Анализ финансовых результатов деятельности коммерческой организации

Доля источников собственных средств выше установленного норматива (0,5), что свидетельствует о финансовой неустойчивости компании однако его снижение свидетельствует об улучшении финансового состояния.

Значения коэффициента финансовой устойчивости свидетельствуют о том, что часть деятельности, финансируемая за счет собственных средств, ниже норматива (0,7), показатель за анализируемый период уменьшился, что неблагоприятно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент капитализации должен быть 1,5, что достигнуто в рассматриваемом предприятии и говорит  об удовлетворительной структуре капитала.

Обеспеченность оборотных активов и запасов собственными источниками финансирования низкая, в течение периода уменьшается, ухудшая финансовое положение компании.

Задание 6

Обобщить и систематизировать результаты анализа бухгалтерского баланса в рамках практической ситуации №1 для оценки текущего финансового состояния и перспектив деятельности организации. Оценка вероятности банкротства может быть сделана по любой методике: официальной отечественной; зарубежных авторов (Альтмана, Бивера); авторов Республики Беларусь и других.

Решение

Для диагностики вероятности банкротства используется несколь­ко методов, основанных на применении:

1) анализа обширной системы критериев и признаков;

2) ограниченного круга показателей;

3)  интегральных показателей, рассчитанных с помощью:

                   скоринговых моделей;

                   многомерного рейтингового анализа;

                   мультипликативного дискриминантного анализа.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредито­способности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискримтантного ана­лиза.

Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:

Z=0,717Х1+0,847Х2 + 3,107Х3 + 0,42X4 + 0,995Х5,              

где X1 - собственный оборотный капитал / сумма активов;

Х2 - нераспределенная прибыль / сумма активов;

Х3 - прибыль до уплаты процентов / сумма активов;

X4 - балансовая стоимость собственного капитала/заемный ка­питал;

X5 - объем продаж (выручка) /сумма активов.

Константа сравнения 1,23.

Если значение Z<1,23, то это признак высокой вероятности бан­кротства; значение Z >1,23 и более свидетельствует о малой вероят­ности банкротства.

Рассчитаем показатель Альтмана:

Z=0,717·401,5/13106+0,847·380/13106+3,107·1009/13106+ 0,42·9374/9374 +

+0,995·40477/13106=3,527.

Значение Z=3,527 >1,23 свидетельствует о малой вероят­ности банкротства.

Практическое задание  №2

Задание 1

Проанализировать      динамику      показателей      прибыли организации (горизонтальный анализ), расчеты оформить в таблице 2.1

Таблица 2.1.

Анализ динамики показателей прибыли

На основе результатов анализа сделать выводы. Источники данных: ф.№2 «Отчет о прибылях и убытках»

Решение

Рассчитаем требуемые показатели:

Как показывают данные таблицы, за отчетный год валовая прибыль и прибыль от продаж выросла  на 170 тыс. руб. или на 20,3%, прибыль до налогообложения снизилась на 26  тыс. руб. или на 6,4% и, чистая прибыль снизилась на 22 тыс.руб. или на 8,7%.

Задание 2

Произвести анализ структуры и динамики бухгалтерской прибыли. Определить влияние на бухгалтерскую прибыль её слагаемых (факторов) как в абсолютном выражении, так и в процентах. Для проведения анализа рекомендуется аналитическая таблица 2.2

Таблица 2.2.

По результатам анализа сделать выводы.

Источники данных ф.№2 «Отчет о прибылях и убытках»

Решение

Рассчитаем необходимые показатели: