возможность получения  кредита.